Flux de trésorerie aux dépenses en immobilisations (FC à CAPEX)
Flux de trésorerie / dépenses en immobilisations (CF / CapEX) est un ratio qui mesure la capacité d'une entreprise à acquérir des actifs à long terme à l'aide des flux de trésorerie disponibles. Le ratio CF / CapEX fluctuera souvent lorsque les entreprises subiront des cycles de dépenses en capital importantes et modestes. Un ratio CF / CapEX plus élevé est révélateur d'une entreprise disposant d'un capital suffisant pour financer ses opérations.
CF en CAPEX est calculé comme suit:
Flux de trésorerie par rapport aux dépenses en immobilisations = Flux de trésorerie provenant de l’exploitation / dépenses en immobilisations
Comprendre CF / CAPEX
Les analystes fondamentaux cherchent à utiliser des données réelles pour trouver des indices et des informations sur une entreprise. Ils estiment que le marché regorge de titres potentiellement sous-évalués ou surévalués en attente d'être achetés ou vendus à des fins lucratives. Le principal outil des analystes fondamentaux est le ratio. Le ratio flux de trésorerie / dépenses en immobilisations (CF / CapEX), à l'instar des autres ratios, fournit des informations sur les performances de l'entreprise. Plus précisément, le ratio indique aux analystes le montant des liquidités que la société investit dans des dépenses en immobilisations, telles que des immobilisations corporelles. Ceci est important pour les analystes qui recherchent des actions de croissance.
Calculer CF / CapEX
Le ratio CF / CapEX est calculé en divisant les flux de trésorerie liés à l’exploitation par les dépenses en immobilisations. Vous trouverez ces deux éléments dans l'état des flux de trésorerie. Les dépenses en immobilisations constituent un poste dans les flux de trésorerie liés aux investissements, car elles sont considérées comme un investissement dans les années à venir. Par exemple, si une entreprise a des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 10 000 dollars et dépense 5 000 dollars en dépenses en immobilisations, cela signifie que la moitié de chaque dollar généré par les activités va à l'investissement en capital. Si la société dépense 1 000 dollars en dépenses en immobilisations, le ratio sera ramené à 10: 1, ce qui signifie que 10% seulement des dollars générés par les activités d’exploitation vont à l’investissement en capital. Si les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation sont négatifs, les dépenses en immobilisations sont financées par des sources externes.
Interprétation CF / CapEX
En général, un ratio CF / CapEX élevé est un bon signe et un ratio faible est une mauvaise en termes de croissance. Pensez-y comme une voiture. Toutes choses étant égales par ailleurs, quelle que soit la voiture, une voiture remplie d'essence est préférable à une voiture vide. De même, il est préférable de payer pour l'essence avec l'argent dans votre poche que avec votre carte de crédit. Le meilleur scénario est celui d'une voiture qui a récemment été remplie d'essence et payée avec de l'argent dans la poche du conducteur. Cela ressemble à une entreprise avec un ratio CF / CapEX élevé. De nombreux analystes considèrent les dépenses en immobilisations comme un facteur de croissance des bénéfices. Ainsi, une entreprise qui investit peu dans ses dépenses en immobilisations peut ne pas aller aussi loin que celle qui vient de faire le plein sur CapEX.
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