Fonds captif
Un fonds captif est un fonds privé géré pour un groupe choisi d'investisseurs ou en affiliation avec une seule entité. Il est souvent créé pour les investissements des employés. Les sociétés peuvent également créer des fonds captifs pour gérer des investissements ciblés, tels que des actifs de capital-risque investis dans des sociétés du marché privé.
Les fonds captifs expliqués
Les fonds captifs ne sont pas offerts au public ni négociés en bourse. Par conséquent, ils ne retiennent généralement pas beaucoup l'attention des médias. Toutefois, ces fonds peuvent être créés avec une gamme d’objectifs similaires à ceux des fonds négociés en bourse. Les fonds captifs sont souvent développés en tant qu'avantages du personnel, permettant ainsi à tout ou partie des employés de la société d’investir en fonction de sa structure et de ses objectifs. Le Fonds Medallion pour les employés de Renaissance Technologies est un exemple de fonds captif d’employés. Les fonds captifs peuvent également être utilisés pour gérer des investissements en capital-risque.
Fonds des employés
Les fonds captifs pour les employés cherchent à élargir les avantages des employés dans une entreprise. Les fonds captifs peuvent être similaires aux fonds d'actions Z, qui sont généralement utilisés par les sociétés de fonds communs de placement, ce qui permet aux employés d'investir dans une seule catégorie d'actions du portefeuille. Les fonds captifs peuvent être gérés en interne par des fiduciaires désignés. Ils peuvent également être gérés par un gestionnaire de placements institutionnel. En tant que fonds privés non enregistrés, les fonds captifs disposent d'une grande marge de manœuvre pour structurer leurs objectifs d'investissement.
Le fonds Medallion est un fonds de capital légendaire dans lequel les employés de Renaissance Technologies ont investi. Fondé par James Simmons, Renaissance Technologies est un hedge fund axé sur les investissements quantitatifs. La société compte 290 employés et gère un actif de 84 milliards de dollars en 2018, y compris le Fonds Medallion. Les autres fonds comprennent le Fonds institutionnel actions et le Fonds institutionnel diversifié Alpha. Le Fonds Medallion utilise sa propre stratégie d’investissement quantitative exclusive pour le Fonds et est réputé pour conserver l’un des meilleurs antécédents de rendement de l’investissement.
Fonds captif à capital de risque
De nombreuses entreprises créent des fonds captifs pour nouer des partenariats et réaliser des investissements de capital-risque sur les marchés privés. Les fonds sont généralement soutenus par le capital de l'entreprise. Ils peuvent être gérés et structurés de différentes manières.
Alphabet, Inc. possède un portefeuille de fonds captifs géré par Google Ventures. Google Ventures est une filiale de Alphabet, Inc., principalement axée sur la gestion d'un vaste portefeuille de placements qui cherche à investir dans des entreprises technologiques en croissance.
Les soins de santé sont un autre secteur impliqué dans le financement du capital de risque et la recherche. Les sociétés de santé disposant de fonds captifs pour l'investissement en capital-risque comprennent Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen et Ascension Health.
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