ETF Futures et Options
Les contrats à terme et les options de FNB sont des produits dérivés fondés sur des fonds négociés en bourse existants. Les contrats à terme représentent un accord d'achat ou de vente d'actions d'un FNB sous-jacent à un prix convenu au plus tard à une date ultérieure spécifiée. Les options, en revanche, donnent au porteur le droit, mais non l’obligation, de négocier les actions de FNB sous-jacentes à un prix convenu au plus tard à une date ultérieure spécifiée.
Les produits dérivés sur le marché des FNB fonctionnent de la même manière qu’une option individuelle sur actions ou un contrat à terme standardisé. Ces produits sont généralement utilisés pour prendre un pari spéculatif sur l'économie, l'indice ou un secteur spécifique avec une mise de fonds moins importante.
Décomposition des contrats à terme et options sur les FNB
Les contrats à terme et les options sur FNB ont gagné en popularité avec l'adoption croissante de fonds standard négociés en bourse. Ces produits uniques offrent l’efficacité d’un FNB traditionnel avec la flexibilité du trading d’options. Ce faisant, les investisseurs peuvent obtenir une exposition à la performance d'un indice ou d'un secteur sans engager de grandes quantités de capital.
De plus, les options constituent un excellent outil de couverture contre les pertes dans un secteur ou une classe d'actifs spécifique. Avoir ces mécanismes peut améliorer le rendement d'un portefeuille, car les investisseurs profitent des mouvements d'un FNB avec un effet de levier supplémentaire. Apprendre à utiliser les options de FNB est, sur le plan logistique, identique à la négociation d’options traditionnelle. Des options de vente et d'achat standard sont négociées en blocs de 100 actions de l'actif sous-jacent.
Les contrats à terme standardisés des FNB fonctionnent de la même manière qu’un contrat à terme standardisé. Ces contrats ne prennent jamais possession de l'actif, mais permettent au capital de passer d'un panier de contrats à terme à un autre. Cela signifie que les investisseurs ne sont pas directement exposés aux actifs sous-jacents et doivent négocier en espèces. La plupart des contrats à terme sur FNB suivent les marchés des produits de base et des devises, comme dans le cas des contrats à terme normaux. Les matières premières invitent à des échanges spéculatifs sur les futurs mouvements de prix des matières premières utilisées pour fabriquer divers produits.
Risques liés aux contrats à terme sur FNB et aux options
Le principal inconvénient des contrats à terme sur FNB est l’effet contango. Cela se produit lorsque le prix futur d'une marchandise dépasse le prix au comptant futur prévu. En d’autres termes, le prix au comptant futur est inférieur au prix actuel et les investisseurs sont disposés à payer davantage pour la marchandise à l’avenir que sa valeur réelle. En outre, les produits dérivés tels que les options et les contrats à terme sont dangereux pour les investisseurs inexpérimentés. Les deux produits sont des investissements sensibles au facteur temps, soumis à des prélèvements systématiques, au risque de contrepartie et au risque de prix.
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