Offre de pièces initiale (ICO)
Pour les entreprises traditionnelles, il existe quelques moyens de collecter les fonds nécessaires au développement et à l’expansion. Une entreprise peut démarrer modestement et croître dans la mesure de ses bénéfices, ne restant redevable qu’aux propriétaires, mais elle doit attendre que les fonds s’accumulent. Alternativement, les entreprises peuvent faire appel à des investisseurs extérieurs pour obtenir rapidement un soutien, leur fournissant un afflux d'argent rapide, mais généralement avec le compromis de céder une partie de leur participation. Une autre méthode consiste à faire en sorte que les entreprises deviennent publiques et gagnent des fonds d’investisseurs individuels en vendant des actions dans le cadre d’une offre publique initiale.
Une offre initiale de pièces (ICO) est l'équivalent approximatif de l'espace de crypto-monnaie d'une introduction en bourse dans le monde de l'investissement traditionnel. Les ICO agissent comme des collecteurs de fonds; une entreprise cherchant à créer une nouvelle pièce de monnaie, une nouvelle application ou un nouveau service lance un ICO. Ensuite, les investisseurs intéressés adhèrent à l’offre, soit avec une devise fiduciaire, soit avec des jetons numériques préexistants tels que l’éther. En échange de leur soutien, les investisseurs reçoivent un nouveau jeton de crypto-monnaie spécifique à l'OIC. Les investisseurs espèrent que le jeton fonctionnera exceptionnellement bien à l'avenir, en leur fournissant un retour sur investissement stellaire. La société qui détient l'ICO utilise les fonds des investisseurs pour atteindre ses objectifs, lancer son produit ou lancer sa monnaie numérique. Les entreprises en démarrage utilisent les ICO pour contourner le processus rigoureux et réglementé de mobilisation de capitaux exigé par les sociétés de capital-risque ou les banques.
RUPTURE DE L'offre initiale de pièces de monnaie (ICO)
C’est la définition la plus élémentaire d’un OIC. Cependant, la méthode de financement participatif à la mode est bien plus que cela. En effet, de la même manière que les ICO ont rapidement attiré l’attention dans les industries de la crypto-monnaie et de la blockchain, elles ont également apporté défis, risques et opportunités imprévues. Les investisseurs souscrivent à des OIC dans l’espoir d’un retour rapide et puissant sur leurs investissements. Les OIC les plus performants de ces dernières années donnent aux investisseurs une raison de maintenir cet espoir, car ils ont en effet généré des rendements extraordinaires. Cependant, cet enthousiasme des investisseurs égare également les gens. Parce qu'ils sont en grande partie non réglementés, les ICO sont devenus une plaque tournante pour les fraudeurs et les escrocs, cherchant à s'en prendre à des investisseurs trop zélés et sous-informés.
Ci-dessous, nous allons explorer les tenants et les aboutissants des ACI, en commençant par un aperçu complet du processus d’ACI lui-même. Nous examinerons certains des avantages des bureaux de pays, de même que certains des bureaux de commerce les plus performants de l'histoire, et où les investisseurs peuvent aller à la recherche de nouveaux bureaux de commerce auxquels participer. Enfin, nous examinerons les risques que prennent les investisseurs lorsqu’ils participent, en plus des critiques adressées à l’espace ICO.
Les bases d'un OIC
Lorsqu'une entreprise en démarrage de crypto-monnaie souhaite collecter des fonds par le biais d'une offre initiale de pièces (ICO), elle crée généralement un plan sur un livre blanc qui décrit le projet en question, les besoins auxquels le projet répondra à l'achèvement, le montant des fonds nécessaires. nécessaire pour entreprendre l’aventure, combien de jetons virtuels les pionniers du projet garderont pour eux-mêmes, quel type d’argent sera accepté et combien de temps la campagne ICO durera-t-elle. Au cours de la campagne ICO, les enthousiastes et les partisans de l’initiative du cabinet achètent certains des cryptocoins distribués en fiat ou en monnaie virtuelle. Ces pièces sont appelées jetons et ressemblent aux actions d'une société vendue à des investisseurs dans le cadre d'une transaction de type IPO. Si l'argent recueilli ne répond pas au minimum de fonds requis par l'entreprise, il est restitué aux commanditaires et l'OIC est réputé avoir échoué. Si les exigences de fonds sont remplies dans les délais impartis, les fonds récoltés sont utilisés pour initier ou compléter le nouveau programme.
Les ICO sont similaires aux IPO et
financement participatif
. À l'instar des PAPE, une participation de la startup ou de la société est vendue afin de collecter des fonds pour les opérations de l'entité au cours d'une opération ICO. Cependant, alors que les IPO traitent avec les investisseurs, les ICO traitent avec les supporters qui souhaitent investir dans un nouveau projet, un peu comme un événement de crowdfunding. Mais les organisations internationales de commerce se distinguent du crowdfunding en ce sens que les bailleurs de fonds du premier sont motivés par un retour potentiel sur leurs investissements, alors que les fonds collectés lors de la dernière campagne sont essentiellement des dons. Pour ces raisons, les ICO sont appelés crowsdsales.
Les ICO conservent également au moins trois différences structurelles importantes par rapport aux IPO. Premièrement, les organisations internationales de produit sont décentralisées et ne sont régies par aucune autorité. Deuxièmement, les ICO ne sont généralement pas réglementés, ce qui signifie que des organisations gouvernementales telles que la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine ne les supervisent pas. Enfin, en raison de la décentralisation et de l’absence de réglementation, les organisations internationales de produit sont beaucoup plus libérales en termes de structure que les IPO.
Les ICO peuvent être structurés de différentes manières. Dans certains cas, une entreprise fixe un objectif ou une limite spécifique pour son financement, ce qui signifie que chaque jeton vendu dans l’OIC a un prix préétabli et que l’offre totale de jetons est statique. Dans d’autres cas, il existe un stock statique de jetons ICO mais un objectif de financement dynamique, ce qui signifie que la distribution des jetons aux investisseurs dépendra des fonds reçus (et que plus le total des fonds reçus par l’OIC est élevé, plus le montant total des fonds reçus est élevé. prix symbolique). D’autres OIC disposent d’une offre de jetons dynamique qui est déterminée en fonction du montant des fonds reçus. Dans ces cas, le prix d'un jeton est statique, mais le nombre total de jetons n'est pas limité, à l'exception de paramètres tels que la longueur ICO. Ces différents types d’OIC sont illustrés ci-dessous:
Avantages ICO: quels avantages pour l'investisseur ">
Lors d'une introduction en bourse, un investisseur reçoit des actions d'une société en échange de son investissement. Dans le cas d'un ICO, il n'y a pas d'actions à proprement parler. Au lieu de cela, les entreprises qui collectent des fonds via ICO fournissent une blockchain équivalente à un partage: un jeton crypto-monnaie. Dans la plupart des cas, les investisseurs paient avec un jeton existant, tel que Bitcoin ou Ether, et reçoivent un nombre correspondant de nouveaux jetons en échange.
Il convient de noter à quel point il est facile pour une entreprise qui lance un ICO de fabriquer des jetons. Certains services en ligne, tels que Token Factory, permettent de générer des jetons de crypto-monnaie en quelques secondes. Les investisseurs doivent garder cela à l'esprit lorsqu'ils se souviennent des différences entre une part d'actions et un jeton. un jeton n'a aucune valeur inhérente. Les responsables ICO génèrent des jetons selon les termes du contrat ICO, les reçoivent, puis les distribuent selon leur plan en les transférant à des investisseurs individuels.
Les premiers investisseurs dans une opération ICO sont généralement motivés par l’achat de cryptocoins dans l’espoir que le plan aboutira après son lancement. Si cela se concrétise, la valeur des jetons achetés au cours de l'OIC grimpera au-dessus du prix fixé lors de l'OIC lui-même et générera des gains globaux. C'est le principal avantage d'un ICO: le potentiel de rendements incroyables.
En effet, les ICO ont transformé de nombreux investisseurs en millionnaires. Jetez un coup d'œil aux chiffres pour 2017: cette année-là, 435 OIC ont été retenus, chacun ayant collecté 12, 7 millions de dollars en moyenne… Le montant total collecté pour 2017 s'élevait à 5, 6 milliards de dollars, les 10 plus gros projets représentant 25% de ce total. En outre, les jetons achetés dans les bureaux de pays ont rapporté en moyenne 12, 8 fois l'investissement initial en dollars.
L’espace ICO continue de s’accroître à un rythme effréné. Au cours du premier trimestre de 2018, les ICO ont dégagé des fonds de 6, 3 milliards de dollars, dépassant déjà le total de 2017 en 59% à peine du nombre de projets ICO distincts.
Les OIC les plus réussis
Alors que l'espace des ICO devient de plus en plus grand, il en va de même pour les plus grands ICO de l'histoire. Lors de l'évaluation des OIC par taille, on peut prendre en compte à la fois le montant des fonds collectés dans l'OIC ainsi que le retour sur investissement. Parfois, les ICO avec un retour sur investissement remarquable ne font pas partie des projets les plus rentables, et inversement. L’OIC d’Ethereum a été un pionnier en 2014, levant 18 millions de dollars sur une période de 42 jours. Ethereum s'est révélé crucial pour l'espace ICO en général, grâce à ses innovations en matière d'applications décentralisées (DApps). À ses débuts, l’éther coûtait environ 0, 30 dollar; Au 24 juillet 2018, il se négociait à 474, 62 $, ce qui représentait des gains proches de 1 600x.
En 2015, un ICO en deux phases a commencé pour la société Antshares, qui a ensuite été renommé pour devenir NEO. La première phase de l'OIC s'est terminée en octobre 2015 et la seconde s'est poursuivie jusqu'en septembre 2016. Durant cette période, NEO a réalisé un bénéfice d'environ 4, 5 millions de dollars. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un des plus importants ICO en termes d’argent collecté, il a procuré un retour sur investissement exceptionnel à de nombreux investisseurs. Le prix du NEO au moment de l’OIC était d’environ 3 cents, et à son apogée, il se négociait à environ 50 dollars, ce qui représente une augmentation de prix d’environ 150 000%.
Plus récemment, les ICO ont généré des montants beaucoup plus importants en termes de fonds totaux levés. Filecoin, un projet de stockage en cloud décentralisé, est le plus grand ICO de cette mesure. Au cours d'un ICO d'un mois se terminant en septembre 2017, filecoin a réussi à collecter environ 257 millions de dollars. (Pour plus d'informations, voir: Les ICO les plus performants de tous les temps)
Comment trouver des ICO
Les investisseurs souhaitant acheter des ICO doivent d’abord se familiariser plus largement avec l’espace des crypto-devises. Dans le cas de la plupart des OIC, les investisseurs doivent acheter des jetons avec des crypto-monnaies préexistantes; Cela signifie qu'un investisseur ICO devra déjà avoir un portefeuille crypto-monnaie configuré ainsi que des avoirs de jetons numériques. Ci-dessous, nous décrivons les étapes nécessaires pour investir dans un ICO théorique inspiré du KIN, une monnaie numérique existante. Les étapes peuvent toutefois être différentes selon le type d’OIC.
1) Inscrivez-vous à Coinbase ou à un autre échange de devise numérique. Il existe des centaines d'échanges et de portefeuilles différents, vous avez donc une multitude d'options ici.
2) Faites l’approvisionnement en monnaie dont vous aurez besoin pour acheter dans l’OIC.
3) Transférez vos avoirs dans un portefeuille numérique qui les supporte. La chose la plus importante dans ce cas est de vous assurer que votre portefeuille contiendra une crypto-monnaie compatible avec l'ICO (c'est-à-dire que si l'ICO exige des paiements en ether, votre portefeuille doit contenir de l'éther).
4) Assurez-vous que vous avez la page officielle de l’OIC elle-même. Lisez le livre blanc, les termes de l'OIC et toute autre information que vous pouvez. Lorsque vous êtes prêt à commencer, recherchez des boutons pour "entrer dans la vente de jetons" ou "participer maintenant".
5) Inscrivez-vous à l'OIC. Pour ce faire, vous devrez fournir l'adresse de votre portefeuille public ainsi que d'autres informations, conformément au site ICO.
6) Le jour du lancement, suivez les instructions du site pour acheter dans l'OIC. Dans la plupart des cas, cela impliquera de transférer l’éther de votre portefeuille à l’adresse publique de l’OIC. En retour, vous recevrez une partie de la crypto-monnaie de l'ICO à un taux spécifié par les conditions de l'offre. N'oubliez pas que le transfert de crypto-monnaies telles que l'éther entraîne des frais minimes. Vous devez donc garder un peu du jeton d'origine en réserve pour couvrir ces coûts.
7) L'ICO enverra le nouveau jeton à votre portefeuille de crypto-monnaie. Selon le portefeuille, vous devrez peut-être ajouter le jeton au portefeuille lui-même pour pouvoir envoyer et recevoir des virements.
8) Conservez le nouveau jeton ou échangez-le contre du dollar américain ou une autre devise numérique. La société qui a fourni à l'ICO peut offrir un service vous permettant de transférer le jeton dans la crypto-monnaie précédente, ou vous pouvez avoir besoin de passer à un autre échange de devise numérique pour effectuer le transfert. Dans certains cas, vous devrez peut-être conserver le jeton jusqu'à ce qu'il soit répertorié dans un échange auquel vous pourrez accéder en fonction de votre région.
Comment fait-on pour trouver des OIC auxquels participer? Il n'y a pas de recette pour rester après les derniers ICO. La meilleure chose à faire pour un investisseur intéressé est de se renseigner en ligne sur les nouveaux projets. Les ICO génèrent beaucoup de battage médiatique et les investisseurs se réunissent en ligne à de nombreux endroits pour discuter de nouvelles opportunités. Les communautés en ligne comme Reddit offrent ce type de conversation. En outre, il existe des sites dédiés qui regroupent les ICO pour les investisseurs. Des sites tels que ICO Watchlist, par exemple, permettent aux investisseurs non seulement de découvrir de nouveaux ICO qu'ils ne connaissent peut-être pas encore, mais également de comparer différentes offres les unes par rapport aux autres.
Risques et critiques de l'espace ICO
Bien que les transactions OIC aient été enregistrées avec succès et que les ICO soient sur le point de devenir des outils innovants perturbateurs à l'ère numérique, il est conseillé aux investisseurs de se méfier, car certaines campagnes ICO ou crowdsales sont en réalité frauduleuses. Étant donné que ces agents de collecte de fonds ne sont pas réglementés par des autorités financières telles que la SEC, les fonds perdus à la suite d’initiatives frauduleuses risquent de ne jamais être récupérés.
L'augmentation rapide des activités des OIC en 2017 a entraîné des réglementations émanant d'une série de gouvernements et d'organisations non gouvernementales. Au début du mois de septembre 2017, la Banque populaire de Chine a officiellement interdit les OIC, les qualifiant de facteurs de perturbation de la stabilité économique et financière. La banque centrale a déclaré que les jetons ne pouvaient pas être utilisés comme monnaie sur le marché et que les banques ne pouvaient pas offrir de services relatifs aux bureaux de pays. En conséquence, Bitcoin et Ethereum ont tous deux chuté, ce qui a été perçu comme un signe de l’apparition de réglementations sur les crypto-monnaies. L'interdiction pénalise également les offres déjà complétées. Au début de 2018, Facebook, Twitter et Google ont tous interdit les publicités ICO.
Pour vous assurer de ne pas vous faire arnaquer lorsque vous investissez dans un ICO, procédez comme suit:
1) Assurez-vous que les développeurs de projets peuvent définir clairement leurs objectifs. Les OIC qui ont du succès ont généralement des livres blancs simples et compréhensibles avec des objectifs clairs et concis.
2) Connaissez vos développeurs. Les investisseurs doivent s’attendre à 100% de transparence de la part d’une entreprise qui lance un ICO. Cela signifie que vous devez savoir qui participe au projet, quels sont leurs plans d’activités, où ils se trouvent, quel est le calendrier du projet, etc.
3) Recherchez les conditions légales définies pour l’OIC. Parce que les régulateurs extérieurs ne surveillent généralement pas cet espace, il vous appartient, en tant qu'investisseur, de vous assurer que tout ICO auquel vous adhérez est légitime.
4) Assurez-vous que les fonds de l’OIC sont stockés dans un portefeuille entiercement. C'est un portefeuille qui nécessite plusieurs clés pour pouvoir y accéder. C'est une protection utile contre les escroqueries, en particulier lorsqu'un tiers neutre est le détenteur de l'une des clés.
Il n’ya aucun moyen de garantir que vous ne perdrez pas une arnaque lorsque vous investissez dans un ICO (pour en savoir plus, voir: Comment identifier les arnaques par crypto-monnaie et ICO). C'est un risque que vous devez être prêt à prendre. D'autre part, les bureaux de pays peuvent offrir des avantages considérables. Pour les investisseurs, l’essentiel est de prendre les précautions nécessaires pour éviter de prendre des décisions irrationnelles ou peu éclairées, et d’en apprendre le plus possible sur le monde des OIC afin de tirer le meilleur parti de son excellent potentiel.
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