Actions FANG
FANG est l'acronyme de quatre valeurs technologiques hautement performantes sur le marché - Facebook, Amazon, Netflix et Google (maintenant Alphabet, Inc.).
Le terme a été inventé par Jim Cramer, l'hôte de MadBC, à l'émission CNBC, en 2013. Depuis 2017, la liste FANG a été élargie pour inclure Apple et son acronyme est désormais FAANG.
Comprendre les actions FANG
FANG est un acronyme pour les valeurs technologiques les plus populaires et les plus performantes du marché, qui ont généré des rendements spectaculaires pour leurs investisseurs. Les quatre valeurs - Facebook, Amazon, Netflix et Alphabet - sont toutes négociées sur le NASDAQ, qui mesure la performance de plus de 3 000 valeurs technologiques et de croissance considérées comme le reflet de l’économie et du marché des capitaux.
Le S & P 500, qui repose sur la capitalisation boursière des 500 plus grandes actions cotées sur le NYSE et le NASDAQ, actions FANG comprises, est considéré comme la meilleure représentation du marché américain. Au 10 août 2017 - alors que le NASDAQ 100 était en hausse de 19% et que le S & P 500 était en hausse de 8, 9% depuis le début de l'année (cumul annuel), les FANG ont augmenté de plus de deux fois celui de ce dernier. Depuis le début de l'année, Facebook (FB) a gagné 45%, Amazon (AMZN) 27%, Netflix (NFLX) 36% et Google Alphabet (GOOG) 16%, battant le rendement des deux indices.
Au sein de l'indice S & P 500, FB, AMZN, NFLX et GOOG sont classés respectivement 5ème, 3ème, 31ème et 8ème (et 9ème). (La raison pour laquelle Alphabet a deux positions sur Google, c’est parce que la société a deux classes d’actions négociées actuellement sur les marchés publics - GOOG et GOOGL - la différence étant que GOOG n’a pas de droit de vote et que GOOGL en a.) En raison de leur rang élevé, FANG les actions ont un impact plus important sur la valeur de l'indice que d'autres sociétés. En effet, quand ils montent (ou baissent), l'ensemble du marché a également tendance à monter (ou à baisser), étant donné que l'indice S & P 500 le caractérise.
Chacune des actions FANG sont des actions à grande capitalisation qui se concentrent sur la technologie et les services Internet. Ils sont également considérés comme des valeurs de croissance en raison de l'émergence continue de dispositifs technologiques tels que des dispositifs de stockage en nuage, des données volumineuses, des médias sociaux et des outils de commerce électronique. Les rapports financiers issus du dépôt trimestriel 13-F, requis de tous les gestionnaires de portefeuille ayant un actif supérieur à 100 millions de dollars, ont révélé que la plupart des gestionnaires de fonds de couverture avaient des FANG dans leurs portefeuilles. Les actions ont été incluses dans les actions de croissance et de dynamique par des fonds réputés tels que Berkshire, Soros, Renaissance et Citadel au premier trimestre de 2017.
Sur le marché haussier de 2018, les actions FANG ont atteint des évaluations record. Du fait de sa position dominante dans le commerce électronique et le cloud computing, Amazon est devenue une entreprise valant des milliards de dollars. Les actions d'Alphabet ont atteint un record de 1 238, 50 $ au cours de la troisième semaine d'août. Dans la troisième semaine de juin. Netflix a également touché un sommet de 411, 09 $ dans son cours de bourse et Facebook a atteint un record de 209, 94 $ dans son cours de bourse un mois plus tard.
Mais les évaluations des quatre sociétés ont été parmi les plus durement touchées lors du krach boursier de novembre. Facebook et Google ont été pris au piège des problèmes de réglementation et de confidentialité, tandis qu'Amazon a signalé un manque à gagner au premier trimestre de 2019. Netflix a augmenté le nombre d'abonnés sur sa plate-forme, mais cette augmentation a eu un coût négatif pour son bénéfice global.
Points clés à retenir
- FANG est un acronyme pour les valeurs technologiques à forte croissance qui ont une influence disproportionnée sur la valorisation globale de l'indice S & P 500. La définition de FANG a été étendue à FAANG en 2017 pour refléter l'inclusion d'Apple.
- Le mouvement des actions FANG marque l’élan et la direction du mouvement global du marché.
Une bulle d'actions FANG?
Bien que les FANG aient systématiquement généré des rendements positifs, certains analystes estiment que ces valeurs technologiques sont une image inversée des valeurs technologiques qui ont généré un élan similaire avant le crash de la bulle Internet. Les investisseurs ayant pris en compte des niveaux de croissance élevés dans chacune des évaluations d’actions, cette croissance attendue pourrait ne pas être durable. En juin 2017, des analystes d'entreprises telles que Goldman Sachs et UBS ont déclaré que les valorisations élevées et la faible volatilité inhabituelle attachées à ces actions étaient similaires à celles des valeurs technologiques qui se sont effondrées après l'éclatement de la bulle technologique en 2000.
Bien que les FANG aient été comparés aux actions de la société dotcom de la fin des années 90, la plupart des analystes s'accordent pour dire que la croissance de ces actions de croissance est durable tant que des avancées technologiques supplémentaires sont nécessaires, notamment dans les domaines de l'intelligence artificielle et de l'apprentissage automatique. Bien que les investisseurs puissent diversifier leur portefeuille de valeurs avec ces actions de croissance, ils doivent également lire et comprendre avec diligence les données fondamentales et les paramètres à la base de la force croissante des actions de FANG.
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