Dispersion
La dispersion est un terme statistique qui décrit la taille de la plage de valeurs attendues pour une variable particulière. En finance, on utilise la dispersion pour étudier les effets des opinions des investisseurs et des analystes sur le négoce de titres et pour étudier la variabilité des rendements d'une stratégie de trading ou d'un portefeuille de placements donné. Il est souvent interprété comme une mesure du degré d'incertitude et donc du risque associé à un titre ou à un portefeuille de placement particulier.
Rupture de dispersion
Par exemple, la mesure habituelle du risque, bêta, mesure la dispersion des rendements d'un titre par rapport à un indice de référence ou à un indice de marché donné. Si la dispersion est supérieure à celle de l'indice de référence, la sécurité est considérée comme étant plus risquée que l'indice de référence. Si la dispersion est inférieure, on pense alors que le risque est moins risqué que l'indice de référence.
Une mesure bêta de 1, 0 indique que l'investissement se déplace de concert avec l'indice de référence. Un bêta de 0 ne signifie aucune corrélation et un bêta inférieur à 0 indique un mouvement contraire à la référence. Par exemple, si un portefeuille d'investissement a un bêta de 1, 0 en utilisant l'indice S & P 500 comme indice de référence, le mouvement entre le portefeuille et l'indice de référence est presque identique. Si le S & P 500 est en hausse de 10%, le portefeuille l'est également. Sur un bêta négatif, si l'indice S & P 500 est à la hausse, le portefeuille évolue dans le sens opposé, ce qui dans ce cas diminuera.
Écart-type
L'écart-type est une autre statistique couramment utilisée pour mesurer la dispersion. C'est un moyen simple de mesurer la volatilité d'un investissement ou d'un portefeuille. Plus l'écart-type est faible, plus la volatilité est faible. Par exemple, un stock biotechnologique a un écart type de 20, 0% avec un rendement moyen de 10%. Un investisseur devrait s’attendre à ce que le prix de l’investissement se déplace de 20% de manière positive ou négative par rapport au rendement moyen. En théorie, le stock peut fluctuer de 10% à 30%. Les stocks ont l'écart type le plus élevé, les obligations et les liquidités ayant des mesures beaucoup plus basses.
Alpha
L'écart bêta et l'écart type sont des mesures courantes utilisées pour déterminer la dispersion d'un portefeuille, mais fonctionnent souvent indépendamment les uns des autres. Alpha est une statistique qui mesure les rendements corrigés du risque d'un portefeuille. Un chiffre positif suggère que le portefeuille devrait générer un rendement positif en contrepartie du niveau de risque pris. Un portefeuille qui prend des risques excessifs sans obtenir un rendement suffisant a un alpha de 0 ou moins. Alpha est un outil destiné aux investisseurs cherchant à mesurer le succès d’un gestionnaire de portefeuille. Un gestionnaire de portefeuille ayant un alpha positif indique un rendement supérieur avec le même risque ou un risque inférieur à celui de l'indice de référence.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.