Dérivé négocié en bourse

Qu'est-ce qu'un dérivé échangé en bourse?

Un dérivé négocié en bourse est un instrument financier qui est négocié sur une bourse réglementée et dont la valeur est basée sur la valeur d'un autre actif. En termes simples, il s’agit de produits dérivés qui sont négociés de manière réglementée. Les dérivés négociés en bourse sont de plus en plus populaires en raison de leurs avantages, tels que la standardisation, la liquidité et l’élimination du risque de défaillance, des dérivés de gré à gré. Les contrats à terme et les options sont deux des dérivés les plus populaires négociés en bourse. Ces dérivés peuvent être utilisés pour couvrir l'exposition ou spéculer sur un large éventail d'actifs financiers tels que les produits de base, les actions, les devises et même les taux d'intérêt.

Dérivé négocié en bourse expliqué

Les produits dérivés négociés en bourse conviennent bien aux investisseurs particuliers, contrairement à leurs cousins ​​hors cote. Sur le marché OTC, il est facile de se perdre dans la complexité de l'instrument et dans la nature exacte de ce qui est échangé. À cet égard, les dérivés négociés en bourse présentent deux grands avantages:

• Normalisation : la bourse a des termes et spécifications normalisés pour chaque contrat dérivé, ce qui permet à l'investisseur de déterminer facilement le nombre de contrats pouvant être achetés ou vendus. Chaque contrat individuel a également une taille qui n’est pas décourageante pour le petit investisseur.
• Élimination du risque de défaut : La bourse de dérivés elle-même agit en tant que contrepartie pour chaque transaction impliquant un dérivé négocié en bourse, devenant ainsi le vendeur pour chaque acheteur et l'acheteur pour chaque vendeur. Cela élimine le risque que la contrepartie à la transaction sur produit dérivé puisse manquer à ses obligations

Une autre caractéristique déterminante des dérivés négociés en bourse est leur caractéristique d'évaluation à la valeur du marché, dans laquelle les gains et les pertes sur chaque contrat dérivé sont calculés quotidiennement. Si le client a subi des pertes qui ont érodé la marge mise en place, il devra reconstituer le capital requis en temps voulu ou risquer de céder la position en produits dérivés par la firme.

Produits dérivés négociés en bourse et investisseurs institutionnels

Les produits dérivés échangés en bourse ne sont pas favorisés par les grandes institutions en raison des caractéristiques mêmes qui les rendent attractifs pour les petits investisseurs. Par exemple, les contrats standardisés peuvent ne pas être utiles aux institutions qui négocient généralement un grand nombre de produits dérivés en raison de la valeur notionnelle inférieure des produits dérivés négociés en bourse et de leur manque de personnalisation. Les produits dérivés négociés en bourse sont également totalement transparents, ce qui peut constituer un obstacle pour les grandes institutions qui ne souhaitent généralement pas que leurs intentions de négociation soient connues du public ou de leurs concurrents. Les investisseurs institutionnels ont tendance à travailler directement avec les émetteurs et les banques d'investissement pour créer des investissements sur mesure qui leur donnent le profil exact de risque et de rendement qu'ils recherchent.

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Termes connexes

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