Liquidité Financière

La liquidité financière fait référence à la facilité avec laquelle les actifs peuvent être convertis en espèces. Les actifs tels que les actions et les obligations sont très liquides car ils peuvent être convertis en espèces en quelques jours. Toutefois, les actifs importants tels que les immobilisations corporelles ne sont pas convertis aussi facilement en espèces. Par exemple, votre compte courant est liquide, mais si vous possédez une terre et que vous avez besoin de la vendre, la liquidation de votre compte peut prendre des semaines ou des mois, le rendant ainsi moins liquide.

Comprendre la liquidité financière

L'argent est l'actif le plus liquide. Cependant, certains investissements sont facilement convertis en liquidités, comme les actions et les obligations. Comme les actions et les obligations sont extrêmement faciles à convertir en espèces, elles sont souvent qualifiées d’actifs liquides.

Actif d'investissement les actions plus longues ou plus longues à convertir en espèces peuvent inclure des actions privilégiées ou des actions restreintes, généralement assorties de clauses restrictives qui dictent le moment et le moment de la vente.

Points clés à retenir

• La liquidité financière fait référence à la facilité avec laquelle les actifs peuvent être convertis en espèces.
• Les actifs tels que les actions et les obligations sont très liquides car ils peuvent être convertis en espèces en quelques jours.

Les pièces de monnaie, les timbres, les objets d'art et autres objets de collection sont moins liquides que les espèces si l'investisseur veut obtenir la pleine valeur des objets. Par exemple, si un investisseur devait vendre à un autre collecteur, il pourrait obtenir la pleine valeur s’il attend le bon acheteur. Toutefois, l’article pourrait être vendu à un prix inférieur à sa valeur s’il était passé par un courtier ou un courtier si l’argent était nécessaire.

Les terrains, immeubles ou bâtiments sont considérés comme les actifs les moins liquides, car leur vente peut prendre des semaines, voire des mois.

Avant d'investir dans un actif, il est important de garder à l'esprit le niveau de liquidité de l'actif, car il pourrait être difficile ou prendre du temps de reconvertir en trésorerie. Bien sûr, autre que la vente d'un actif, vous pouvez obtenir de l'argent en empruntant un actif. Par exemple, les banques prêtent de l’argent à des entreprises, en prenant comme garantie leurs actifs, afin de protéger la banque d’un défaut de paiement. La société reçoit des espèces mais doit rembourser le montant initial du prêt majoré des intérêts à la banque.

Liquidité sur le marché

La liquidité du marché fait référence à la capacité d'un marché à permettre l'achat et la vente d'actifs facilement et rapidement, tels que les marchés financiers ou le marché immobilier d'un pays.

Le marché d'une action est liquide si ses actions peuvent être rapidement achetées et vendues et que l'opération n'a que peu d'impact sur le prix de l'action. Les actions de la société négociées sur les principales bourses sont généralement considérées comme liquides.

Si un échange a un volume d'échanges élevé, le prix qu'un acheteur propose par action (le prix de l'offre) et le prix que le vendeur est prêt à accepter (le prix de vente) doivent être proches l'un de l'autre. En d'autres termes, l'acheteur n'aurait pas à payer plus pour acheter le stock et serait en mesure de le liquider facilement. Lorsque l'écart entre les prix acheteur et vendeur se creuse, le marché devient plus illiquide. Pour les actions non liquides, le spread peut être beaucoup plus large, représentant quelques points de pourcentage du prix de négociation.

Le moment de la journée est également important. Si vous négociez des actions ou des investissements après les heures normales de travail, le nombre de participants au marché risque d'être réduit. En outre, si vous négociez un instrument étranger comme des devises, la liquidité peut être inférieure pour l'euro, par exemple pendant les heures de négociation en Asie. En conséquence, l'écart offre-offre peut être beaucoup plus large que celui que vous aviez eu lors de la négociation de l'euro pendant les heures de négociation en Europe.

Liquidité financière sur les marchés et les entreprises

La liquidité des entreprises correspond généralement à la capacité d’une entreprise d’utiliser ses actifs courants pour faire face à ses passifs courants ou à court terme. Une entreprise est également évaluée en fonction du montant des liquidités générées en sus de ses passifs. L'argent qui reste à l'entreprise pour développer son activité et payer les actionnaires sous forme de dividende est appelé flux de trésorerie. Bien que cet article n'aborde pas les avantages des flux de trésorerie, disposer de liquidités d'exploitation est essentiel pour une entreprise, à la fois à court et à long terme.

Vous trouverez ci-dessous trois ratios couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'une entreprise ou la capacité d'une entreprise à liquider ses actifs pour faire face à ses obligations actuelles.

Le ratio de fonds de roulement (ratio de fonds de roulement) mesure la liquidité d'une entreprise et est calculé en divisant ses actifs à court terme par ses passifs à court terme. Le terme courant désigne les actifs ou passifs à court terme consommés (actifs) et remboursés (passifs) est inférieur à un an. Le ratio de fonds propres est utilisé pour permettre à une entreprise de rembourser ses passifs (dettes et comptes créditeurs) avec ses actifs (liquidités, titres négociables, stocks et comptes à recevoir). Bien sûr, les normes de l'industrie varient, mais une entreprise devrait idéalement avoir un ratio supérieur à 1, ce qui signifie qu'elle a davantage d'actifs à court terme. Cependant, il est important de comparer les ratios avec des entreprises similaires dans le même secteur pour une comparaison précise.

Le ratio rapide, parfois appelé ratio de test d'acide, est identique au ratio actuel, à l'exception du ratio qui exclut les stocks. Les stocks sont supprimés car il est très difficile à convertir en espèces par rapport aux autres actifs à court terme tels que les liquidités, les placements à court terme et les comptes débiteurs. En d'autres termes, les stocks ne sont pas aussi liquides que les autres actifs courants. Un ratio supérieur à un est généralement considéré comme bon du point de vue de la liquidité, mais cela dépend du secteur.

Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation mesure dans quelle mesure les passifs courants sont couverts par les flux de trésorerie générés par les activités d'une entreprise. Le ratio des flux de trésorerie opérationnels est une mesure de la liquidité à court terme en calculant le nombre de fois où une entreprise peut rembourser ses dettes actuelles avec des liquidités générées au cours de la même période. Le ratio est calculé en divisant le cash-flow opérationnel par le passif à court terme. Un nombre plus élevé est préférable car cela signifie qu'une entreprise peut couvrir son passif actuel plusieurs fois. Un ratio de flux de trésorerie d’exploitation en augmentation est un signe de santé financière, tandis que les sociétés dont les ratios sont en baisse peuvent avoir des problèmes de liquidités à court terme.

Ligne de fond

La liquidité est importante sur les marchés, dans les entreprises et pour les particuliers. Bien que la valeur totale des actifs possédés puisse être élevée, une entreprise ou une personne peut être confrontée à des problèmes de liquidité si les actifs ne peuvent pas être facilement convertis en espèces. Pour les entreprises ayant contracté des emprunts auprès de banques et de créanciers, le manque de liquidités peut obliger l'entreprise à vendre des actifs qu'elles ne souhaitent pas liquider afin de faire face à leurs obligations à court terme. Les banques jouent un rôle important sur le marché en prêtant des liquidités aux entreprises tout en conservant des actifs à titre de garantie.

La liquidité du marché est essentielle si les investisseurs veulent pouvoir entrer et sortir des investissements facilement et en douceur, sans retard. Par conséquent, vous devez vous assurer de surveiller la liquidité d’une action, d’un fonds commun de placement, d’un titre ou d’un marché financier avant de prendre position.