Quels sont les moyens les plus efficaces de réduire le risque moral?

Le risque moral consiste essentiellement à prendre des risques. Généralement, il y a risque moral lorsqu'une partie ou une personne dans une transaction prend des risques, sachant que si les choses ne fonctionnent pas, une autre partie ou un autre personne subit alors le fardeau des conséquences néfastes. Le mauvais service envers la deuxième partie peut survenir au cours de la transaction, pour que la transaction se produise et même après que la transaction a eu lieu. Il existe plusieurs moyens de réduire le risque moral, notamment des mesures incitatives, des politiques visant à prévenir les comportements immoraux et une surveillance régulière.

L'information déséquilibrée ou asymétrique est à la base de l'aléa moral. La partie qui prend des risques dans une transaction a plus d'informations sur la situation ou les intentions que la partie qui en subit les conséquences. En règle générale, la partie qui possède des informations supplémentaires a plus de motivation ou est plus susceptible de se comporter de manière inappropriée pour tirer parti d'une transaction. L’avantage des informations asymétriques est souvent obtenu après la conclusion de la transaction.

Points clés à retenir

• Le risque moral consiste essentiellement à prendre des risques.
• L'information déséquilibrée ou asymétrique est à la base de l'aléa moral.
• La titrisation hypothécaire peut entraîner un risque moral - et l’a fait, lors de la crise des subprimes et de la crise financière de 2008.
• Sur le marché de l'assurance maladie, lorsque l'assuré ou l'individu se comporte de telle sorte que des coûts sont facturés à l'assureur, il existe un risque moral.

Exemples de danger moral

Le risque moral se produit dans différents types de situations et dans différents domaines. Dans le secteur financier, un élément de motivation peut être le sauvetage. Les institutions prêteuses ont tendance à obtenir les rendements les plus élevés sur des prêts considérés comme risqués. Ils sont plus enclins à contracter de tels emprunts lorsqu'ils ont l'assurance ou l'attente d'une aide du gouvernement en cas de défaut de paiement.

La titrisation d'hypothèques peut entraîner un risque moral - et l'a fait, lors de la crise des subprimes et de la crise financière de 2008. Les initiateurs d'hypothèques peuvent regrouper les prêts, puis vendre des morceaux de ce pool d'hypothèques à des investisseurs, transférant ainsi le risque de défaillance à quelqu'un d'autre . Dans une telle situation, l’acheteur ou l’agence d’achat a tout intérêt à surveiller avec diligence les auteurs des prêts et à en vérifier la qualité.

Sur le marché de l'assurance maladie, lorsque l'assuré ou l'individu se comporte de telle sorte que des coûts sont facturés à l'assureur, il existe un risque moral. Les personnes qui ne paient pas pour des services médicaux sont incitées à rechercher des services plus coûteux et encore plus risqués dont elles n'auraient autrement pas besoin. Pour ces raisons, les fournisseurs d'assurance maladie instituent généralement une quote-part et des franchises, ce qui oblige les individus à payer au moins une partie des services qu'ils reçoivent. Une telle politique et l’utilisation de montants déductibles constituent une incitation pour l’assuré à réduire ses services et à éviter les réclamations.

L'aléa moral, sous l'une de ses formes les plus élémentaires, survient lorsque les employés évitent la responsabilité sur leur lieu de travail. Un employé est incité à faire le moins de travail possible pour le même salaire. Il est avantageux pour l’employeur de réduire cet aléa moral. L'employeur peut mettre en place des incitations encourageant les employés à accomplir une charge de travail supérieure à la moyenne. Par exemple, l'offre de bonus (qu'il s'agisse de liquidités ou d'actions de l'entreprise) pour l'exécution d'un certain nombre de tâches ou pour générer davantage d'activités peut servir à orienter les employés vers les comportements souhaitables et à les éloigner des comportements indésirables. Il incombe également aux employeurs d’offrir des avantages à long terme conçus pour motiver les employés à être productifs et loyaux. (Pour une lecture connexe, voir "Qu'est-ce qu'un danger moral?")