Règle de conformité NFA 2-43b
La règle de conformité NFA 2-43b, mise en œuvre en 2009 par la National Futures Association (NFA), stipule que les "courtiers membres forex (FDM)" et les courtiers de change de détail (RFED) ne peuvent pas permettre aux clients de se couvrir et doivent compenser leurs positions de premier rang. In-First-Out (FIFO).
Points clés à retenir
- La règle de conformité NFA 2-43b, mise en œuvre en 2009 par la National Futures Association (NFA), stipule que les "courtiers membres forex (FDM)" et les courtiers de change de détail (RFED) ne peuvent pas permettre aux clients de se couvrir et doivent compenser leurs positions de premier rang. In-First-Out (FIFO).
- La règle de conformité NFA 2-43b interdit les ajustements de prix pour les commandes client exécutées, sauf pour résoudre une réclamation favorable au client.
- Les partisans de la règle de conformité NFA 2-43b affirment que cela accroît la transparence pour les clients et aligne les pratiques de trading sur le forex sur celles des marchés des actions et des marchés à terme.
Comprendre la règle de conformité NFA 2-43b
La règle de conformité 2-43b de la National Futures Association (NFA) telle que mise en œuvre par l'organisme d'autoréglementation du secteur américain du forex (FX), la NFA, est communément appelée "règle FIFO" et élimine essentiellement la couverture. La couverture, au sens où l'entendent les traders de forex, est celle où un trader aura à la fois une position longue et une position courte sur une paire de devise unique, ce qui est en soi une compensation.
La règle 2-43b interdit aux courtiers de permettre cette pratique en exigeant que les positions multiples détenues dans la même paire de devises soient compensées sur la base du premier entré, premier sorti (FIFO). En outre, il interdit également les ajustements de prix pour les commandes des clients exécutées, sauf pour résoudre une réclamation favorable au client. En outre, la règle de conformité NFA 2-43b limite les modifications apportées à certaines transactions de traitement automatisé. Ces modifications doivent être examinées, approuvées et documentées par la NFA.
La National Futures Association (NFA) a mis en œuvre la règle de conformité 2-43b en 2009. À l'instar d'autres réglementations de la NFA, elle s'applique à tous les courtiers et négociants qui relèvent de la juridiction de la NFA. La NFA est une organisation autoréglementée, et l'adhésion obligatoire est un élément essentiel pour que cette structure fonctionne, permettant ainsi à l'organisation de faire respecter ses règles et ses politiques. Ses conditions d’adhésion s’appliquent à pratiquement tous les professionnels du forex (FX) inscrits exerçant des fonctions comprenant tous les membres inscrits:
- Commission des contrats à terme (FCM)
- Retail Exchange Exchange Dealers (RFED)
- Introduction aux courtiers (IB)
- Swap Dealers (SD)
- Principaux participants à l’échange (MSP)
- Opérateurs de pools de produits de base (CPO)
- Les conseillers en négociation de matières premières (CTA) qui gèrent les comptes des clients ou fournissent des conseils personnalisés en matière de placement.
En décembre 2017, la NFA a approuvé un amendement à la règle 2-43b. En vertu de la modification, l'interdiction d'ajustement de prix ne s'applique pas lorsqu'un courtier membre forex membre ajuste toutes les commandes en faveur de ses clients afin de remédier à des situations indépendantes de leur volonté. Un exemple pourrait inclure des incidents avec des problèmes avec des fournisseurs tiers.
L'adoption de la règle de conformité NFA 2-43b a entraîné un exode massif de capitaux commerciaux vers les opérateurs forex offshore, qui permettait toujours une "couverture". Bien que cela puisse être considéré comme une aubaine par les clients du forex qui l'utilisent dans le cadre de leurs stratégies de négociation, ils courent le risque d'être plus exposés à des pratiques frauduleuses au niveau du courtage, étant donné que ces entreprises ne sont pas soumises aux mêmes obligations réglementaires. exigences que leurs homologues basées aux États-Unis.
Logiciels requis pour la règle de conformité 2-43b
Les commerçants se réfèrent à la règle 2-43b en tant que règle FIFO. Cette politique de premier entré, premier sorti (FIFO) signifie que les traders doivent fermer les transactions les plus anciennes en premier dans les situations où plusieurs transactions en cours ouvertes impliquent les mêmes paires de devises et ont la même taille de position. Les partisans de la règle disent que cela augmente la transparence pour les clients et aligne les pratiques de trading sur les marchés des actions et des marchés à terme.
Cependant, un inconvénient est que cela implique des ajustements initiaux concrets pour les entreprises touchées. L'adoption de cette règle a obligé de nombreuses sociétés de forex à changer de plate-forme de négociation car un logiciel plus ancien permettait aux utilisateurs de choisir les ordres qu'ils souhaitaient liquider. En habilitant les clients, l'ancien logiciel n'était pas conforme à la règle FIFO. En vertu des nouvelles règles, il est toujours possible de placer des ordres stop et des ordres limites, mais ils doivent maintenant être entrés différemment dans le système.
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