ETF pour les stratégies de rotation sectorielle

De nombreux investisseurs souhaitent investir et diversifier leur portefeuille dans divers secteurs mondiaux et locaux, mais ne savent souvent pas par où commencer. La rotation sectorielle est une stratégie utilisée par les investisseurs: ils détiennent une surpondération dans des secteurs solides et une sous-pondération dans des secteurs plus faibles. Les fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur des secteurs industriels spécifiques offrent aux investisseurs un moyen simple de participer à la rotation d'un secteur industriel. Les ETF permettent également à un investisseur de tirer parti des opportunités d'investissement offertes par de nombreux groupes industriels à travers le monde. ( Pour apprendre les bases de la rotation sectorielle, consultez Rotation sectorielle: les bases. Pour en savoir plus sur les FNB, consultez notre didacticiel: Investir dans des fonds négociés en bourse. )

Dans cet article, nous allons vous montrer trois stratégies de rotation sectorielles différentes et identifier pourquoi les ETF aident à lisser le cheminement de chaque style.

Points clés à retenir

• La rotation sectorielle permet aux investisseurs de rester en avance sur les cycles économiques et commerciaux.
• Les FNB sectoriels qui investissent dans un secteur particulier peuvent contribuer à rendre la rotation sectorielle plus facile et plus rentable.
• Les ETF internationaux peuvent également permettre aux investisseurs de suivre les flux d’investissement à travers le monde, des économies développées aux économies émergentes en développement.

Pourquoi les investisseurs choisissent-ils la rotation de secteur?

Au fur et à mesure que l'économie avance, différents secteurs de l'économie tendent à obtenir de meilleurs résultats que les autres. La performance de ces secteurs peut être un facteur de l’étape du cycle économique, du calendrier ou de leur localisation géographique.

Les investisseurs qui cherchent à battre le marché peuvent passer d'innombrables heures à lire des articles et des rapports de recherche. En utilisant une approche descendante, ils pourraient élaborer une prévision de base de l’économie, suivie d’une évaluation des industries les plus prometteuses. Alors commence le vrai travail - essayer de trouver les bonnes entreprises à acheter.

Une alternative plus simple consiste à utiliser des ETF centrés sur des secteurs spécifiques. La rotation sectorielle tire parti des cycles économiques en investissant dans les secteurs en hausse et en évitant ceux en baisse. (Continuez à lire à ce sujet dans Les hauts et les bas d'investir dans des actions cycliques.)

La rotation sectorielle est un mélange de gestion active et d'investissement à long terme: les investisseurs doivent faire leurs devoirs pour sélectionner les secteurs dans lesquels ils s'attendent à obtenir de bons résultats; à long terme en ce que vous pouvez tenir certains secteurs pendant des années.

Les marchés ont tendance à prévoir les secteurs les plus performants, souvent trois à six mois avant le début du cycle économique. Cela nécessite plus de devoirs que d’acheter et de détenir des actions ou des fonds communs de placement, mais moins que ce qui est nécessaire pour négocier des actions individuelles. La clé est de toujours acheter dans un secteur qui est sur le point d’être favorisé tout en vendant le secteur qui a atteint son apogée.

Les investisseurs pourraient envisager trois stratégies de rotation sectorielle pour leurs portefeuilles. La stratégie la plus connue suit le cycle économique normal. La deuxième stratégie suit le calendrier, tandis que la troisième se concentre sur les problèmes géographiques.

Stratégie de cycle économique

Sam Stovall de Standard & Poor's décrit une stratégie de rotation sectorielle supposant que l'économie suive un cycle économique bien défini, tel que défini par le Bureau national de la recherche économique (NBER). Sa théorie affirme que différents secteurs de l’industrie se comportent mieux à différents stades du cycle économique. Les secteurs S & P sont adaptés à chaque étape du cycle économique. Chaque secteur suit son cycle dicté par le stade de l’économie. Les investisseurs devraient investir dans le prochain secteur qui est sur le point de connaître une progression. Lorsqu'un secteur atteint le sommet de son mouvement tel que défini par le cycle économique, les investisseurs devraient vendre ce secteur de FNB. En utilisant cette stratégie, un investisseur peut être investi dans plusieurs secteurs différents en même temps, car ils alternent d'un secteur à l'autre - tous en fonction du stade des cycles économiques.

Le problème majeur de cette stratégie est que l’économie ne suit généralement pas le cycle économique tel que défini. Même les économistes ne peuvent pas toujours s’entendre sur la tendance de l’économie. Il est important de noter qu'une mauvaise appréciation du stade du cycle économique pourrait entraîner des pertes plutôt que des gains.

Stratégie de calendrier

La stratégie de calendrier tire parti des secteurs qui ont tendance à bien se comporter à certaines périodes de l’année. La période du milieu de l'été, avant la rentrée scolaire, crée souvent des opportunités de vente supplémentaires pour les détaillants. De plus, les vacances de Noël offrent souvent aux détaillants des ventes supplémentaires et des opportunités en matière de voyages. Les FNB axés sur les détaillants qui bénéficient de ces événements devraient bien se comporter pendant ces périodes.

Il existe de nombreux exemples d’événements consommateurs spécifiques à un cycle, mais il est facile de classer la saison de conduite estivale. Les habitants de l'hémisphère nord ont tendance à conduire leurs voitures davantage pendant les mois d'été. Cela augmente la demande d'essence et de diesel, créant des opportunités pour les raffineurs de pétrole. Tout FNB qui détient une part importante de ses participations dans des entreprises de raffinage du pétrole peut en tirer profit. Cependant, au fur et à mesure que la saison tire à sa fin, les bénéfices des FNB de ce secteur lié en feront de même.

Stratégie géographique

La troisième perspective de rotation du secteur que les investisseurs peuvent utiliser consiste à sélectionner des ETF qui tirent parti des gains potentiels dans une ou plusieurs économies mondiales. Peut-être un pays ou une région profite-t-il de la demande pour les produits qu’il fabrique. Ou peut-être que l'économie d'un pays croît plus vite que le reste du monde. Il est possible que des ETF offrent aux investisseurs la possibilité de suivre de telles tendances sans avoir à acheter des actions individuelles.

Gérer les risques

Comme pour tout investissement, il est important de comprendre les risques de la stratégie de rotation sectorielle et des ETF correspondants avant d'engager du capital. En investissant simultanément dans plusieurs secteurs différents, pondérés en fonction de vos attentes en matière de performances futures, vous pouvez créer un portefeuille plus diversifié, qui aide à réduire le risque de se tromper lors de l'investissement. Une stratégie de FNB répartit naturellement le risque de sélection de titres entre toutes les sociétés du FNB. Toutefois, les investisseurs doivent veiller à ne pas créer de concentration indésirable dans un secteur en particulier, en particulier lorsqu’ils associent les stratégies du cycle économique, du calendrier et de la géographie.

Avec autant de FNB disponibles pour les investisseurs, il est important de comprendre la stratégie de placement et la composition du portefeuille du FNB avant d'engager du capital. En outre, les FNB peu négociés posent un risque supplémentaire en ce sens qu’ils peuvent être difficiles à vendre rapidement s’il n’ya pas d’offre sous-jacente pour les actions.

Le résultat final

En investissant dans un ensemble diversifié de FNB, l'investisseur est en position de tirer parti d'une tendance à la hausse dans certains secteurs tout en réduisant le risque de pertes résultant d'une exposition aux actions à risque élevé. En outre, en vendant une partie de vos avoirs dans des secteurs au sommet de leur cycle et en réinvestissant dans ceux qui devraient afficher de bonnes performances au cours des prochains mois, vous suivez une stratégie d'investissement disciplinée. (Voir aussi: Stratégie de stratégie clé pour des rendements élevés .)

Une stratégie de rotation sectorielle utilisant des ETF offre aux investisseurs un moyen optimal d’améliorer les performances de leur portefeuille et d’accroître la diversification. Veillez simplement à évaluer les risques inhérents à chaque FNB et à votre stratégie avant d'engager votre argent.