Qui est Nelson Peltz?

Nelson Peltz est l'un des investisseurs les plus prospères du monde financier. Il est le cofondateur de Trian Fund Management. LP avec Peter May et Edward Garden.

Peltz est né en 1942 à Brooklyn, à New York. Il a étudié à la Wharton School of Business de l'Université de Pennsylvanie, mais a abandonné ses études en 1963. Pour 100 dollars par semaine, il a commencé à conduire des camions de livraison pour l'entreprise de produits surgelés de son père, où il a transformé l'entreprise privée de 2, 5 millions de dollars en une entreprise publique dotée de 140 millions de dollars. en revenus sur une période de 15 ans.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz a tiré parti de la valeur d'acquisition des obligations à haut rendement («junk») vendues par Michael Milken dans les années 1980. En faisant des rachats par emprunt financés avec ces obligations à haut rendement, il a transformé son modeste revenu en une fortune de plusieurs millions de dollars. En 1983, Nelson Peltz a acquis une participation dans Triangle Industries évaluée à 80 millions de dollars. En 1988, Triangle Industries était évalué à environ 4 milliards de dollars et avait été vendu au conglomérat français appartenant à l'État, Pechiney SA. L’action de Triangle est passée de 10, 37 dollars à 46, 25 dollars après l’annonce publique de la vente.

Peltz a racheté National Can Corporation en 1985 pour 460 millions de dollars et la division de l’emballage d’American Can Company en 1986 pour 570 millions de dollars grâce à des obligations à haut risque. Les deux entreprises de conserves ont été fusionnées pour former American National Can Corp, qui est devenue la plus grande entreprise de conditionnement au monde.

Pertes et récupération

En 1989, Peltz a racheté un promoteur immobilier britannique, Mountleigh Group PLC, pour 150 millions de dollars. Son projet de transformer la société en un véhicule d’acquisition pour les entreprises européennes n’a pas abouti comme prévu avec le krach immobilier de 1991 en Grande-Bretagne. Mountleigh a fait faillite après avoir contracté 900 millions de dollars de dettes. Peltz a perdu tout son investissement à la suite.

En 1993, Peltz a acquis une participation dans Triarc Companies, Inc., une société de portefeuille en difficulté financière, évaluée à environ 700 millions de dollars. En 1997, il a réalisé une importante acquisition de Snapple auprès de Quaker Oats pour 300 millions de dollars. Il a réussi à redresser la société et a vendu la société de boissons trois ans plus tard à Cadbury's Schweppes pour plus d'un milliard de dollars.

Trian Fund Management et Activisme

En 2005, il a cofondé Trian Fund Management, une société d'investissement alternative, et a investi dans des sociétés telles que Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., et Domino's Pizza, dans certains cas, en utilisant des techniques de rachat par emprunt. Trian Fund Management supervise désormais plus de 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) en 2017. En tant que raider d'entreprise, Nelson Peltz cherche à créer de la valeur en améliorant les opérations de l'entreprise cible. Il effectue ses acquisitions et acquisitions sur les marchés négociés en bourse où les actionnaires ordinaires peuvent bénéficier de taux de participation positifs dans les opérations révisées.

Peltz a perdu un vote pour obtenir un siège au conseil d'administration du géant de la consommation Proctor & Gamble (PG), près de trois mois après sa candidature. Le 17 juillet 2017, Trian avait déposé un rapport de procuration préliminaire auprès de la Securities Exchange Commission (SEC) concernant l'élection de Nelson Peltz au conseil d'administration de PG. Cette annonce intervient après que le fonds eut augmenté sa participation dans la société à 3, 3 milliards d'actions, ce qui représente une participation de 1, 5% dans la société. Peltz a invoqué le fait que le cours des actions était à la traîne pour tenter de secouer la société. Étant donné que P & G est la plus grande position de Trian dans le fonds, représentant 25% du portefeuille de Trian, il était donc logique que Peltz souhaite que le cours de l'action de la société soit meilleur. En fait, entre 2013 et octobre 2017, P & G n’avait échangé que entre 70 et 93 dollars, atteignant à la fin de cette période un sommet de 93, 89 dollars. De début 2015 à octobre 2017, le titre a perdu 1, 4%.

P & G n'était pas le premier monstre que Peltz avait choisi. En 2013, il avait déjà brigué une place au conseil d'administration du géant de l'alimentation et des boissons Pepsico, qu'il souhaitait dissocier en cédant son unité de production de boissons de la division des collations les plus performantes. Après presque deux ans de lutte, Pepsico a élu William R. Johnson, conseiller de Trian, à son conseil d'administration. Bien que la société n'ait pas mis en œuvre la scission, elle a mis en place un plan stratégique prévoyant une forte hausse du cours de son action au cours des trois années suivant la divulgation par Trian de sa participation dans la société. En 2016, lorsque Peltz a vendu sa participation de près de 2 milliards de dollars dans Pepsico, il a obtenu un retour sur investissement de 50%.

Nelson Peltz Legacy

En mars 2017, Forbes a classé Nelson Peltz parmi les 25 gestionnaires de fonds de couverture les plus rentables en 2016. Le fonds de couverture, Trian Partners Master Fund, géré par Trian Fund, a généré un rendement de 11% net de commissions en 2016, selon Forbes.

La valeur nette de Peltz en octobre 2017 s'élevait à plus de 1, 7 milliard de dollars.

Peltz est marié à Claudia Heffner et a 10 enfants. Avec sa femme, il a fondé la fondation de la famille Nelson & Claudia Peltz en 2003.