Ce que vous devez savoir sur les gains en capital et les impôts

Un élément crucial de l’investissement consiste à gérer le montant d’impôts que vous devez payer sur vos gains. Les impôts sont parfois négligés ou pris en compte après le fait, mais les plus-values ​​(en fonction du type de titre et de la période de détention) peuvent avoir un impact important sur les résultats des investissements. Différents types de gains en capital sont imposés à des taux différents. Ceci doit être pris en compte lors de la prise de décisions d’investissement. Ce qui suit est un guide rapide sur les différents types de gains en capital et sur ce qui doit être pris en compte lors de la prise de décisions d’investissement futures.

Fiscalité et actions

Les gains en capital sur les actions sont divisés en gains à long terme et à court terme. Aux États-Unis, les actions à long terme et à court terme sont différenciées selon que l'investisseur détient les actions depuis plus ou moins d'un an. Les gains en capital à long terme sont imposés à un taux moins élevé que les gains à court terme. Il s'agit d'inciter davantage à investir dans les entreprises qui construisent l'économie, plutôt que d'essayer de réaliser des profits rapides en spéculant sur des actions. Cela rappelle la philosophie de Warren Buffett: investir à long terme dans de bonnes entreprises. Cela contraste avec l'idée d'acheter une action avec le simple espoir de la vendre à quelqu'un d'autre dans un délai de quelques mois (ou même de quelques jours) à un prix plus élevé.

En 2018 et 2019, les plus-values ​​à court terme (plus-values ​​sur les actions détenues moins d'un an) sont imposées au taux de revenu normal, tandis que la plupart des plus-values ​​à long terme ne sont imposées qu'à 15% ou 20%. Cela pourrait avoir un impact important sur les bénéfices.

Les impôts sur les plus-values ​​doivent également être séparés des impôts sur les dividendes des investissements. Les dividendes sur une action sont des distributions des bénéfices d'une entreprise. Ces distributions aux investisseurs sont régies par des lois fiscales distinctes.

Fiscalité et obligations

La taxation des gains d’obligations présente certaines caractéristiques avec les actions, mais aussi de nombreuses différences. Si un investisseur achète une obligation au pair et la conserve jusqu'à son échéance, l'opération ne procurera aucun gain en capital. Toutefois, si un investisseur vend avant l’échéance et génère un profit sur l’obligation, il en résulte un gain en capital, à court ou à long terme, identique à celui d’une action.

La principale différence avec les obligations réside dans les paiements de coupon (intérêts) versés aux détenteurs d'obligations. Ceux-ci semblent similaires aux dividendes - les deux sont couramment cités dans les rendements du prix du titre - mais les intérêts sur les obligations sont taxés très différemment selon le type d’obligation. Les paiements d’intérêts sur les obligations d’entreprises sont soumis aux impôts fédéral et étatique. Les paiements d'intérêts sur les obligations fédérales sont soumis à l'impôt fédéral, mais pas à l'impôt de l'État.

Les obligations municipales sont le vrai gagnant du jeu de la taxation. Les paiements d'intérêts sur les obligations municipales admissibles ne sont assujettis à aucun impôt fédéral, étatique ou local et sont souvent considérés comme "triples exempts d'impôt". Les dollars qu'un investisseur reçoit en intérêts d'une obligation municipale sont les dollars qu'il peut mettre à la banque. Ce facteur doit être pris en compte lorsque l’on examine les rendements sur les marchés. Le marché ajuste ces rendements de manière à ce que les obligations municipales produisent généralement des rendements plus faibles que les obligations imposables comparables, mais un investisseur doté d'une tranche d'imposition élevée pourrait être mieux servi si il s'en tenait à des émissions exonérées d'impôt.

Fiscalité et fonds communs de placement

Les fonds communs de placement et autres fonds méritent des considérations spéciales. Les actions du fonds agissent de la même manière que les actions et les obligations en termes de plus-values ​​à court et à long terme. Les dividendes ou les intérêts transmis sont imposés, comme il le serait normalement. La principale différence concerne les plus-values ​​internes du fonds. Si le fonds distribue des plus-values ​​provenant de ses investissements sous-jacents, l'investisseur en profite à la guise du gérant. Un investisseur imposable aurait intérêt à attendre si un fonds commun de placement est sur le point de distribuer les gains en capital.

Compenser les gains avec les pertes

Les gains en capital ne sont pas la seule préoccupation; les pertes en capital doivent également être comptabilisées.

Exemple - Compensation des gains en capital Si un investisseur fait un mauvais choix et perd 2 000 USD sur une action, puis plus tard au cours de la même année, il effectue un bon investissement et gagne 3 000 USD, ces deux transactions se compensent partiellement. Après avoir déduit les deux transactions, l’investisseur n’aura à payer l’impôt que sur 1 000 USD du gain de 3 000 USD. Si les pertes excèdent les gains réalisés au cours de l'année, elles peuvent compenser jusqu'à 3 000 $ de revenu imposable. Une fois que le total de tous les gains et 3 000 $ de revenu est compensé, si des pertes subsistent, ils peuvent être reportés pour compenser le revenu de l’année suivante.

Les gains et les pertes à court et à long terme sont également pris en compte. Lorsqu'ils compensent des gains en capital avec des pertes, les investisseurs doivent d'abord compenser les gains à long terme par des pertes à long terme, avant de compenser les gains à court terme.

Taxable ou non imposable?

Lors de la réflexion sur les gains en capital et la fiscalité des investissements, il convient de se demander si le compte est imposable ou non. Pour les particuliers, le meilleur exemple est un compte de retraite individuel (IRA). Dans la plupart des cas, les gains d'IRA sont libres d'impôt tant qu'ils sont conservés dans le compte. Les facteurs que vous devez prendre en compte ci-dessus peuvent donc être ignorés. Sur le plan institutionnel, on peut en dire autant des fonds de pension, qui peuvent investir en franchise d'impôt.

Il n’est peut-être pas sage de négocier activement votre IRA, mais si vous voyez un gain, vous pouvez le prendre sans vous soucier des considérations fiscales. L'élément principal ci-dessus qui s'applique toujours est celui des obligations. Les comptes de placement libres d'impôt doivent éviter les titres libres d'impôt. Si vous n'avez pas à payer d'impôts, pourquoi ne pas acheter les titres qui génèrent des rendements plus élevés?

N'oubliez pas que dans la plupart des cas, vos comptes et vos investissements seront imposables. Cela jette une clé supplémentaire dans le processus d'investissement. Un actif attendu de 10% devrait normalement sembler plus attrayant qu'un actif de 8%; toutefois, si le rendement de 10% sera imposé à 40%, alors que l'actif de 8% le sera à 15%, il vous laissera en réalité plus d'argent dans votre poche une fois que tout sera dit.

Le résultat final

Gardez à l'esprit les gains en capital lorsque vous prenez des décisions d'investissement, et pas seulement après les faits. Faites attention au type d'investissement que vous faites, à la durée de votre détention et à ses incidences fiscales avant d'investir. Gérer les conséquences fiscales en sachant comment et d'où proviennent vos gains peut en définitive générer des gains encore plus importants.