Investisseur croisé
Un investisseur croisé décrit un investisseur sur un marché d'actions public qui est également actif dans plusieurs segments des marchés d'investissement privés à partir de la phase initiale d'introduction en bourse (IPO) d'une société non cotée en bourse jusqu'à, pendant et après le PAPE. Les investisseurs croisés comprennent notamment les fonds communs de placement, les fonds de couverture et les family offices.
BRISER Investisseur croisé
L’objectif d’un investisseur croisé est d’obtenir les rendements les plus élevés possibles en investissant dans des sociétés attrayantes à de nombreuses étapes (début, milieu, fin) - par exemple, cycles de financement des séries B et C, dette mezzanine ou PAPE - du cycle de vie de l’entreprise. Cela diffère de l’achat et du hold-up, dans lequel l’investisseur n’échange pas entre la période au cours de laquelle un titre est acheté et jusqu’à ce qu’il soit finalement vendu. Les investisseurs en crossover cherchent à obtenir des rendements élevés sur des périodes à court terme, au lieu d'acheter et de détenir des investisseurs davantage axés sur la croissance à long terme.
Les stratégies d'investissement croisées ont tendance à être populaires dans le secteur des technologies. Les investisseurs qui se croisent s’engagent pour la société dans laquelle ils investissent et s’y tiennent pendant des années. Un rapport 2017 de CB Insights sur les principaux investisseurs croisés dans les entreprises de technologies RH a classé Goldman Sachs, T. Rowe Price et Silicon Valley Bank parmi les quatre premiers en raison de leur activité de transaction en 2016.
Crossover Investir sur les marchés de la dette
Les investissements croisés s’appliquent également aux marchés de la dette, tant publics que privés. Sur les marchés de titres à revenu fixe, il est utilisé pour décrire les investisseurs institutionnels qui participent à la fois à des titres de première qualité et à des titres de moindre qualité. Dans ce cas, la dette croisée est constituée d’obligations, de billets, de prêts et d’autres titres à revenu fixe en circulation de sociétés dont la notation est «investment grade», que ce soit parce que leurs notes de crédit ont été récemment dégradées et qu’elles sont désormais des «étoiles filantes». ont été identifiés comme «étoiles montantes» avec un potentiel de mise à niveau. Le terme «investisseur croisé» désigne également les personnes qui investissent sur des marchés développés (États-Unis, Union européenne, par exemple) et émergents (Chine, Inde, Brésil, Russie).
Qu'ils soient actifs sur les marchés des actions ou des titres de créance, le risque, pour les entreprises, est qu'un changement de sentiment ou un risque perçu puisse les amener à se retirer soudainement d'un secteur de marché donné. Les classes d'actifs et les secteurs de marché présentant une forte proportion d'investisseurs crossover sont les plus exposés à l'impact négatif sur les valorisations et aux difficultés de financement potentielles d'une perte soudaine d'appétit pour le risque.
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