Définition du ratio d'obligations financières (FOR)
Le ratio des obligations financières est le rapport entre le remboursement de la dette des ménages et le revenu disponible total aux États-Unis. Il est établi sous forme de statistique nationale par la Réserve fédérale. Il mesure le revenu du ménage dépensé pour rembourser des dettes et d’autres obligations financières.
Cette mesure, qui vise à saisir la part du revenu après impôt du ménage obligée au remboursement de la dette (tels que les hypothèques, les HELOC, les remboursements de prêt auto et les intérêts sur cartes de crédit), est calculée comme le rapport du total des paiements de la dette requis (intérêts et charges). capital) pour agréger le revenu après impôt. C’est la seule mesure économique nationale du fardeau de la dette des ménages et des autres obligations pesant sur leur budget.
Ces données sont produites tous les trimestres. Cependant, il n’est pas publié par la Fed selon un calendrier publié et est sujet à des révisions et à des retards imprévisibles. Étant donné que les données proviennent d'une gamme d'autres sources, ses séries sont révisées tous les trimestres afin de refléter des informations plus complètes. Les révisions peuvent être grandes ou petites dans un quartier donné sans motif connu à l'avance.
Le ratio des obligations financières expliqué
Le ratio d’engagement financier est une mesure plus large que le ratio du service de la dette des ménages (DSR). Outre les paiements hypothécaires et les paiements de dette à la consommation planifiés compris dans le DSR, le FOR comprend les paiements de loyer sur les biens immobiliers occupés par des locataires, les paiements de location de voitures, l'assurance de propriétaires et les paiements d'impôts fonciers.
Le ratio du service de la dette des ménages (DSR) est le rapport entre le total des paiements de la dette des ménages requis et le revenu disponible total. DSR est divisé en deux parties. Le DSR hypothécaire et le DSR consommateur s'additionnent au DSR. Le remboursement anticipé hypothécaire correspond au total des versements trimestriels requis, divisé par le revenu personnel disponible trimestriel.
Le DSR de consommation correspond au total des paiements de dette de consommation prévus sur une base trimestrielle divisé par le revenu personnel disponible trimestriel. Le ratio des obligations financières est une mesure plus large que les ratios du service de la dette. Il comprend les paiements de loyer sur les propriétés occupées par les locataires, les paiements de location de voitures, l'assurance des propriétaires, les crédits renouvelables et les taxes foncières.
L'inclusion d'éléments tels que les loyers sur les résidences principales ainsi que d'autres dépenses liées au logement reflète l'accroissement du nombre de propriétaires du secteur des ménages. La prise en compte des paiements de location automobile reflète la croissance du marché du crédit-bail automobile.
Au fil du temps, le fardeau des obligations financières des ménages américains variera en fonction de l’évolution de la dette, des taux d’intérêt et des revenus. Plus le FOR est élevé, plus le risque que les ménages soient incapables de respecter leurs obligations financières est élevé.
Limites du ratio d'obligations financières
Comme la plupart des autres mesures individuelles de l'activité économique, le FOR a certaines faiblesses et limites. Toute analyse macro-économique utilisant cette mesure doit être combinée avec d'autres données. Les faiblesses les plus souvent citées incluent:
- les données ne sont pas publiées selon un calendrier publié, ni les publications annoncées à l'avance
- des délais importants à partir de la fin du trimestre
- données sujettes à des révisions imprévisibles
- données uniquement agrégées et nationales - aucun détail démographique ou régional disponible