Rendement des actifs gagnants
Le rendement de l'actif est un ratio de solvabilité financière populaire qui compare les intérêts créditeurs d'une institution financière à ses actifs générateurs. Le rendement des actifs productifs (YEA) indique la performance des actifs en examinant le montant de leurs revenus. En tant que mesure de l'efficacité, le rendement des actifs peut être utile pour comparer différents gestionnaires par rapport à leurs actifs.
Les gestionnaires (ou des entreprises entières) pouvant générer un rendement considérable (flux de trésorerie) avec une base d'actifs réduite sont considérés comme plus efficaces et offrent probablement davantage de valeur.
Réduire le rendement des actifs gagnants
Les banques et les institutions financières qui offrent des prêts et d’autres options d’investissement offrant des rendements doivent rechercher un équilibre entre les différents types de véhicules de placement, la duration et les marchés sur lesquels elle permet les prêts. En règle générale, plus le ratio prêts / actifs d'une entreprise est élevé, plus son rendement sur les actifs productifs est élevé. Cela s'explique par le fait que les véhicules d'investissement à rendement élevé génèrent davantage de revenus par rapport au montant du prêt.
Le rendement élevé des actifs en retour indique qu’une société génère un dividende important et un revenu de placement provenant des prêts et des investissements qu’elle consent. Cela est souvent le résultat de bonnes politiques, telles que l’assurance que les emprunts ont un prix approprié, que les investissements sont gérés correctement et que l’entreprise est en mesure d’acquérir une plus grande part du marché.
Les institutions financières ayant un faible rendement sur leurs bénéfices présentent un risque d'insolvabilité accru, raison pour laquelle l'AEA intéresse les régulateurs. Un faible ratio signifie qu'une entreprise fournit des prêts qui ne donnent pas de bons résultats, car le montant des intérêts sur ces prêts se rapproche de la valeur de l'actif productif. Les régulateurs peuvent considérer cela comme un indicateur du fait que les politiques d'une entreprise créent un scénario dans lequel l'entreprise ne sera pas en mesure de couvrir ses pertes et pourrait donc devenir insolvable.
Augmenter un faible rendement sur les actifs
Augmenter une faible YEA implique souvent un examen et une restructuration des politiques et de la gestion des risques d’une entreprise, ainsi qu’un examen du fonctionnement général de la manière dont elle choisit les prêts à accorder aux différents marchés.
Selon l'activité ou la stratégie, il peut parfois être nécessaire d'ajuster le rendement des actifs en fonction de différentes méthodes d'établissement des états financiers. Par exemple, certains éléments hors bilan pourraient fausser le rendement déclaré de l'actif lors de l'utilisation d'états financiers non ajustés.
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