Le système de forex à 3 sessions

L'une des principales caractéristiques du marché des changes est qu'il est ouvert 24h / 24. Cela permet aux investisseurs du monde entier de négocier pendant les heures normales de bureau, après le travail ou même au milieu de la nuit. Cependant, toutes les heures ne sont pas égales. Bien qu'il existe toujours un marché pour cette classe d'actifs la plus liquide, il arrive que l'action des prix fluctue de manière constante et que les périodes soient modérées.

De plus, les différentes paires de devises affichent une activité variable à certains moments de la journée de négociation en raison de la démographie générale des participants au marché en ligne à ce moment-là. Dans cet article, nous couvrirons les principales séances de négociation, étudierons le type d'activité que l'on peut attendre du marché au cours des différentes périodes et montrerons comment adapter ces connaissances à un plan de négociation.

Briser un marché Forex 24 heures sur 24 en sessions de trading gérables

Si un marché ouvert 24 heures sur 24 offre un avantage considérable à de nombreux opérateurs institutionnels et individuels, il présente également des inconvénients, car il garantit la liquidité et la possibilité de négocier à tout moment. Bien que les devises puissent être échangées à tout moment, un trader ne peut surveiller une position aussi longtemps. Cela signifie qu'il y aura des moments d'opportunités manquées ou pire - lorsqu'un saut dans la volatilité entraînera un mouvement contre une position établie lorsque le trader ne sera pas là. Un trader doit être conscient des périodes de volatilité des marchés et décider du meilleur moment pour minimiser ce risque en fonction de son style de trading.

Traditionnellement, le marché est divisé en trois sessions d’activités de pointe: les sessions asiatique, européenne et nord-américaine. Ces trois périodes sont également appelées sessions de Tokyo, Londres et New York. Ces noms sont utilisés indifféremment, car les trois villes représentent les principaux centres financiers de chacune des régions. Les marchés sont les plus actifs lorsque ces trois puissances exercent leurs activités, la plupart des banques et des sociétés effectuant leurs transactions quotidiennes dans ces régions et une plus grande concentration de spéculateurs en ligne. Nous allons maintenant examiner de plus près chacune de ces sessions.

Session Forex Asiatique (Tokyo)

Lorsque la liquidité est rétablie sur le marché des changes (ou sur le marché des changes) au début de la semaine, les marchés asiatiques sont naturellement les premiers à voir une action. De manière officieuse, l’activité de cette partie du monde est représentée par les marchés des capitaux de Tokyo, ouverts de minuit à 6 heures du matin, heure de Greenwich (GMT). Cependant, de nombreux autres pays fortement attirants sont présents pendant cette période, notamment la Chine, l'Australie, la Nouvelle-Zélande et la Russie. Compte tenu de la dispersion de ces marchés, il est logique que le début et la fin de la séance asiatique dépassent les heures normales de Tokyo. On considère souvent que les heures asiatiques fonctionnent entre 23 heures et 8 heures GMT, ce qui représente l’activité sur ces différents marchés.

European Forex Session (Londres)

La session européenne prend le relais pour maintenir le marché des devises actif juste avant la fermeture des heures de négociation asiatiques. Ce fuseau horaire FX est très dense et comprend un certain nombre de marchés financiers majeurs qui pourraient faire office de capitale symbolique.

Londres a eu l'honneur de définir les paramètres de la session européenne à ce jour. Les heures de bureau à Londres sont définies entre 7h30 et 15h30 GMT. Cette période de négociation est également étendue du fait de la présence d'autres marchés des capitaux (notamment l'Allemagne et la France) avant l'ouverture officielle au Royaume-Uni; tandis que la fin de la session est repoussée, la volatilité persistant jusqu’à la clôture. Par conséquent, les heures européennes vont généralement de 7h00 à 16h00 GMT.

Session nord américaine sur le Forex (New York)

Les marchés asiatiques étaient déjà fermés depuis plusieurs heures à la mise en ligne de la session nord-américaine, mais la journée n’est pas encore terminée pour les traders européens. La session occidentale est dominée par l'activité aux États-Unis, avec des contributions du Canada, du Mexique et de pays d'Amérique du Sud. En tant que tel, il n’est pas surprenant que l’activité à New York marque le niveau élevé de volatilité et de participation à la session.

Tenant compte des débuts de l’activité dans les contrats à terme financiers, le négoce des matières premières et la concentration des publications économiques, les heures nord-américaines commencent officieusement à 12h00 GMT. Avec un écart considérable entre la clôture des marchés américains et l'ouverture des marchés asiatiques, une accalmie des liquidités fixe la clôture des transactions boursières à New York à 20 heures GMT à la clôture de la session nord-américaine.

La figure 1 présente les sessions de négociation susmentionnées:

Figure 1: heure de session principale du marché

Figure 2: Chevauchement de session sur trois marchés

Copyright Investopedia

Figure 3: Volatilité du marché des devises

Copyright Investopedia

Les sessions Asie / Europe se chevauchent, ce qui crée davantage de volatilité, tandis que l’action des prix est par la suite plus modérée pendant les autres temps forts du marché.

Si la paire de devises est un croisement des devises les plus activement échangées pendant les heures asiatiques et européennes (telles que l'EUR / JPY et la GBP / JPY), il y aura une plus grande réaction aux chevauchements de sessions Asie / Europe et une augmentation moins spectaculaire action sur les prix lors de l'approbation des sessions européennes / américaines. Bien entendu, la présence d'un risque d'événements planifiés pour chaque devise aura toujours une influence importante sur l'activité, quelles que soient les sessions respectives de la paire ou de ses composants.

Figure 4: Une plus grande réponse aux chevauchements de sessions asiatiques / européennes est présentée par paires échangées activement pendant les heures asiatiques et européennes.

Copyright Investopedia

Pour les traders à long terme ou fondamentaux, tenter de se positionner pendant les heures les plus actives des paires pourrait conduire à un prix d'entrée médiocre, à une entrée manquée ou à une transaction contraire aux règles de la stratégie. En revanche, la volatilité est essentielle pour les traders à court terme qui ne détiennent pas une position du jour au lendemain.

Le résultat final

Lorsqu’il négocie des devises, un intervenant du marché doit d’abord déterminer si une volatilité élevée ou faible convient le mieux à son style de négociation. Les échanges pendant la session se chevauchent ou des temps de publication économiques typiques peuvent être l'option préférable si une action sur les prix plus substantielle est souhaitée. La prochaine étape consisterait à décider du meilleur moment pour négocier, en prenant en compte un biais de volatilité. Un trader devra ensuite déterminer quelles sont les périodes les plus actives pour leur paire de trading préférée.

En ce qui concerne la paire EUR / USD, le crossover de session Europe / États-Unis trouvera le plus de mouvement. Il existe généralement des alternatives au trading dans cette session et un trader devrait trouver un équilibre entre le besoin de conditions de marché favorables et des facteurs périphériques, tels que le bien-être physique. Si un acteur américain privilégie les heures de travail contre GBP / JPY, il devra se lever très tôt le matin pour suivre le marché. Si cette personne n'est pas un commerçant professionnel, cela pourrait entraîner l'épuisement et des erreurs de jugement. Une alternative peut être la négociation pendant les heures qui comprennent le chevauchement de session Europe / États-Unis, où la volatilité est toujours élevée, même si les marchés japonais sont hors ligne.