Valeur d'entreprise par rapport à la valeur nette: quelle est la différence?

La valeur de l'entreprise et la valeur des fonds propres sont deux moyens courants par lesquels une entreprise peut être évaluée lors d'une fusion ou d'une acquisition. Les deux peuvent être utilisés dans l'évaluation ou la vente d'une entreprise, mais chacun offre une vue légèrement différente. Bien que la valeur d'entreprise donne un calcul précis de la valeur actuelle globale d'une entreprise, similaire au bilan, la valeur des fonds propres offre un instantané de la valeur actuelle et future potentielle.

Dans la plupart des cas, un investisseur en bourse ou toute personne souhaitant acquérir une participation majoritaire dans une société comptera sur la valeur de l'entreprise pour lui donner un moyen rapide et facile d'estimer cette valeur. La valeur des fonds propres, en revanche, est couramment utilisée par les propriétaires et les actionnaires actuels pour aider à façonner les décisions futures.

Valeur d'entreprise

La valeur de l'entreprise ne constitue pas seulement une valeur nette exceptionnelle. Il révèle théoriquement la valeur d’une entreprise, ce qui est utile pour comparer des entreprises de structures de capital différentes, car la structure de capital n’affecte pas la valeur d’une entreprise. Lors du rachat d'une entreprise, un acquéreur devrait assumer la dette de l'entreprise acquise ainsi que les liquidités de l'entreprise. L'acquisition de la dette augmente le coût d'achat de la société, mais l'acquisition de l'argent réduit le coût d'acquisition de la société.

Les entreprises calculent la valeur de l'entreprise en additionnant la capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, à la totalité des dettes de l'entreprise. Les dettes peuvent inclure les intérêts dus aux actionnaires, les actions privilégiées et autres éléments de ce type que la société doit à la société. Soustrayez les espèces ou les quasi-espèces que l’entreprise détient actuellement et vous obtenez la valeur de l’entreprise. Pensez à la valeur de l’entreprise comme au bilan d’une entreprise qui comptabilise l’ensemble de ses stocks, dettes et liquidités actuels.

La différence entre la valeur de l'entreprise et la valeur de l'équité

Valeur de l'équité

La valeur des capitaux propres constitue la valeur des actions de la société et des prêts que les actionnaires ont mis à la disposition de l'entreprise. Le calcul de la valeur en actions ajoute la valeur de l'entreprise aux actifs redondants, puis soustrait la dette nette des liquidités disponibles. La valeur totale des capitaux propres peut ensuite être décomposée en la valeur des prêts des actionnaires et des actions (ordinaires et privilégiées) en circulation.

La valeur des actions et la capitalisation boursière sont souvent considérées comme similaires et même utilisées de manière interchangeable, mais il existe une différence essentielle: la capitalisation boursière prend en compte uniquement la valeur des actions ordinaires de la société.

Les actions privilégiées et les prêts aux actionnaires sont considérés comme des dettes. En revanche, la valeur des capitaux propres inclut ces instruments dans son calcul. La valeur en actions utilise le même calcul que la valeur d'entreprise, mais ajoute à la valeur des options d'achat d'actions, des titres convertibles et d'autres actifs ou passifs potentiels de la société. Parce qu’elle prend en compte des facteurs qui n’ont actuellement aucune incidence sur la société mais qui peuvent à tout moment, la valeur des actions donne une indication de la valeur future potentielle et du potentiel de croissance. La valeur des capitaux propres peut fluctuer chaque jour en raison de la hausse et de la baisse normales du marché boursier.

Points clés à retenir

• La valeur de l'entreprise et la valeur de l'équité peuvent toutes deux être utilisées dans l'évaluation ou la vente d'une entreprise, mais chacune offre une vue légèrement différente.
• Les entreprises calculent la valeur de l'entreprise en additionnant la capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, à la totalité des dettes de l'entreprise.
• Le calcul de la valeur en actions ajoute la valeur de l'entreprise aux actifs redondants, puis soustrait la dette nette des liquidités disponibles .