Comment construire un portefeuille à haut risque

Beaucoup de conseils en investissement ont pour objectif de générer le plus de rendement possible pour un risque aussi faible que possible. Mais qu'en est-il de l'autre côté de la médaille? Qu'en est-il des possibilités de risque et de la recherche active d'un portefeuille de placement à haut risque? Un tel portefeuille pourrait être très prometteur pour des rendements supérieurs à ceux du marché, mais les investisseurs doivent garder quelques idées à l'esprit lorsqu'ils abordent ce type de style de placement.

Pourquoi rechercher le risque?

Le lien entre risque et récompense n'est pas toujours parfait ni prévisible, mais il existe une corrélation testée entre le risque et la récompense. Si les investisseurs veulent des rendements plus élevés, ils doivent être prêts à prendre des risques plus élevés. En d'autres termes, toutefois, si un investisseur peut accepter un risque plus élevé, il peut également potentiellement générer des rendements considérablement plus élevés.

Un portefeuille à faible risque / à rendement élevé est plus souvent fantasmé (ou fraudé) que réel. En outre, tous les risques ne sont pas mauvais pour un investisseur individuel. La clé est donc de prendre les bons risques. Après tout, le risque ne devient problématique que si, ou quand, un investisseur a tort. Il existe également différentes idées de risque. Détenir un portefeuille entièrement composé de liquidités est en fait assez risqué si ces liquidités sont érodées par l’inflation. (Voir aussi: Faire face au risque d'inflation .)

Les grandes institutions ne peuvent pas supporter les risques liés à une faible liquidité, mais ce seuil est beaucoup plus bas pour un particulier. Même un petit fonds peut ne pas être en mesure d'investir dans un titre de 20 USD négociant 50 000 actions par jour, mais rien ne s'oppose à ce qu'un investisseur particulier ne puisse assumer ce risque de liquidité. De même, de nombreux investisseurs institutionnels ne peuvent pas investir dans des actions à bas prix, des actions en feuille rose / tableau d'affichage ou des actions de certains secteurs (en particulier pour certains fonds éthiques), mais les individus ne sont soumis à aucune restriction légale de ce type.

Il est également important de comprendre un autre détail clé des portefeuilles "à risque élevé": la volatilité n'est pas un risque. Certes, de nombreux universitaires et participants au marché utilisent la volatilité comme indicateur indirect du risque (bêta, par exemple), mais à de nombreux égards, la volatilité est un analogue médiocre du risque. Le risque, comme le définiraient la plupart des investisseurs, est soit la probabilité de perte, soit la probabilité qu’un actif (ou un ensemble d’actifs) produise un rendement inférieur au rendement attendu. (Voir aussi: Une approche simplifiée du calcul de la volatilité .)

Certaines actions peuvent connaître des fluctuations fulgurantes tout en offrant de belles récompenses aux investisseurs. Dans d’autres cas, certains stocks s’effondrent dans l’oubli. À bien des égards, la volatilité est comparable à la turbulence ressentie lors d’un trajet en avion, alors que le risque est le risque réel de chute.

Tous les risques ne sont pas identiques

L'un des concepts les plus importants dans la constitution d'un portefeuille à haut risque est que tous les risques ne sont pas identiques. Un corollaire proche est que les investisseurs ne devraient rechercher que les risques intelligents, les risques pour lesquels ils sont indemnisés. Par exemple, investir dans les fonds propres d'entreprises en faillite ne rapporte presque jamais. Oui, les actions se négocient contre des sous et les entreprises survivent souvent, mais le processus de faillite élimine presque toujours complètement les investisseurs en actions et il n’ya pas assez de marge de manœuvre dans ce "presque" pour valider le risque.

Les investisseurs doivent également se protéger de la paresse et de la complaisance. Les investissements à haut risque exigent réactivité et souci du détail. Ainsi, tout en construisant un portefeuille sans faire preuve de la diligence requise et en l'ignorant, c'est certainement un investissement à haut risque, ce n'est pas un type de risque qui rapportera des récompenses supplémentaires.

Les investisseurs à la recherche de risques doivent également faire preuve de discernement en matière d’endettement. Il est bien beau d'utiliser un effet de levier pour augmenter le potentiel de rendement d'un portefeuille, mais les investisseurs doivent veiller à limiter leurs pertes maximales à un niveau abordable. (Voir aussi: Fiscal Cliff .)

Types de portefeuilles à haut risque

Concentré
Il est possible de créer un portefeuille à haut risque sans vraiment changer les styles d'investissement. Investir fortement dans un seul secteur / industrie peut certainement accroître les risques et augmenter le potentiel de rendement. Les investisseurs qui ont surpondéré les valeurs technologiques à la fin des années 90 (et sont sortis dans le temps) s'en sont plutôt bien tirés, de même que les investisseurs qui réussissent à gérer des cycles cycliques de matières premières.

Cela va peut-être de soi, mais cette stratégie suppose de bien comprendre une industrie et de bien cerner sa place dans le cycle économique. De même, il est important d’avoir un bon sens de la psychologie et des humeurs du marché; surpondérer un secteur impopulaire n’est pas susceptible d’améliorer les rendements. (Voir aussi: Les hauts et les bas d'investir dans des actions cycliques .)

Élan
L'investissement dynamique est une autre option pour un portefeuille à haut risque. L’idée de base de l’investissement dynamique est d’investir dans des actions affichant déjà une action forte des prix. Le risque de cette stratégie est souvent dû aux valorisations supérieures à la moyenne des actions populaires, mais les actions populaires chères peuvent souvent se négocier jusqu'à "très cher" ou "extrêmement cher" avant de disparaître.

L'investissement Momentum nécessite une forte discipline de vente (par exemple, en utilisant des stop-loss serrés lorsque le momentum s'estompe). Les investisseurs peuvent également envisager de diversifier leurs activités dans tous les secteurs afin de réduire le risque absolu, mais une baisse générale des marchés frappera durement le portefeuille, à moins qu'un investisseur soit suffisamment agile pour opérer à découvert. (Voir aussi: Surfer sur la vague d'investissement Momentum .)

Penny Stocks
La plupart des sites d’information financière s’efforcent de dissuader les investisseurs d’investir dans des actions cotées en cents, soulignant la prévalence de la fraude, de la corruption et du battage médiatique, ainsi que l’illiquidité générale de ces actions.

Bien que ces questions soient valables, les énormes risques de ce type d’investissement sont parfois rentables. Investir dans les actions Penny requiert un engagement exceptionnel en matière de diligence raisonnable et la diversification peut aider à réduire les risques.

Idées émergentes
Les investisseurs à la recherche de risques peuvent également prendre une page du capital-risque et chercher à investir dans de nouvelles entreprises technologiques. Dans le meilleur des cas, ces sociétés peuvent offrir aux investisseurs une opportunité proche du "rez-de-chaussée" dans les nouvelles technologies et les nouveaux produits. Encore une fois, la diversification est importante, car les investisseurs doivent être patients et disposés à accepter une «moyenne au bâton» faible, car la plupart des entreprises technologiques émergentes échouent. Les investisseurs doivent également se concentrer sur les sociétés disposant de capital ou ayant accès à du capital à de bonnes conditions, car bon nombre de ces sociétés sont des brûleurs de trésorerie pré-revenus et torrides.

Devises, Futures et Options
Le pouvoir de levier est inhérent aux devises, aux contrats à terme et aux options. une petite quantité de capital peut contrôler une grande quantité de capital. Le trading de devises et de contrats à terme nécessite un mélange inhabituel d'agilité, de patience et de confiance en soi. Les contrats à terme, comme les options, diffèrent également des actions en ce sens qu’un investisseur doit non seulement bien s’orienter, mais que le mouvement anticipé doit avoir lieu avant l’expiration du contrat. Étant donné l’effet de levier inhérent aux options, elles peuvent constituer un moyen relativement simple de s’orienter sur la courbe risque / rendement. Les options et les stratégies d’options couvrent tout le spectre, des stratégies générant un revenu à faible risque aux stratégies à très haut risque qui peuvent être extrêmement rentables, mais dans des circonstances relativement limitées.

Ligne de fond

Les investisseurs ayant la capacité financière de prendre des risques ne devraient pas l’éviter. Au fil du temps, un comportement intelligent et discipliné de recherche du risque peut produire des rendements nettement supérieurs à la moyenne. La clé, cependant, est "intelligente" et "disciplinée"; les investisseurs doivent rechercher les risques qui leur rapportent de meilleurs rendements et éviter (ou minimiser) strictement les risques qui n’ajoutent pas d’argent à leurs poches. (Voir aussi: Stratégie d'investissement dynamique .)