Quelle est la différence entre la loi Sarbanes-Oxley et la loi Dodd-Frank?

La loi Sarbanes-Oxley (SOX) a été promulguée pour protéger les investisseurs contre une éventuelle comptabilité frauduleuse par les entreprises, tandis que la loi Dodd-Frank a été adoptée pour promulguer une réforme financière importante visant à réduire les risques dans certains secteurs de l’économie. SOX a été adopté par le Congrès à la suite des grands scandales comptables d’Enron, Tyco International et WorldCom, qui ont été découverts au début des années 2000. Dodd-Frank a été promulgué en réponse à la crise financière de 2008.

La loi Sarbanes-Oxley

SOX a imposé un certain nombre de réformes visant à accroître la responsabilité des entreprises, à rendre les informations financières plus transparentes et à protéger les investisseurs contre la fraude d’entreprise et la fraude comptable. L’article 302 de la loi SOX exige que la direction certifie les informations contenues dans les informations financières. En vertu de l’article 404, la direction de la société et ses auditeurs doivent maintenir des contrôles internes et des méthodes de reporting appropriées.

Des scandales comptables frauduleux ont entraîné des faillites importantes et complexes pour Enron et Tyco. Ces scandales ont mis des milliers de personnes au chômage et ont coûté des milliards de dollars en actions à leurs actionnaires.

La loi Dodd-Frank

Dodd-Frank avait besoin d'une réforme en profondeur dans les domaines des régimes de réglementation, des opérations d'échange de swaps, de l'évaluation des produits dérivés et de la rémunération au rendement des entreprises. Nombreux sont ceux qui pensent que la crise financière a été causée en partie par des problèmes liés aux swaps négociés en swaps sur défaillance de crédit et en titres adossés à des créances hypothécaires. Ces dérivés financiers exotiques étaient négociés de gré à gré, contrairement à des échanges centralisés comme le sont les actions et les produits de base. Beaucoup n'étaient pas conscients de la taille du marché de ces dérivés et du risque qu'ils présentaient pour la grande économie.

Dodd-Frank a mis en place des bourses centralisées pour les échanges de swaps afin de réduire le risque de défaillance de la contrepartie et a également demandé une plus grande divulgation des informations sur les échanges de swaps au public afin d'accroître la transparence sur ces marchés.