Comment calculer le ratio P / E d'une entreprise?

Le ratio cours / bénéfice, ou P / E, est l’un des outils d’analyse des actions les plus largement utilisés, utilisé par les investisseurs et les analystes pour déterminer la valorisation d’une action. Le P / E indique si le cours des actions d'une entreprise est surévalué ou sous-évalué. En outre, le P / E peut être comparé à d'autres actions du même secteur ou à l'indice S & P 500.

Aucun ratio ne dit à un investisseur tout ce qu'il doit savoir sur un stock. Ainsi, les investisseurs utilisent divers ratios financiers pour évaluer la valeur d'un stock.

Le ratio P / E aide les investisseurs à déterminer la valeur marchande d'une action par rapport aux bénéfices de la société. En bref, le ratio P / E indique ce que le marché est prêt à payer aujourd'hui pour une action basée sur ses bénéfices passés ou futurs.

Points clés à retenir

• Le ratio cours / bénéfice ou P / E est un outil d'analyse boursière populaire.
• Le P / E indique si le cours des actions d’une société est surévalué ou sous-évalué et peut être comparé à d’autres actions du même secteur ou à l’indice S & P 500.
• Le ratio P / E indique ce que le marché est prêt à payer aujourd'hui pour une action en fonction de ses bénéfices passés ou futurs.

Le ratio prix / bénéfices expliqué

Composantes du ratio P / E

Prix ​​du marché

• Le prix du marché en vigueur d’une action est généralement utilisé pour le ratio P / E.
• Le prix des actions par action est déterminé par l'offre et la demande sur le marché dominant.

Bénéfice par action

• Le bénéfice par action est le montant du bénéfice d'une société affecté à chaque action en circulation des actions ordinaires d'une société servant d'indicateur de la santé financière de la société. En d'autres termes, le bénéfice par action est la partie du revenu net d'une entreprise qui serait gagnée par action si tous les bénéfices étaient versés à ses actionnaires. Le BPA est généralement utilisé par les analystes et les traders pour établir la solidité financière d’une entreprise.
• Le résultat par action fournit le «E» ou la partie résultat du ratio d’évaluation P / E (cours / résultat) où le résultat par action = résultat <total des actions en circulation.
• Tant qu'une entreprise a des bénéfices positifs, le ratio P / E peut être calculé. Une entreprise sans bénéfice, ou qui perd de l'argent, n'a pas de ratio P / E.
• Semblable au prix de l’action, la valeur du bénéfice par action variera en fonction des données financières de la société et de la variante de bénéfice utilisée.
• En règle générale, les EPS sont tirés des quatre derniers trimestres, appelés EPS ultimes, et sont communément appelés TTM pour les douze derniers mois. Toutefois, le BPA est également tiré des estimations des bénéfices futurs attendus au cours des quatre prochains trimestres, appelées le BPA anticipé.

En conséquence, une société aura plus d'un ratio P / E et les investisseurs doivent veiller à comparer le même P / E lorsqu'ils évaluent et comparent différents stocks.

Calcul du ratio P / E

Pour calculer le ratio P / E d'une entreprise, nous utilisons la formule suivante:

Exemple de ratio P / E: comparaison entre Bank of America et JPMorgan Chase

À la fin de 2017, Bank of America Corporation (BAC) a clôturé l'année avec les éléments suivants:

• Prix ​​de l'action = 29, 52 $
• EPS = 1, 56 USD
• P / E = 18, 92 ou 29, 52 $ / 1, 56 $

En d'autres termes, Bank of America se négociait à environ 19 fois les bénéfices. Cependant, le P / E de 18, 92 en lui-même n’est pas particulièrement utile sauf si vous avez quelque chose à comparer. Une comparaison commune serait par rapport au groupe du titre, à un indice de référence ou à la plage de P / E historique d’un titre.

Le P / E de Bank of America était légèrement supérieur à celui du S & P 500, qui avoisine en moyenne 15 fois les bénéfices.

Pour comparer le P / E de Bank of America à une autre banque, nous calculons le P / E de JPMorgan Chase & Co. (JPM) à la fin de 2017.

• Prix ​​de l'action = 106, 94 $
• EPS = 6, 31 $
• P / E = 17.00

Lorsque vous comparez le P / E de Bank of America de près de 19 au P / E de JPMorgan de 17, les actions de Bank of America ne semblent pas aussi surévaluées que celles du P / E moyen de 15 pour le S & P 500.

Le ratio P / E plus élevé de Bank of America pourrait signifier que les investisseurs s'attendent à une plus forte croissance des bénéfices à l'avenir par rapport à JPMorgan et à l'ensemble du marché.

Cependant, aucun ratio ne peut vous dire tout ce que vous devez savoir sur un stock. Avant d’investir, il est judicieux d’utiliser une variété de ratios financiers pour déterminer si une action est évaluée de manière juste et si la santé financière d’une entreprise justifie sa valorisation.