Société d'investissement de gestion
Une société de gestion est un type de société de gestion qui gère des actions de fonds émises par le public. Les sociétés d’investissement en gestion peuvent gérer à la fois des fonds à capital variable et des fonds à capital fixe.
Casser la gestion de la société d'investissement
Une société d’investissement en gestion gère le capital des clients au moyen de fonds en gestion commune. La législation américaine relative au marché des investissements a classé les sociétés d’investissement en trois catégories en vertu de la loi sur les sociétés d’investissement de 1940. La quatrième section de la loi «40» répartit la classification des sociétés comme suit: 1) société de certification de montant nominal société de gestion (investissement).
La section cinq de la loi de 1940 fournit de plus amples détails sur les sociétés d’investissement de gestion. Les sociétés d’investissement en gestion peuvent être des sociétés à capital variable ou à capital fixe. La section cinq de la loi de 40 décrit également ces sociétés par des sociétés diversifiées et non diversifiées.
Open-End et Closed-End
Les sociétés d’investissement en gestion émettent des parts de fonds provenant d’un investissement commun. Les investisseurs achètent des actions de fonds qui entraînent des frais de commission sur les ventes ainsi que des frais opérationnels. Les fonds gérés par des sociétés d'investissement de gestion doivent être conformes à la réglementation américaine en matière de valeurs mobilières. Les réglementations soutiennent les activités de marché équitables, la formation des investisseurs et la transparence. Les fonds gérés par des sociétés d’investissement de gestion sont négociés en bourse ou par l’intermédiaire de sociétés de gestion à capital variable et sont connus sous le nom d’investissements cotés en bourse. Les sociétés d’investissement en gestion offrent aux investisseurs des placements en fonds communs négociés en bourse dans un large éventail de stratégies d’investissement standard et complexes. Au sein de l'univers des sociétés de gestion, les plus grandes sociétés de placement aux États-Unis comprennent BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity et Bank of New York, Mellon Investment Management.
Fonds à capital variable
Les sociétés d'investissement à gestion ouverte gèrent des fonds ouverts. Ils peuvent être offerts sous forme de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (FNB). Les fonds à capital variable n'ont pas un nombre désigné d'actions disponibles à la négociation. La société de gestion peut émettre et racheter des actions de fonds communs de placement à capital variable et de FNB à son gré.
Les fonds communs de placement à capital variable sont connus pour offrir une gamme de classes d’actions. Les sociétés d’investissement à gestion ouverte structurent des catégories d’actions comportant différents frais que les investisseurs doivent payer lors d’une transaction avec un intermédiaire. Les fonds communs de placement à capital variable ne négocient pas sur un marché boursier. Ils sont traités par la société de fonds communs de placement. Les transactions sont traitées à la prochaine valeur liquidative du fonds, également appelée prix à terme.
Les fonds négociés en bourse sont négociés quotidiennement en bourse. Les fonds négociés en bourse peuvent se négocier à rabais ou à prime par rapport à leur valeur liquidative. Ils peuvent également négocier à leur valeur nominale. Les participants autorisés des sociétés d’investissement en gestion surveillent activement les prix des FNB et les opérations boursières, avec la possibilité de créer et de racheter des actions à leur discrétion pour gérer le prix d’un FNB.
Fonds à capital fixe
Les sociétés d’investissement à gestion fermée gèrent les fonds à capital fixe. Ils offrent un nombre spécifique d’actions au marché lors d’une première offre publique. Les sociétés d’investissement à gestion fermée ne créent ni ne rachètent d’actions à la suite de l’offre publique. Les fonds à capital fixe négocient quotidiennement en bourse. Ils sont connus pour négocier à un prix inférieur ou supérieur à leur valeur liquidative.
Diversifié et non diversifié
Outre la discussion sur les sociétés d'investissement à gestion ouverte et à capital fixe, la section cinq de la loi de 40 explique également les sociétés d'investissement à gestion diversifiée et non diversifiée. Les sociétés d’investissement à gestion diversifiée ont des actifs conformes à la règle des 75-5-10. Une société d'investissement à gestion diversifiée 75-5-10 aura 75% de ses actifs dans d'autres émetteurs et des liquidités, pas plus de 5% des actifs dans une société donnée, et pas plus de 10% des actions avec droit de vote en circulation d'une société. Toute société de gestion qui ne relève pas de la règle des 75-5-10 est considérée comme une société de gestion non diversifiée.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.