Comment Nasdaq gagne de l'argent

En termes simples, le Nasdaq aide les entreprises à collecter des fonds et les investisseurs, mais toute cette aide a un coût. Pionnier du premier marché boursier électronique au monde, Nasdaq gère 90 marchés et bourses différentes dans 50 pays. En fait, environ 10% des transactions de sécurité dans le monde ont lieu sur des systèmes Nasdaq. Nasdaq regroupe plus de 4 000 sociétés cotées en bourse dont la capitalisation boursière est de 15, 43 milliards de dollars et plus de 10 000 entreprises. Nasdaq a aidé les géants technologiques Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) et Intel, Corp. (INTC) à devenir ce qu’ils sont aujourd’hui. Ces entreprises ont utilisé le Nasdaq à leurs débuts pour réunir rapidement le capital dont elles avaient tant besoin, leur permettant ainsi de devenir des entreprises valant des milliards de dollars.

Le 4 décembre, Nasdaq a acquis Quandl, l'une des plus grandes plates-formes de "données alternatives" sur le marché. L’acquisition est un autre exemple de la façon dont les bourses des valeurs développent leurs activités, passant des inscriptions aux données et à la technologie. Au moment de la rédaction de cet article, les secteurs d’activité non commerciaux de Nasdaq représentent environ les trois quarts de son chiffre d’affaires annuel.

Nasdaq a annoncé ses résultats du troisième trimestre de 2018 le 24 octobre 2018. La Bourse a enregistré un chiffre d'affaires total de 964 millions USD ce trimestre-ci, contre 965 millions USD pour la même période de l'exercice précédent. D'où vient tout cet argent, pourriez-vous demander? En un mot, Nasdaq exploite son entreprise avec des frais. Les entreprises paient des frais d’inscription pour apparaître à la bourse Nasdaq, les investisseurs paient des frais de transaction pour les transactions et les utilisateurs paient des frais de service pour l’accès aux données de marché, aux produits, au classement et aux services aux entreprises.

Nasdaq gère, exploite et propose ses divers produits et services dans quatre secteurs d’activité différents: les services de marché, les services de référencement, les services d’information et les solutions technologiques. Voici une ventilation de chacun.

Services de marché

Les frais du secteur des services de marché s’appliquent aux transactions sur actions au comptant, sur dérivés, sur devises et sur marchandises, de compensation, de courtage et de solutions d’administration de titres. Il prend en charge la négociation de produits dérivés, de produits de base, de liquidités, de titres de créance, de produits structurés et de fonds négociés en bourse (FNB). Dans certains pays, ce secteur propose également des services de courtage, de compensation, de règlement et de dépôt. Chacun de ces services est facilité par la plate-forme de négociation Nasdaq. Ils facturent aux investisseurs des frais leur permettant d’accéder aux ordres et aux cours pour le traitement, l’affichage, l’intégration, le routage, l’exécution et le reporting.

Les revenus provenant des services marchands se sont établis à 586 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, en hausse de 1% par rapport à l'année précédente. Ce secteur d'activité représentait 61% du chiffre d'affaires total du Nasdaq.

Services corporatifs

Nasdaq propose des solutions de collecte de fonds à des sociétés mondiales via ses services d’entreprise ou de référencement. En plus des frais d’inscription, la bourse exige des frais pour les introductions en bourse à venir et pour le passage d’autres bourses au Nasdaq. Le secteur des services aux entreprises a généré un chiffre d'affaires de 131 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, en hausse de près de 4% par rapport à la même période l'an dernier. Ce segment représente 13, 6% du total des revenus du Nasdaq.

Services d'information

Ce secteur comprend les activités liées aux produits de données, aux licences d’indexation et aux services du Nasdaq. Les produits et services de données impliquent la diffusion de données propriétaires Nasdaq et de données tierces, qui sont essentiellement des devis et des informations liées au commerce. Tous les participants au marché ont besoin de données sur le marché pour leurs activités de recherche, de négociation et d’investissement. Nasdaq tire parti de cela grâce à ses offres de données, y compris des produits tels que Nasdaq TotalView et divers flux de données de différents échanges et niveaux de données (données de niveau 1, données de niveau 2 et données d'index).

Les licences d’indice et les services impliquent le développement quantitatif et la licence de divers indices utilisés par diverses entreprises d’investissement pour émettre des produits financiers. Nasdaq facture un droit de licence aux entreprises qui utilisent son index (ou toute donnée constitutive). Par exemple, si une société de négoce souhaite lancer un nouveau FNB sur le populaire indice Nasdaq-100, elle devra payer les frais de licence au Nasdaq. Nasdaq gère actuellement plus de 39 000 indices par l’intermédiaire de sa famille d’indices Nasdaq Global dans 50 pays et plus de 9 000 titres. Il fournit également des calculs personnalisés pour les clients sur leur ensemble de valeurs.

Les revenus provenant des services d'information se sont chiffrés à 179 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, en hausse de 19% par rapport à l'année précédente, et représentaient 18, 6% du total des revenus.

Technologie de marché

Le secteur de la technologie de marché offre des services à plus de 10 000 entreprises clientes via deux volets: les solutions d'entreprise et les solutions technologiques de marché. Les solutions d'entreprise comprennent les services relatifs aux relations avec les investisseurs (contenu, analyses, services de conseil et outils de communication), aux relations publiques (gestion des relations publiques de l'entreprise par le biais de contacts ciblés, de communiqués de presse, de médias sociaux et de webémissions), et à la gouvernance (services de communication efficace). collaboration entre différentes parties prenantes).

Les technologies du marché couvrent les solutions technologiques de la clientèle diversifiée du Nasdaq (bourses mondiales, chambres de compensation, dépositaires de titres, régulateurs de marché, banques, sociétés de bourse et entreprises). Une grande variété de solutions sont disponibles pour la négociation, la compensation, le règlement, la surveillance et la diffusion d'informations.

Les revenus provenant des solutions technologiques se sont élevés à 68 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, en hausse de 10% par rapport à la même période l'an dernier. Ce secteur d'activité représente 7% du chiffre d'affaires total du Nasdaq.

Le résultat final

Nasdaq a réussi à diversifier ses offres pour suivre le développement du marché. Les sources de revenus du Nasdaq sont les frais de transaction, les droits de licence, les droits de référencement et les revenus tirés des produits de données, ainsi que des produits et services technologiques. Grâce à un mélange équilibré de croissance organique, d’acquisitions et de fusions, Nasdaq continue de maintenir sa position parmi l’un des principaux marchés mondiaux.