Système de réserve fédérale (FRS)
La Réserve fédérale américaine (FRS) est la banque centrale des États-Unis. La Fed, comme on l'appelle communément, réglemente le système monétaire et financier américain. Le système de la réserve fédérale est composé d'un organisme gouvernemental central à Washington, du conseil des gouverneurs et de 12 banques de réserve fédérales régionales situées dans les principales villes des États-Unis.
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Comprendre le système de la réserve fédérale
La Réserve fédérale remplit cinq fonctions générales: mener la politique monétaire du pays, réglementer les établissements bancaires, surveiller et protéger les droits au crédit des consommateurs, maintenir la stabilité du système financier et fournir des services financiers au gouvernement des États-Unis. La Fed exploite également trois systèmes de paiement de gros: le service de fonds Fedwire, le service de valeurs Fedwire et le service de règlement national.
La Fed est une force majeure de l’économie et du secteur bancaire. Leurs opérations à gueule ouverte sont connues pour déclarer publiquement le taux d'intérêt actuel.
Rôle et autorité de la Fed
La Fed a été créée en vertu de la Federal Reserve Act, signée par le président Woodrow Wilson le 23 décembre 1913, en réaction à la panique financière de 1907. Auparavant, les États-Unis étaient la seule puissance financière majeure sans banque centrale. La Fed dispose de pouvoirs étendus pour garantir la stabilité financière. Elle est le principal organisme de réglementation des banques membres de la Réserve fédérale. Il agit en tant que prêteur de dernier recours pour les institutions membres qui n’ont pas d’autre endroit où emprunter.
Les banques aux États-Unis sont également soumises à la réglementation établie par les États, la Federal Deposit Insurance Corporation (si elles sont membres) et le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC).
Le FOMC définit la politique monétaire
Le Federal Open Market Committee (FOMC) est l'organe de politique monétaire de la Fed et gère la masse monétaire du pays. Il est composé des sept membres du conseil des gouverneurs de la Fed, du président de la Fed de New York, et de quatre des 11 présidents régionaux restants de la Fed, qui exercent des mandats d'un an à tour de rôle. Le FOMC se réunit régulièrement huit fois par an et au besoin pour discuter des perspectives de l'économie nationale et examiner les options en matière de politique monétaire.
Le FOMC ajuste la cible pour le taux au jour le jour des fonds fédéraux, qui contrôle les taux d’intérêt à court terme, lors de ses réunions, en se basant sur sa vision de la vigueur de l’économie. Lorsqu'il veut stimuler l'économie, il réduit le taux cible. À l'inverse, il augmente le taux des fonds fédéraux pour ralentir l'économie.
Le taux cible a été abaissé à 0, 25% en réponse à la récession de 2008 et y est resté pendant sept ans. Le 15 décembre 2015, la Fed a relevé le taux cible dans une fourchette de 0, 25% à 0, 5% - la première hausse de taux en près de 10 ans. Depuis 2015, le FOMC a augmenté le taux, affirmant qu'il continuerait à le faire à l'avenir.
Système de paiements de la Fed
Le système de paiement de la Réserve fédérale, communément appelé Fedwire, permet de transférer des milliards de dollars par jour entre banques des États-Unis. Les transactions sont pour un règlement le jour même. Au lendemain de la crise financière de 2008, la Fed a accordé une attention accrue au risque créé par le décalage entre le moment où les paiements sont effectués tôt dans la journée et celui où ils sont réglés et rapprochés. La Fed fait pression sur les grandes institutions financières pour qu’elles améliorent le suivi en temps réel des paiements et du risque de crédit, qui n’est disponible qu’en fin de journée.
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