Cross Default
La défaillance croisée est une disposition d'un contrat d'obligation ou d'un contrat de prêt qui met un emprunteur en défaut si l'emprunteur manque à ses engagements. Par exemple, une clause de défaut croisé dans un contrat de prêt peut indiquer qu'une personne fait automatiquement défaut sur son prêt auto si elle fait défaut sur son prêt hypothécaire. La clause de défaut croisé existe pour protéger les intérêts des prêteurs, qui souhaitent avoir des droits égaux sur les actifs d'un emprunteur en cas de défaillance de l'un des contrats de prêt.
Comment fonctionne le cross-default
La défaillance croisée survient lorsqu'un emprunteur manque à un autre contrat de prêt, ce qui lui confère l'avantage des dispositions en matière de défaillance d'autres contrats d'emprunt. Ainsi, les clauses de défaut croisé peuvent créer un effet domino dans lequel un emprunteur insolvable peut être en défaut sur tous ses prêts contractés dans le cadre de plusieurs contrats si tous les prêteurs incluent un défaut croisé dans leurs documents de prêt. En cas de défaillance croisée, un prêteur a le droit de refuser un plus grand nombre de versements au titre du contrat de prêt existant.
Le défaut croisé est causé par un cas de défaut d'un emprunteur sur un autre prêt. La défaillance survient généralement lorsqu'un emprunteur omet de payer les intérêts ou le capital à temps, ou lorsqu'il enfreint l'une des clauses restrictives négatives ou affirmatives. Une clause négative oblige l’emprunteur à s’abstenir de certaines activités, telles que le fait de s’endetter sur des bénéfices supérieurs à certains niveaux ou insuffisants pour couvrir le paiement des intérêts. Les clauses restrictives contraignantes obligent l'emprunteur à effectuer certaines actions, telles que la fourniture en temps voulu d'états financiers vérifiés ou le maintien de certains types d'assurance commerciale.
Si un emprunteur fait défaut sur l'un de ses prêts en violant des clauses restrictives ou en ne payant pas le principal ou les intérêts dans les délais, une clause de défaut croisé dans un autre document de prêt déclenche également un cas de défaut. En règle générale, les dispositions relatives aux défaillances croisées permettent à un emprunteur de remédier ou de renoncer à un cas de défaillance d'un contrat non lié avant de déclarer une défaillance croisée.
Points clés à retenir
- Le défaut croisé est une clause ajoutée à certains prêts ou obligations qui stipule qu'un événement de défaut déclenché dans une instance sera reporté à une autre.
- Par exemple, si une personne fait défaut sur son prêt auto, une défaillance croisée entraînerait également un défaut sur son hypothèque.
- Les prêteurs incluent des clauses de défaut croisé pour encourager le remboursement, mais peuvent en réalité avoir un effet domino négatif.
Facteurs atténuants pour les défauts croisés
Lorsqu'un emprunteur négocie un prêt avec un prêteur, il existe plusieurs moyens d'atténuer les effets des défaillances croisées et de laisser une marge de manœuvre financière. Par exemple, un emprunteur peut limiter la défaillance croisée aux prêts dont l’échéance est supérieure à un an ou supérieure à un certain montant en dollars. En outre, un emprunteur peut négocier une disposition relative à l’accélération croisée avant la défaillance croisée, dans laquelle un créancier doit d’abord accélérer le paiement du capital et des intérêts dus avant de déclarer un événement de défaillance croisée. Enfin, un emprunteur peut limiter les contrats entrant dans le champ des défaillances croisées et exclure les dettes qui sont contestées de bonne foi ou payées dans les délais impartis.
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