Rapport annuel

Qu'est-ce qu'un rapport annuel?

Un rapport annuel est une publication que les sociétés publiques doivent fournir chaque année aux actionnaires pour décrire leurs activités et leur situation financière. La partie avant du rapport contient souvent une combinaison impressionnante de graphiques, de photos et d'un récit d'accompagnement, qui relatent tous les activités de l'entreprise au cours de la dernière année. La partie arrière du rapport contient des informations financières et opérationnelles détaillées.

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Qu'est-ce qu'un rapport annuel?

Comprendre les rapports annuels

Ce n’est que lorsque la législation a été adoptée après le krach boursier de 1929 que le rapport annuel est devenu une composante régulière de l’information financière des entreprises. Le rapport annuel requis a pour objectif de divulguer publiquement les activités de l'entreprise au cours de la dernière année. Le rapport est généralement envoyé aux actionnaires et aux autres parties prenantes qui l'utilisent pour évaluer la performance financière de l'entreprise. En règle générale, un rapport annuel contient les sections suivantes:

• Informations générales sur l'entreprise
• Faits saillants opérationnels et financiers
• Lettre aux actionnaires du PDG
• Texte narratif, graphiques et photos
• Rapport de gestion
• États financiers, y compris le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie
• Notes aux états financiers
• Le rapport de l'auditeur
• Résumé des données financières
• Les règles comptables

Aux États-Unis, une version plus détaillée du rapport annuel est appelée formulaire 10-K et est soumise à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Les entreprises peuvent soumettre leurs rapports annuels par voie électronique via la base de données EDGAR de la SEC. Les sociétés déclarantes doivent envoyer des rapports annuels à leurs actionnaires lorsqu’elles tiennent des assemblées annuelles pour élire les administrateurs. En vertu des règles relatives aux procurations, les sociétés déclarantes sont tenues d'afficher leurs documents de procuration, y compris leurs rapports annuels, sur leurs sites Web.

Les investisseurs actuels et potentiels, les employés, les créanciers, les analystes et toute autre partie intéressée analyseront une entreprise à l'aide de son rapport annuel.

Le rapport annuel contient des informations sur la situation financière d'une entreprise qui peuvent être utilisées pour mesurer:

• La capacité d'une entreprise à payer ses dettes à l'échéance
• Si une entreprise a réalisé un profit ou une perte lors de son exercice précédent
• La croissance d'une entreprise sur plusieurs années
• Combien de bénéfices une entreprise conserve-t-elle pour développer ses activités?
• La proportion des dépenses opérationnelles par rapport aux revenus générés

Le rapport annuel détermine également si les informations sont conformes aux principes comptables généralement reconnus (PCGR). Cette confirmation sera mise en évidence comme une "opinion sans réserve" dans la section du rapport de l'auditeur. Les analystes fondamentaux tentent de comprendre l’orientation future d’une entreprise en analysant les détails fournis dans son rapport annuel.

Considérations particulières

Dans le cas des fonds communs de placement, un rapport annuel est un document obligatoire qui est mis à la disposition des actionnaires du fonds au cours de chaque exercice. Il décrit certains aspects des opérations et de la situation financière d'un fonds. Contrairement aux rapports annuels des sociétés, les rapports annuels des fonds communs de placement sont mieux décrits comme «simples» dans leur présentation.

Un rapport annuel sur les fonds communs de placement, ainsi qu'un prospectus et une déclaration d'informations complémentaires sur le fonds, constituent une source de données et de résultats de fonds pluriannuels, qui est mise à la disposition des actionnaires ainsi que des investisseurs potentiels. Malheureusement, la plupart des informations sont quantitatives plutôt que qualitatives, ce qui concerne les informations comptables obligatoires requises des fonds communs de placement.

Tous les fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC sont tenus d'envoyer un rapport complet à tous les actionnaires chaque année. Le rapport montre à quel point le fonds s'est bien comporté au cours de l'exercice. Les informations figurant dans le rapport annuel incluent:

• Tableau, graphique ou graphique des avoirs par catégorie (par exemple, type de titre, secteur d'activité, région géographique, qualité du crédit ou échéance)
• États financiers vérifiés, y compris une liste complète ou une liste sommaire des 50 participations
• États financiers condensés
• Tableau montrant les rendements du fonds sur des périodes de 1, 5 et 10 ans
• Rapport de gestion sur le rendement du fonds
• Informations de gestion sur les administrateurs et les dirigeants, telles que le nom, l'âge et la durée du mandat
• Rémunération ou compensation versée aux administrateurs, dirigeants et autres
• etc.

Points clés à retenir

• Un rapport annuel est une publication que les sociétés publiques doivent fournir chaque année aux actionnaires pour décrire leurs activités et leur situation financière.
• Ce n’est que lorsque la législation a été adoptée après le krach boursier de 1929 que le rapport annuel est devenu une composante régulière de l’information financière des entreprises.
• Tous les fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC sont tenus d'envoyer un rapport annuel complet à tous les actionnaires, chaque année.

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