Les ordres stop ou limitent vous protègent-ils des lacunes?

Beaucoup hésitent à investir en bourse à cause des écarts de prix importants. Il n'est pas rare de voir un titre qui clôturait la session précédente à 55 $ ouvrira le jour de bourse suivant à 40 $. Ce type de volatilité peut entraîner des pertes massives, mais c’est le risque que prennent les investisseurs pour tenter de gagner de l’argent sur le marché boursier.

Quel que soit le type de commande passée, les lacunes sont des événements inévitables. Par exemple, supposons que vous occupiez une position longue dans la société XYZ. Il se négocie à 55 $ et vous passez un ordre stop-loss à 50 $. Votre commande sera entrée une fois que le prix sera inférieur à 50 $, mais cela ne garantit pas que vous serez sorti à un prix proche de 50 $. Si les écarts de prix des actions de XYZ diminuent et ouvrent à 40 USD, votre ordre stop-loss se transformera en un ordre de marché et votre position sera clôturée à près de 40 USD, au lieu de 50 USD, comme vous l'espériez. Par contre, si vous décidiez de saisir un ordre à cours limité à 50 $ (au lieu du stop-loss décrit ci-dessus) et que le stock était ouvert à 40 $ le lendemain, votre ordre à cours limité ne serait pas exécuté et vous conserveriez le actions.

Attention à l'écart

Comme vous pouvez le constater, si vous craignez une baisse du prix, vous ne voudrez peut-être pas compter sur le stop-loss ou le limit order standard pour vous protéger. Au lieu de cela, vous pouvez acheter une option de vente, qui donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre un nombre spécifique d'actions à un prix d'exercice prédéterminé. Les options de vente peuvent être utiles en cas de dépréciation du prix de l'action sous-jacente par rapport au prix de levée.

Conserver une option de vente est une bonne stratégie pour les traders qui s’inquiètent des pertes dues aux écarts importants car une option de vente garantit que vous pourrez fermer la position à un prix donné. Cependant, ils présentent certains défis, notamment les coûts associés à la protection à long terme contre les écarts et à la question toujours d'actualité du timing. En fin de compte, toutefois, les options de vente sont probablement le moyen le plus sûr d'atténuer le risque d'écart, bien que cela nécessite un niveau de sophistication et d'expérience pour réussir le timing. (Voir aussi: Notions fondamentales de la saisie d'une commande, Compréhension de l'exécution des commandes et des bases des options .)