Stratégie événementielle
Une stratégie événementielle est un type de stratégie d’investissement qui tente de tirer parti des erreurs d’évaluation temporaire des actions, qui peuvent survenir avant ou après un événement d’entreprise. Il est le plus souvent utilisé par les fonds de capital-investissement ou les fonds spéculatifs, car il nécessite le savoir-faire nécessaire pour analyser les événements d'entreprise en vue d'une exécution réussie. Les exemples d'événements d'entreprise incluent les restructurations, les fusions / acquisitions, les faillites, les scissions, les prises de contrôle, etc. Une stratégie axée sur les événements exploite la tendance du cours de l'action d'une société à souffrir en période de changement.
Points clés à retenir
- Une stratégie événementielle fait référence à une stratégie d'investissement dans laquelle un investisseur institutionnel tente de tirer profit d'une évaluation erronée des cours pouvant survenir pendant ou après un événement d'entreprise.
- En règle générale, les investisseurs disposent d'équipes de spécialistes qui analysent les opérations sur titres de plusieurs points de vue avant de recommander des mesures.
- Les fusions et acquisitions, les modifications réglementaires et les appels de résultats sont des exemples d’événements d’entreprise.
Comprendre les stratégies basées sur les événements
Les stratégies événementielles ont plusieurs méthodes d'exécution. Dans toutes les situations, l’investisseur a pour objectif de tirer parti des erreurs d’évaluation temporaires causées par une réorganisation, une restructuration, une fusion, une acquisition, une faillite ou un autre événement majeur.
Les investisseurs qui utilisent une stratégie événementielle ont recours à des équipes de spécialistes qui analysent les opérations sur titres et déterminent l’effet de ces mesures sur le cours des actions de la société. Cette analyse inclut, entre autres, un examen de l’environnement réglementaire actuel, des synergies possibles résultant de fusions ou d’acquisitions, ainsi qu’un nouvel objectif de prix après l’action. Une décision est ensuite prise sur la manière d’investir, sur la base du cours actuel de l’action par rapport au prix probable de l’action après l’action. Si l'analyse est correcte, la stratégie gagnera probablement de l'argent. Si l'analyse est incorrecte, la stratégie peut coûter de l'argent.
Exemple de stratégie événementielle
Le prix des actions d’une société cible augmente généralement lorsqu’une acquisition est annoncée. Une équipe d'analystes expérimentée d'un investisseur institutionnel jugera si l'acquisition est probable ou non, en fonction de nombreux facteurs tels que le prix, l'environnement réglementaire et l'adéquation entre les services (ou produits) proposés par les deux sociétés. Si l'acquisition ne se produit pas, le prix de l'action peut en souffrir. L’équipe d’analystes décidera ensuite du lieu d’atterrissage probable du cours de l’action si l’acquisition a effectivement lieu, sur la base d’une analyse minutieuse de la cible et des sociétés acquéreuses. S'il y a suffisamment de potentiel de hausse, l'investisseur peut acheter des actions de la société cible pour les vendre à l'issue de la transaction sur l'entreprise et après ajustement du cours de l'action.
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