Société de courtage
La principale tâche d'une société de courtage est d'agir comme un intermédiaire qui met en relation les acheteurs et les vendeurs afin de faciliter une transaction. Les sociétés de courtage reçoivent généralement une rémunération sous forme de commission (soit un forfait, soit un pourcentage du montant de la transaction) une fois la transaction terminée. Par exemple, lorsqu'un ordre de transaction pour un titre est exécuté, un investisseur paie des frais de transaction pour les efforts de la société de courtage visant à mener à bien la transaction.
Le secteur immobilier utilise également le format d’une société de courtage, comme il est de coutume que les courtiers immobiliers collaborent, chaque société représentant une des parties à la transaction effectuant une vente. Dans ce cas, les deux sociétés de courtage se partagent la commission.
Une société de courtage peut également être appelée une société de courtage ou simplement un courtier.
Les courtiers peuvent travailler pour des sociétés de courtage ou comme agents indépendants.
Comprendre les sociétés de courtage
Dans un marché parfait, où tout le monde disposait d'informations complètes et pouvait agir rapidement et correctement sur ces informations, les sociétés de courtage ne seraient plus nécessaires. En réalité, cependant, il n’ya pas une information parfaite, une opacité et une connaissance asymétrique. En conséquence, les acheteurs ne savent pas toujours qui sont les vendeurs et qui offre le meilleur prix. De même, les vendeurs sont dans la même position. Les sociétés de courtage ont pour but d’aider leurs clients à faire face aux autres aspects d’un commerce, en réunissant acheteurs et vendeurs au meilleur prix possible pour chacun d’entre eux et en prélevant une commission sur leurs services.
Sur les marchés financiers, plusieurs types de sociétés de courtage proposent une large gamme de produits et services. Voici une brève description des trois principaux types, en commençant par l’option la plus chère. Nous allons entrer dans les détails ci-dessous.
- Courtage à service complet: Une société de courtage à service complet fournit un conseiller financier professionnel qui gère toutes les décisions de placement et fournit des conseils et un soutien permanents. Ces courtiers, avec leurs services de haut niveau, sont l’option la plus chère.
- Courtage à escompte: les courtiers à escompte étaient autrefois des opérations physiques, mais sont désormais le plus souvent des plateformes en ligne qui permettent aux investisseurs autonomes (ou aux investisseurs autonomes) de prendre leurs propres décisions en matière de négociation pour des commissions moins élevées. Récemment, on s'est efforcé de supprimer les commissions de négociation pour les FNB ou même tous les produits sur plusieurs plateformes en ligne autogérées. Ces sociétés de courtage peuvent vanter des frais fixes relativement bas pour les transactions de publicité télévisée, Internet et radiophonique.
- Robo-conseillers: les plateformes de conseil en investissement automatisées, ou robo-conseillers, constituent une forme relativement nouvelle de conseiller financier numérique qui propose des services de gestion de placements exécutés à l'aide d'algorithmes avec une intervention humaine minimale et à un coût très faible. Plusieurs robo-conseillers offrent zéro commission ou frais, et vous pouvez commencer avec aussi peu que 5 $ dans de nombreux cas.
Les investisseurs disposent d’une gamme d’options lors du choix d’une société de courtage. Le type de services dont une personne a besoin dépend de son niveau de connaissance du marché, de son degré de sophistication, de sa tolérance au risque et de son aisance à faire confiance aux autres pour gérer leur argent.
Les commissions de courtage diminuent avec le temps, les investisseurs doivent donc choisir une société offrant les frais les plus économiques pour les services fournis. Avant d'ouvrir un compte de placement, un client doit comparer les frais, les produits, les avantages, le service client, la réputation et la qualité des services fournis.
Points clés à retenir
- Une société de courtage agit principalement comme intermédiaire pour connecter les acheteurs et les vendeurs afin de faciliter une transaction.
- Les sociétés de courtage perçoivent généralement l'un des deux types de commission: une commission forfaitaire ou un pourcentage du montant de la transaction.
- Il existe plusieurs types de sociétés de courtage proposant une gamme de produits et de services à un éventail de coûts et de frais.
Types de courtage
Le montant que vous allez payer dépend du niveau de services que vous recevez, de leur personnalisation et de la question de savoir s’ils font intervenir des êtres humains plutôt que des algorithmes informatiques.
Courtage à service complet
Les maisons de courtage à services complets, également appelées maisons de courtage traditionnelles, offrent une gamme de produits et de services, notamment la gestion de l’argent, la planification successorale, des conseils fiscaux et des conseils financiers.
Certaines sociétés de courtage traditionnelles à service complet offrent également des services de courtage à escompte et des plateformes de conseiller en robotique. La différence réside dans l'étendue des services et des coûts.
Ces sociétés proposent également des cours boursiers à jour, des recherches sur les conditions économiques et des analyses de marché. Des courtiers professionnels et des conseillers financiers hautement qualifiés et agréés travaillent dans ces entreprises et peuvent nouer des relations personnelles avec leurs clients. Certaines sociétés de courtage traditionnelles à service complet offrent également des services de courtage à escompte ou des plates-formes robo-advisor.
Les maisons de courtage traditionnelles facturent des frais, une commission ou les deux. Pour les ordres d’achat ordinaires, les courtiers offrant une gamme complète de services peuvent facturer jusqu’à 10 $ à 20 $ par transaction, mais de nombreux conseillers optent désormais pour un modèle d’affaires à frais intégrés, dans lequel toutes les transactions et tous les conseils sont soumis à une commission annuelle tout compris, généralement 1%. à 2% des actifs sous gestion (AUM). De nombreux courtiers à service complet recherchent des clients fortunés et établissent le solde des comptes minimum requis pour obtenir leurs services, en commençant souvent par six chiffres ou plus.
Courtage à escompte
Un courtage à escompte coûte moins cher qu'un courtier traditionnel, mais peut fournir moins de services et de produits complets et ne pas avoir la relation personnelle établie avec un conseiller à service complet; la profondeur et la qualité des conseils des courtiers à escompte dépendent souvent de la taille du compte d'un investisseur.
Plusieurs entreprises à service complet offrent également un service de courtage à escompte à moindre coût. Ces types de sociétés sont en mesure de facturer une commission inférieure en demandant à leurs clients de mener leurs propres recherches et transactions via des systèmes de négociation informatisés, sur le Web ou via une application mobile.
Le premier courtage à escompte est souvent attribué à Charles Schwab dans les années 1970 et 1980. Depuis l'avènement du négoce en ligne à la fin des années 90, les commissions des courtiers exécutants ont chuté de manière spectaculaire pour atteindre une moyenne de 4 à 5 dollars par transaction. Aujourd'hui, la plupart des courtiers à escompte sont également des courtiers en ligne. Une tendance récente est que les opérations sur les FNB exécutées par l'intermédiaire de courtiers en ligne ne portent aucune commission. D'autres sociétés de courtage en ligne, telles que Robinhood, qui n'offrent qu'un accès via une application mobile, sont les pionnières du zéro commission sur tous les métiers.
Robo-conseillers
À compter des années 2010, les conseillers en investissement constituent une catégorie de plates-formes d'investissement en ligne exclusivement numérique qui utilisent des algorithmes pour mettre en œuvre des stratégies de trading pour le compte de clients de manière automatique. La plupart des conseillers en robotique souscrivent à des stratégies d'indexation passives à long terme qui respectent les règles de la théorie moderne du portefeuille (MPT), bien que plusieurs conseillers en robotique permettent désormais aux clients de modifier quelque peu leur stratégie de placement s'ils souhaitent une gestion plus active.
L'attrait des robo-conseillers réside non seulement dans l'automatisation, mais aussi dans les frais très bas et les soldes de compte bas nécessaires pour démarrer. Dans de nombreux cas, les conseillers en robotique ne facturent aucun frais annuel, aucune commission et vous pouvez commencer avec seulement quelques dollars.
Certains conseillers en robotique ont maintenant commencé à employer des conseillers en ressources humaines que les clients peuvent consulter, mais ils ne sont souvent pas en mesure de modifier réellement la répartition de portefeuille recommandée générée par leurs algorithmes. De plus, l'accès à un conseiller entraînera des frais plus élevés, généralement de 0, 25% à 0, 50% de l'actif géré par an, ce qui est encore beaucoup moins que celui d'un courtier traditionnel.
Courtage indépendant versus captif
Il est également important de savoir si votre courtier n'est affilié qu'à certaines sociétés ou s'il peut vous vendre toute la gamme de choix. Vous devriez également savoir s'ils respectent la norme fiduciaire ou la norme d'aptitude.
Courtage Indépendant
Les maisons de courtage indépendantes ne sont pas affiliées à une société de placement à capital variable, mais fonctionnent de la même manière qu’une maison de courtage à service complet. Généralement, ces courtiers peuvent recommander et vendre à leurs clients des produits plus susceptibles d’être dans leur intérêt, car ils ne sont pas liés à une seule entreprise. Les conseillers en investissement enregistrés sont le type de courtier indépendant le plus utilisé à ce jour. Ils sont tenus de respecter la norme fiduciaire, ce qui signifie qu'ils doivent recommander les investissements les plus utiles au meilleur intérêt du client, et non le leur (ce qui signifie un fonds avec une commission particulièrement bonne pour le courtier qui le vend). Il est préférable de choisir un conseiller qui respecte la norme fiduciaire et non la norme d'aptitude moindre.
Courtage en captivité
Les maisons de courtage captives sont affiliées à un fonds commun de placement ou à une compagnie d’assurance spécifique et ont passé des contrats avec des fournisseurs spécifiques pour ne vendre que leurs produits. Ces courtiers sont employés pour recommander et vendre la gamme de produits que possède la mutuelle ou la compagnie d’assurance. De tels produits peuvent ne pas être dans le meilleur intérêt du client par rapport à d'autres options.
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