Bookout
Le terme réservation correspond à la clôture d'une position ouverte dans un contrat d'échange ou un autre dérivé de gré à gré (OTC) avant son échéance. Le terme peut également être interprété comme étant l’accord d’annulation des contrats en cours par chacune des parties impliquées par le biais d’un règlement en espèces de la différence entre le prix spécifié dans le contrat et un prix de référence acceptable.
Points clés à retenir
- La comptabilisation consiste à fermer une position ouverte dans un contrat d'échange ou un autre dérivé négocié de gré à gré avant son échéance.
- Les souscriptions peuvent être effectuées en prenant une position de compensation dans un autre contrat, en payant à l'autre partie la valeur marchande de l'accord ou en prenant une position longue ou courte pour couvrir le montant du contrat.
- Les livraisons sont largement utilisées dans les secteurs de l'électricité, du pétrole et du gaz pour la planification de l'alimentation et la facilité d'expédition.
Comprendre les bookouts
L'annulation d'un swap ou d'un dérivé avant sa date d'échéance s'appelle une imputation. Lorsqu'un commerçant d'investisseur met en place une commande, il le fait généralement avec des contrats négociés entre deux parties sans utiliser de bourse, ce qui en fait des contrats entièrement privés. Ces produits comprennent des titres tels que des options exotiques et des contrats à terme. Le terme peut également être défini sous forme de livre ou de livre.
Les réservations peuvent être effectuées de différentes manières. La partie peut prendre une position de compensation dans un autre contrat, payer à la partie adverse la valeur marchande de l'accord ou prendre une position longue ou courte pour couvrir le montant du contrat. Ainsi, les réservations sur une position courte se font en prenant une position longue, tandis que les positions longues sont réservées en prenant une position courte.
Considérations particulières
Comme indiqué ci-dessus, les réservations impliquent des contrats d'échange ou autres. Un swap est un type de contrat ou d’accord dérivé qui permet aux deux parties d’échanger des flux de trésorerie futurs. Les échanges peuvent être basés sur de nombreuses variables différentes telles que le prix des produits de base, les taux de change ou les taux d’intérêt. Le type de swap le plus courant est le swap de taux d’intérêt, un contrat à terme dans lequel une série de paiements d’intérêts futurs est échangée contre un autre. Le contrat repose sur un montant convenu convenu. Celles-ci sont négociées de gré à gré (OTC), ce qui signifie que les deux parties concluent l'accord en privé et évitent la nécessité d'un échange formel.
Les relocalisations impliquent des contrats d’échange négociés de gré à gré.
Types de bookouts
Les annonces sont largement utilisées dans différentes industries telles que le secteur des services publics d’électricité. Les fournisseurs les utilisent pour la planification de l'alimentation et la commodité de l'expédition. Cela se produit lorsque deux services publics différents ont des transactions de compensation - un achat et une vente - pour la même période de livraison et au même endroit. Dans l’industrie pétrolière et gazière, deux sociétés différentes qui expédient du gaz peuvent convenir de transférer la propriété de la marchandise physique en un lieu unique sans transférer le gaz par l’exploitant d’un pipeline.
Le Financial Accounting Standards Board (FASB) applique des règles spécifiques à ce type de compensation. Le FASB exige que les instruments financiers faisant l'objet d'une comptabilisation soient comptabilisés selon la méthode de la comptabilisation à la valeur de marché (MTM) au moyen du compte de résultat.
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