Marché centralisé
Un marché centralisé est une structure de marché financier consistant à faire en sorte que tous les ordres soient acheminés vers une même centrale sans autre marché concurrent. Les prix cotés des différents titres cotés en bourse représentent le seul prix disponible pour les investisseurs cherchant à acheter ou à vendre l'actif spécifique.
Casser le marché centralisé
La Bourse de New York est considérée comme un marché centralisé car les ordres sont acheminés vers le marché et sont ensuite appariés avec un ordre de compensation. En revanche, le marché des changes n’est pas réputé centralisé car il n’existe pas de lieu de négoce unique pour les devises et il est possible aux traders de trouver des taux concurrentiels chez divers opérateurs du monde entier.
En termes plus génériques, un marché centralisé désigne un marché financier spécialisé structuré de manière à ce que tous les ordres, qu'ils soient d'achat ou de vente, soient acheminés via une bourse centrale qui n'a pas d'autre marché concurrentiel pour ces instruments financiers particuliers. . Les prix des titres disponibles et cotés par la bourse (ou le marché) représentent les seuls prix disponibles pour les investisseurs souhaitant acheter ou vendre les actifs spécifiques cotés en bourse.
L'un des aspects essentiels des marchés centralisés est que les prix sont totalement transparents et accessibles à tous. Les investisseurs potentiels sont en mesure de consulter toutes les cotations et les transactions et de déterminer comment ces transactions évoluent dans la formulation de leurs stratégies. L’existence d’une chambre de compensation entre les acheteurs et les vendeurs, garantissant l’intégrité des transactions, est un autre élément clé des marchés centralisés. En effet, les acheteurs et les vendeurs négocient en réalité avec l’échange et non entre eux. L’avantage résultant de la réduction du risque de ne pas traiter avec des contreparties variables est également un aspect essentiel d’un marché centralisé. Les autres marchés centralisés du monde comprennent les marchés boursiers tels que le TSE, les marchés de la sécurité et des produits de base tels que le CME et le ASE.
L'émergence de marchés décentralisés
Contrairement au modèle de marché centralisé, les marchés décentralisés évoluent parallèlement à l’évolution de la technologie informatique qui donne aux utilisateurs la possibilité de participer au commerce en ligne sans bénéficier d’un marché centralisé. Au lieu de visiter un site Web offrant un lieu de rencontre central pour les acheteurs et les vendeurs, le style émergent des marchés décentralisés fonctionne en mettant en relation les acheteurs et les vendeurs directement les uns aux autres. Ce modèle de marché décentralisé est obtenu en exécutant un programme d'échange entre homologues sur un ordinateur. La monnaie virtuelle est également intégrée comme un aspect important des marchés décentralisés émergents.
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