Érosion
L'érosion peut inclure tout impact négatif sur les actifs ou les fonds associés d'une entreprise. Une érosion peut être ressentie en ce qui concerne les bénéfices, les ventes ou les actifs corporels, tels que les équipements de fabrication. L'érosion est souvent considérée comme un facteur de risque général dans le système de gestion de la trésorerie d'une organisation, car les pertes peuvent être lentes et se produire avec le temps.
Une érosion peut également se produire avec certains actifs financiers, tels que des contrats d’options ou des warrants dont la valeur diminue avec le temps (appelée «décroissance»).
ÉCLAIRAGE
L'érosion s'applique le plus souvent aux tendances à la baisse à long terme, en particulier celles qui semblent s'accélérer. Souvent, les pertes à court terme ne sont pas classées comme érosion, mais comme charges ponctuelles ou pertes non récurrentes. L'amortissement anticipé standard ou la nature cyclique de certains produits vendus sont souvent considérés comme une partie normale des fonctions de l'entreprise. Celles-ci sont plus susceptibles d'être qualifiées de tendances à la baisse.
Profit érosion
L'érosion des bénéfices peut faire référence à la réorientation progressive des fonds de segments rentables ou de projets au sein d'une entreprise vers de nouveaux projets et zones. Bien que les gestionnaires considèrent presque toujours l'afflux d'argent dans de nouveaux projets comme un investissement dans la croissance à long terme, l'effet à court terme est une lente érosion des flux de trésorerie.
Le risque lié à une telle érosion se reflète généralement dans les marges bénéficiaires de la société, car les fonds sont utilisés pour financer des domaines qui pourraient ou non être rentables à l'avenir.
De plus, l'érosion des bénéfices peut se produire même lorsque les chiffres de vente sont comparables aux niveaux précédents. Cela peut se produire lorsque le coût de production d'un produit particulier augmente, peut-être en raison de la hausse des coûts des matériaux ou de la main-d'œuvre, mais le prix de vente du produit n'est pas augmenté pour compenser.
Érosion des actifs
Certains actifs perdent de la valeur avec le temps, un processus souvent appelé amortissement. Bien qu'une grande partie de la dépréciation des actifs soit prise en compte dans les chiffres de l'entreprise, une érosion inattendue des actifs peut toujours se produire. Ces pertes peuvent être dues à l’utilisation généralisée d’équipements ou aux avancées technologiques qui rendent moins précieux les actifs actuels. Ces pertes peuvent réduire la valeur perçue de l’entreprise dans son ensemble, car elles abaissent la valeur comptable des actifs associés à la société. Les actifs incorporels tels que les brevets ou les marques, qui ont une date d'expiration, voient également leur valeur érodée au fil du temps, en particulier à l'approche de cette date. Pour les produits pharmaceutiques en particulier, où les producteurs de génériques peuvent ensuite entrer sur le marché, il s'agit d'un réel sujet de préoccupation. L'amortissement est le processus comptable régulier selon lequel la valeur des actifs incorporels est réduite au fil du temps.
Les contrats d'options ou les warrants accordés aux dirigeants ou aux employés peuvent également subir une perte de valeur au fil du temps. Ces contrats viennent généralement avec une date d'expiration, les droits incorporés dans ces contrats devant être exercés avant leur expiration. À mesure que la date d'expiration approche, la valeur temps (ou valeur extrinsèque) de ces contrats s'érode selon un processus appelé déclin temporel. Les options d'achat d'actions des employés sont devenues un poste de bilan important pour de nombreuses grandes entreprises. Cette forme de perte de valeur est donc importante pour l'analyse des états financiers au fil du temps.
Érosion des ventes
L'érosion des ventes fait référence au processus de baisse constante et à long terme des chiffres globaux des ventes. Celles-ci diffèrent des baisses temporaires des ventes car ces pertes sont souvent considérées comme assez répandues et peuvent être qualifiées de tendance à long terme pour les activités de l'entreprise.
L'érosion des ventes peut être provoquée par un certain nombre de facteurs, notamment les nouvelles entrées sur le marché de ce produit particulier ou la sous-cotation des prix pour le compte de la concurrence. Les progrès technologiques sur le terrain peuvent également conduire à une érosion des ventes si de nouveaux développements de produits donnent l'impression que l'offre actuelle de la société est obsolète.
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