Équivalents de trésorerie
Les équivalents de trésorerie sont des titres de placement destinés à un placement à court terme. ils ont une qualité de crédit élevée et sont très liquides.
Les équivalents de trésorerie, également appelés «liquidités et équivalents», constituent l’une des trois principales classes d’actifs de l’investissement financier, aux côtés des actions et des obligations. Ces titres ont un profil de risque faible et de rendement faible et comprennent des bons du Trésor américain, des certificats de dépôt bancaire, des acceptations bancaires, des effets de commerce et d'autres instruments du marché monétaire.
Points clés à retenir
- Les équivalents de trésorerie correspondent à la valeur totale des liquidités disponibles qui incluent des éléments similaires à ceux des liquidités. la trésorerie et les équivalents de trésorerie doivent être des actifs courants.
- La trésorerie ou les équivalents de trésorerie combinés d'une entreprise figurent toujours sur la première ligne du bilan, car ces actifs sont les actifs les plus liquides.
- Outre les actions et les obligations, la trésorerie et les équivalents de trésorerie constituent les trois principales classes d’actifs de la finance.
- Ces titres à faible risque comprennent les bons du Trésor américain, les CD de banque, les acceptations bancaires, le papier commercial et autres instruments du marché monétaire.
- Le fait d'avoir de la trésorerie et des équivalents de trésorerie est un signe de la santé d'une entreprise, car il reflète la capacité de celle-ci à payer sa dette à court terme.
Équivalents de trésorerie
Comprendre les équivalents de trésorerie
Les équivalents de trésorerie constituent également l'un des indicateurs de santé les plus importants du système financier d'une entreprise. Les analystes peuvent également évaluer s’il est bon d’investir dans une entreprise donnée en raison de sa capacité à générer de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, car cela indique comment une entreprise est en mesure de payer ses factures sur une courte période. Les entreprises disposant de liquidités et d’équivalents de trésorerie importants sont les principales cibles des plus grandes entreprises qui envisagent d’acquérir des entreprises plus petites.
Il existe cinq types d’équivalents de trésorerie: les bons du Trésor, le papier commercial, les titres négociables, les fonds du marché monétaire et les obligations d’État à court terme.
Bons du Trésor
Les bons du Trésor sont communément appelés «bons du Trésor». Ce sont des titres émis par le Département du Trésor des États-Unis. Lorsqu'elles sont émises à des sociétés, elles prêtent essentiellement de l'argent au gouvernement. Ils ne paient pas d'intérêts mais sont fournis à un prix réduit. Le rendement des bons du Trésor correspond à la différence entre le prix d'achat et la valeur du rachat.
Papiers commerciaux
Les papiers commerciaux sont utilisés par les grandes entreprises pour recevoir des fonds afin de répondre à des obligations de dette à court terme, telles que la masse salariale d'une entreprise. Ils sont appuyés par des banques ou des sociétés émettrices qui s’engagent à remplir et à payer le capital assuré à la date d’échéance indiquée sur le billet.
Titres négociables
Les titres négociables sont des actifs et des instruments financiers qui peuvent facilement être convertis en espèces et sont donc très liquides. Les titres négociables sont liquides car les échéances ont tendance à arriver dans un délai d'un an ou moins et que les taux auxquels elles peuvent être négociées ont un effet minimal sur les prix.
Les fonds du marché monétaire
Les fonds du marché monétaire sont comme des comptes courants qui paient des taux d’intérêt plus élevés fournis par l’argent déposé. Les fonds du marché monétaire constituent un outil efficace pour les sociétés et les organisations dans la gestion de leur argent, car ils ont tendance à être plus stables que les autres types de fonds, tels que les fonds communs de placement. Le cours de son action est toujours le même et est constamment à 1 $ par action.
Obligations d'État à court terme
Les obligations gouvernementales à court terme sont fournies par les gouvernements pour financer leurs projets. Celles-ci sont émises dans la devise du pays. Les investisseurs prennent en compte les risques politiques, les risques de taux d’intérêt et l’inflation lorsqu’ils investissent dans des obligations d’État.
Les entreprises stockent souvent de l'argent en espèces et en quasi-espèces afin de gagner de l'intérêt sur les fonds en attendant de les utiliser.
À quoi servent les équivalents de trésorerie
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles une société peut stocker son capital en équivalents de trésorerie. Premièrement, ils font partie du fonds de roulement net de la société (actif à court terme moins passif à court terme), qu’elle utilise pour acheter des stocks, couvrir les dépenses d’exploitation et faire d’autres achats. Ils fournissent également un tampon à la société pour la convertir rapidement en espèces si les temps deviennent maigres. Enfin, ils peuvent être utilisés pour financer une acquisition.
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