Définition des actifs actuels
Les actifs courants représentent tous les actifs d’une entreprise qui devraient être facilement vendus, consommés, utilisés ou épuisés dans le cadre des opérations commerciales standard, ce qui peut entraîner leur conversion en valeur de rachat au cours de la prochaine année. Les actifs courants étant un élément standard figurant au bilan, l'horizon temporel représente un an à compter de la date indiquée dans l'en-tête du bilan de la société.
Les actifs courants comprennent la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les débiteurs, les stocks, les titres négociables, les dettes payées d’avance et les autres actifs liquides. Dans quelques juridictions, le terme est également appelé comptes courants.
Les actifs courants contrastent avec les actifs à long terme, qui représentent les actifs qu'il est impossible de convertir en espèces en un an. Ils comprennent généralement des terrains, des installations, du matériel, des droits d’auteur et d’autres investissements non liquides.
1:48Actifs courants
Quels actifs actuels vous disent
Les actifs à court terme sont importants pour les entreprises car ils peuvent être utilisés pour financer les activités commerciales quotidiennes et pour payer les dépenses d'exploitation courantes. Étant donné que le terme est exprimé en dollars de la totalité des actifs et des ressources pouvant être facilement convertis en espèces sur une courte période, il représente également les actifs liquides de l'entreprise.
Cependant, il convient de veiller à n'inclure que les actifs éligibles pouvant être liquidés au juste prix au cours de la prochaine année. Par exemple, il est fort probable qu'un grand nombre de biens de consommation courante générés par une entreprise puissent être facilement vendus au cours de la prochaine année, ce qui permet d'inclure les stocks dans les actifs courants, mais il peut être difficile de vendre facilement de la terre ou des machines lourdes, qui sont exclues des actifs courants.
Selon la nature de l’entreprise et les produits qu’il commercialise, les actifs courants peuvent aller du baril de pétrole brut à la fabrication de produits finis, en passant par les stocks en cours de fabrication, les matières premières ou les devises.
Composantes clés des actifs actuels
Bien que la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements liquides dans des titres négociables, tels que des obligations ou des bons du Trésor à court terme et portant intérêt, demeurent l’inclusion évidente dans les actifs courants. Les éléments suivants sont également inclus dans les actifs courants:
Comptes débiteurs
Les comptes débiteurs - qui représentent les sommes dues à une entreprise pour des biens ou des services livrés ou utilisés mais non encore payés par les clients - sont considérés comme des actifs circulants dans la mesure où ils peuvent être payés dans un délai d'un an. Si une entreprise réalise des ventes en offrant des conditions de crédit plus longues à ses clients, une partie de ses comptes clients peut ne pas être éligible pour inclusion dans les actifs courants.
Il est également possible que certains comptes ne soient jamais entièrement payés. Cette contrepartie est reflétée dans une provision pour créances douteuses, qui est soustraite des créances clients. Si un compte n'est jamais créé, il est inscrit comme une créance irrécouvrable et ces écritures ne sont pas prises en compte pour les actifs courants.
Inventaire
Les stocks (qui représentent les matières premières, les composants et les produits finis) sont inclus dans les actifs courants, mais la prise en compte de cet article peut nécessiter une réflexion approfondie. Différentes méthodes comptables peuvent être utilisées pour gonfler les stocks et, parfois, elles peuvent ne pas être aussi liquides que les autres actifs courants, en fonction du produit et du secteur d'activité.
Par exemple, il y a peu ou pas de garantie qu'une douzaine d'unités de matériel de terrassement lourd à coût élevé puissent être vendues au cours de la prochaine année, mais les chances de vente d'un millier de parapluies sont relativement plus grandes au cours de la prochaine saison des pluies. . Les stocks peuvent ne pas être aussi liquides que les comptes clients et bloquent le fonds de roulement. Si la demande évolue de manière inattendue, ce qui est plus courant dans certains secteurs que dans d’autres, les stocks peuvent devenir arriérés.
Frais payés d'avance
Les dépenses payées d'avance, qui représentent les paiements anticipés effectués par une entreprise pour des biens et services à recevoir à l'avenir, sont considérées comme des actifs courants. Bien qu'ils ne puissent pas être convertis en espèces, ce sont les paiements déjà pris en charge. Ces composants libèrent le capital pour d'autres utilisations. Les dépenses payées d'avance peuvent inclure des paiements à des compagnies d'assurance ou à des entrepreneurs.
Au bilan, les actifs courants seront normalement affichés par ordre de liquidité; c'est-à-dire que les articles qui ont une chance et une commodité accrues d'être convertis en espèces seront mieux classés. L'ordre typique dans lequel les composants des actifs courants peuvent apparaître est la trésorerie (y compris les devises, les comptes chèques et la petite caisse), les placements à court terme (comme les titres négociables liquides), les débiteurs, les stocks, les fournitures et les charges payées d'avance.
Ainsi, la formulation des actifs courants est une simple somme de tous les actifs pouvant être convertis en espèces en un an. Par exemple, en regardant le bilan d’une entreprise, nous pouvons additionner:
Actif à court terme = C + CE + I + AR + MS + PE + OLAoù: C = LiquiditésCE = équivalents de trésorerieI = InventaireAR = Comptes recevablesMS = Titres négociablesPE = Frais payés d'avanceOLA = Autres actifs liquides \ begin {alignés} & \ text {Actifs actuels = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {C = Espèces} \\ & \ text {CE = Espèces équivalentes} \\ & \ text {I = Inventaire} \\ & \ text {AR = Comptes recevables} \\ & \ text {MS = Titres négociables} \\ & \ text {PE = Frais payés d'avance} \\ & \ text {OLA = Autres liquidités} \\ \ end {alignés} Actif à court terme = C + CE + I + AR + MS + PE + OLAoù: C = Espèces Cash = Équivalents de trésorerie I = Inventaire AR = Comptes à recevoirMS = Titres négociables PE = Frais payés d'avanceOLA = Autres actifs liquides
Exemple d'actifs courants
Par exemple, l'actif à court terme total des principaux détaillants Walmart Inc. (WMT) pour l'exercice se terminant en janvier 2018 correspond au total de la somme des liquidités (6, 76 milliards USD), du total des comptes débiteurs (5, 61 milliards USD), des stocks (43, 78 milliards USD) et d’autres actifs courants (3, 51 milliards de dollars), qui s’élèvent à 59, 66 milliards de dollars.
De même, Microsoft Corp. (MSFT) disposait de trésorerie et de placements à court terme (133, 77 milliards de dollars), d'un total de comptes débiteurs (26, 48 milliards de dollars), d'un stock total (2, 66 milliards de dollars) et d'autres actifs courants (6, 75 milliards de dollars) pour l'exercice clos en juin 2018 Ainsi, le total des actifs à court terme du leader technologique s'élevait à 169, 66 milliards de dollars.
Utilisations des actifs courants
Le total des actifs à court terme revêt une importance primordiale pour la direction de la société en ce qui concerne les opérations quotidiennes d’une entreprise. Étant donné que les paiements au titre des factures et des emprunts deviennent exigibles à une fréquence régulière, par exemple à la fin de chaque mois, la direction doit pouvoir disposer des liquidités nécessaires à temps pour payer ses obligations. La valeur en dollars représentée par le total des actifs à court terme donne un aperçu général de la situation de trésorerie et de liquidité de la société et permet à la direction de rester prête aux arrangements nécessaires pour poursuivre les activités commerciales.
En outre, les créanciers et les investisseurs surveillent de près les actifs actuels d'une entreprise pour évaluer la valeur et les risques liés à ses opérations. Beaucoup utilisent une variété de ratios de liquidité, qui représentent une classe de paramètres financiers utilisés pour déterminer la capacité d'un débiteur à rembourser ses dettes courantes sans lever de capital externe. Ces ratios couramment utilisés incluent les actifs courants, ou ses composants, comme ingrédient clé dans leurs calculs.
- Les actifs à court terme sont tous les actifs d'une entreprise qui devraient être vendus, consommés, utilisés ou épuisés de manière pratique par le biais des opérations commerciales standard au cours de la prochaine année.
- Les actifs courants comprennent la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les débiteurs, les stocks, les titres négociables, les dettes payées d’avance et les autres actifs liquides.
- Les actifs courants sont importants pour les entreprises car ils peuvent être utilisés pour financer les opérations commerciales quotidiennes et pour payer les dépenses d'exploitation courantes.
Ratios financiers utilisant des actifs courants ou leurs composants
En raison de différents attributs liés aux opérations commerciales, de différentes méthodes comptables et de différents cycles de paiement, il est souvent difficile de catégoriser correctement les composants pouvant être qualifiés d'actifs à court terme sur un horizon donné. Les ratios suivants sont couramment utilisés pour mesurer la position de liquidité d'une entreprise, chacun utilisant un nombre différent d'éléments d'actif à court terme par rapport aux passifs à court terme d'une entreprise.
Le ratio actuel mesure la capacité d'une entreprise à payer des obligations à court et à long terme et prend en compte le total des actifs courants (liquides et non liquides) d'une société par rapport aux passifs courants.
Le ratio rapide mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides. Il compare les espèces et les équivalents, les titres négociables et les comptes à recevoir (mais pas les stocks) aux passifs courants.
Le ratio de trésorerie mesure la capacité d'une entreprise à rembourser immédiatement tous ses passifs à court terme. Il est calculé en divisant la trésorerie et les équivalents de trésorerie par des passifs à court terme.
Bien que le ratio de trésorerie soit le ratio le plus prudent car il ne prend en compte que la trésorerie et les équivalents de trésorerie, le ratio actuel est le plus accommodant et comprend une grande variété de composants à considérer comme actifs courants. Ces différentes mesures permettent d’évaluer la capacité de la société à régler ses dettes et à couvrir ses passifs et ses dépenses sans avoir à vendre des actifs immobilisés.
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