CD Ladder

Qu'est-ce qu'une échelle à CD?

Une échelle de CD est une stratégie dans laquelle un investisseur divise la somme d'argent à investir en montants égaux dans des certificats de dépôt (CD) avec différentes dates d'échéance. Cette stratégie diminue les risques de taux d’intérêt et de réinvestissement.

Points clés à retenir

• Une échelle de CD peut réduire les risques de taux d’intérêt et de réinvestissement des CD.
• L’échelle est créée en allouant le même montant de fonds à des CD ayant des échéances différentes.
• Avec un portefeuille de CD échelonné, un investisseur peut toujours effectuer des paiements trimestriels, mais avec un taux de rendement total du portefeuille beaucoup plus élevé.

Un certificat de dépôt (CD) est un produit de placement offrant un taux d’intérêt fixe pour une période donnée. Les fonds investis, qui sont assurés jusqu'à 250 000 USD par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), sont bloqués par la banque émettrice jusqu'à la date d'échéance du CD. Les dates d'échéance de ces instruments d'épargne sont généralement fixées à trois mois, six mois, un an ou cinq ans. Plus le terme pour lequel les fonds sont engagés est élevé, plus les intérêts versés sont élevés. Pour tirer parti des différents taux d’intérêt proposés pour différentes périodes, les investisseurs peuvent suivre une stratégie connue sous le nom d’échelle CD.

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Qu'est-ce qu'une échelle de CD?

Comment construire une échelle de CD

Disons qu'un investisseur a 20 000 dollars à investir et veut construire une échelle de CD sur quatre ans.

Étape 1: Ouvrez des CD séparés

Plutôt que de mettre tous les fonds sur un seul CD, l’investisseur place 5 000 $ dans chacun des quatre CD arrivant à échéance dans un, deux, trois et quatre ans. L'investisseur cherche à trouver les banques offrant les meilleurs taux sur CD avant d'investir les fonds. L’investisseur commence par:

• 5 000 $ sur un CD d'un an
• 5 000 $ sur un CD de 2 ans
• 5 000 $ sur un CD de 3 ans
• 5 000 $ sur un CD de 4 ans

Étape 2: Renouveler et convertir chaque CD à la maturité

À mesure que chaque CD arrive à maturité, l'investisseur le renouvellera sous la forme d'un CD de 4 ans. Ce faisant, après quatre ans, l'investisseur disposera de quatre CD, d'une durée de quatre ans, mais avec un seul CD arrivant à échéance chaque année.

Si l'investisseur avait ouvert tous ses CD en janvier 2019, la configuration de l'échelle ressemblerait à ceci:

• Janvier 2020: renouveler le CD d'un an en un CD de 4 ans
• Janvier 2021: renouveler le CD de 2 ans en CD de 4 ans
• Janvier 2022: renouveler le CD de 3 ans en CD de 4 ans
• Janvier 2023: renouveler le CD de 4 ans en un nouveau CD de 4 ans

Cela permettrait à l’investisseur de tirer parti des taux d’intérêt plus élevés des CD à long terme tout en construisant l’échelle et d’avoir également la possibilité de retirer 25% de leurs fonds de l’échelle chaque année sans pénalité en raison de l’achèvement d’un CD arrivant à échéance chaque année.

Echelles Mini CD

Une mini échelle de CD correspond au même concept qu'une échelle de CD classique, mais avec des CD de courte durée. Vous pouvez créer une échelle de CD sur des CD de 3 mois, 6 mois, 9 mois et 1 an pour déployer la même stratégie. Gardez toutefois à l'esprit qu'en construisant une échelle contre les CD à court terme, les taux d'intérêt que vous pourrez obtenir seront plus bas.

Avantages d'une échelle de CD

Les investisseurs attachent de l’importance à la sécurité de leur capital et de leurs revenus. Cette stratégie fournit également aux investisseurs des flux de trésorerie stables, car les CD arriveront à échéance à des moments différents. En répartissant l’investissement sur des CD de différentes échéances, l’investisseur bénéficie des taux d’intérêt plus élevés des CD à long terme et n’a pas à renouveler à plusieurs reprises un certificat de dépôt à court terme contenant tous ses fonds.

Les CD offrent également une assurance FDIC contre les défaillances en cas d'insolvabilité d'une banque. À l'exception des obligations du Trésor américain, qui sont également garanties par le gouvernement fédéral, aucun autre véhicule n'offre une telle protection pour les investisseurs en titres à revenu fixe.

De plus, en mettant en place des CD, les investisseurs sont en mesure de personnaliser leur taux d’intérêt global (ou total), généralement à la hausse. Par exemple, un investisseur ne peut acheter que des CD de trois mois pour générer des flux de trésorerie trimestriels, ce qui lui permet d'obtenir un taux de rendement relativement faible. Avec un portefeuille de CD échelonné, toutefois, ils peuvent toujours réaliser des paiements trimestriels, mais avec un taux de rendement total du portefeuille beaucoup plus élevé, car les CD à plus longue échéance rapportent généralement des intérêts plus élevés.

Les investisseurs qui mettent tous leurs fonds sur un seul CD risquent de se voir priver de taux d’intérêt plus élevés qui pourraient en résulter pendant que leurs fonds sont bloqués. Avec une échelle de CD, toutefois, l’investisseur peut tirer parti des taux d’intérêt à court terme en réinvestissant le produit des CD arrivant à maturité dans des CD plus récents à taux d’intérêt plus élevés. En revanche, si les taux d’intérêt baissent, les détenteurs de CD bénéficient toujours des taux d’intérêt élevés que leurs CD à long terme offrent. Une échelle de CD offre ainsi des opportunités régulières de réinvestir de l'argent à mesure que les CD arrivent à maturité, tout en réduisant le risque de taux d'intérêt.

En cas d'urgence et si un investisseur a besoin de liquidités, la stratégie d'échelonnement lui garantit que son CD arrive à échéance de manière cohérente, réduisant ainsi le risque de liquidité.

Le résultat final

Dans l’ensemble, comme pour tout autre investissement, l’utilisation de CD échelonnés dépend entièrement de vos objectifs financiers personnels. De manière générale, ils sont parfaits pour les personnes qui recherchent la sécurité du capital, des flux de trésorerie prévisibles et la simplicité. Les CD sont très faciles à comprendre, à consulter et à structurer pour atteindre vos objectifs financiers.

Par ailleurs, les taux de rendement des CD sont généralement faibles en raison de la sécurité qu’ils offrent. En outre, ils n'offrent aucun traitement fiscal particulier permettant de réaliser des économies d'impôts locaux, étatiques ou fédéraux; Par conséquent, si vous êtes dans une tranche d'imposition élevée, ils sont difficiles à justifier. Si vous êtes dans une tranche d'imposition faible, ils ont beaucoup plus de sens.

N'oubliez pas que le moyen le plus sûr d'utiliser des CD est de passer par votre banque et de vous assurer que vos dépôts sont couverts par les limites d'assurance de la FDIC. Si vous décidez de passer par une maison de courtage, sachez que vous avez introduit diverses variables risquées telles que les commissions, les motivations douteuses des vendeurs (le courtier) et la perte potentielle de capital. Restez simple et profitez des avantages.

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