Sagesse financière de trois sages

Certains d'entre nous sont plus disciplinés que d'autres. Peu de temps après notre naissance, nous commençons à apprendre les règles de la vie. Certaines de ces règles ont dû être apprises à la dure, par essais et erreurs. D'autres nous avons appris de nos parents. Apprendre des autres de cette manière est souvent plus facile, mais nous semblons mieux nous souvenir des leçons que nous avons apprises à la dure. En tant qu'investisseurs, nous avons le choix. Nous pouvons apprendre à la dure et espérer que nous survivrons à nos leçons et que nous ne manquerons pas d'argent, ou que nous pourrons apprendre des trois hommes sages suivants.

Trois hommes sages - Warren Buffett, Dennis Gartmen et Puggy Pearson - ont trouvé des méthodes très différentes pour atteindre le succès financier, mais ils partagent tous un trait commun: leur succès est venu en suivant un ensemble de règles strictes. Dans cet article, nous vous montrerons neuf règles qui guident trois investisseurs avisés.

Le plus grand investisseur au monde Warren Buffett, l'Oracle d'Omaha, est considéré par beaucoup comme le plus grand investisseur de tous les temps. Il est également connu pour avoir versé une grande partie de sa fortune de 40 milliards de dollars à la Fondation Bill & Melinda Gates, qui se consacre à apporter des innovations en matière de santé et d'apprentissage. Buffett est avant tout un investisseur de valeur qui suit de près la philosophie de placement de Benjamin Graham après avoir travaillé chez Graham-Newman. (Pour en savoir plus sur Buffett, voir Warren Buffett: Comment il le fait et Quel est le style d'investissement de Warren Buffett? )

Buffett a plusieurs règles d'investissement excellentes. Vous trouverez des informations sur bon nombre d’entre eux dans les rapports annuels de son entreprise (Berkshire Hathaway), qui constituent une excellente source de connaissances en investissement.

Voici trois des règles de Buffett:

• Règle n ° 1: Ne perdez jamais d'argent. Règle n ° 2: N'oubliez jamais la règle n ° 1. Si vous perdez de l'argent sur un investissement, il vous faudra un rendement beaucoup plus important pour atteindre le seuil de rentabilité, sans parler de gagner de l'argent supplémentaire. Minimisez vos pertes en trouvant des sociétés de qualité qui vendent temporairement à des prix réduits. Suivez ensuite les bons principes de gestion du capital et maintenez vos trailing stops. En outre, rester sur un métier perdant consomme du temps, de l'argent et du capital mental. Si vous vous trouvez dans cette situation, il est temps de passer à autre chose.
• Le marché boursier est conçu pour transférer de l'argent de l'actif au patient. Les meilleurs rendements proviennent de ceux qui attendent la meilleure occasion de se montrer avant de prendre un engagement. Ceux qui pourchassent le stock brûlant actuel finissent généralement par perdre plus qu'ils ne gagnent. Restez actif dans votre analyse, recherchez des sociétés de qualité à prix réduit et soyez patient, attendez qu’elles atteignent leur prix réduit avant d’acheter.
• La qualité la plus importante pour un investisseur est son tempérament et non son intellect. Vous avez besoin d'un tempérament qui ne procure pas un grand plaisir d'être avec la foule ou contre elle. La pensée indépendante et la confiance dans ce que vous croyez est beaucoup plus important que d'être la personne la plus intelligente du marché. La plupart du temps, les meilleures opportunités se présentent lorsque tout le monde a abandonné le marché boursier. La confiance en soi et l'émotion sont les ennemis d'un portefeuille de grande qualité.

The Great Trader Gartman Dans le numéro d'octobre 1989 du magazine Futures , Dennis Gartman a publié 15 règles simples pour la négociation. Il est un commerçant prospère qui a connu toute la gamme des transactions, allant de gagner gros à presque tout perdre. Il publie actuellement The Gartman Letter, une publication quotidienne destinée aux investisseurs expérimentés et aux institutions.

Voici trois des meilleures règles de Gartman:

• Il n'y a jamais un seul cafard. Lorsque vous rencontrez un problème lié à une malversation de la part de la direction, attendez-vous à beaucoup d'autres. Une mauvaise nouvelle engendre souvent une mauvaise nouvelle. Si vous rencontrez un soupçon de ce genre de problème, évitez les actions et vendez toutes les actions que vous possédez actuellement. (Pour en savoir plus, voir Évaluation de la gestion d'une entreprise, rudiments sur la gestion et gestion au microscope .)
• Dans un marché haussier, soyez long. Dans un marché baissier seulement, soyez court. Environ 60% du mouvement d'une action est basé sur le mouvement global du marché, alors suivez la tendance lorsque vous investissez ou négociez. Comme dit le proverbe, "la tendance est votre ami."
• Ne faites pas d’échange tant que les principes fondamentaux et techniques ne s’accordent pas. Les fondamentaux aident à trouver des sociétés de qualité qui vendent à des prix réduits. L’analyse technique aide à déterminer quand acheter, la cible de sortie et où définir le stop de fuite. Une variante consiste à penser comme un fondamentaliste et à commercer comme un technicien. Lorsque vous comprenez les raisons fondamentales qui sous-tendent les actions et que les détails techniques confirment les principes fondamentaux, vous pouvez alors effectuer la transaction. (Pour plus d'informations, voir Analyse fondamentale pour les traders et Qu'est-ce que les traders peuvent apprendre des investisseurs? )

Le joueur
La sagesse de Puggy Pearson, deux fois championne du monde de poker, offre notre dernière série de règles à suivre. "Seulement trois choses à jouer", a dit un jour Puggy, "connaissant la fin de la proposition 60/40, la gestion de l'argent et se connaître soi-même." Eh bien, ces règles s’appliquent également aux investisseurs.

Voici les règles générales de Pearson:

• Connaître la fin de la proposition 60/40 Comprendre les chances de tirer une main gagnante est essentiel au poker. Les paris 60/40 sont ceux qui offrent les meilleures chances de gagner compte tenu de toutes les options disponibles. Si vous ne jouez que des mains qui ont cette cote ou mieux, les statistiques sont de votre côté.
  En tant qu'investisseurs, nous devrions nous efforcer de mettre toutes les chances de notre côté pour chaque transaction. Trouver les meilleures opportunités 60/40 prend du temps et de la recherche, car il existe de nombreuses façons de trouver de bons candidats. Celles-ci peuvent être identifiées grâce à une sélection de titres individuelle, à des approches descendantes ou ascendantes, à une analyse technique ou fondamentale, à une valorisation basée sur la valeur, à une stratégie axée sur la croissance, axée sur le secteur ou selon l’approche qui convient le mieux à un investisseur particulier. Le fait est que les investisseurs doivent constamment chercher à identifier et à reconnaître les opportunités à mesure qu’ils se présentent. Une fois que vous avez reçu les bonnes cartes, il est temps de passer à l'étape suivante.
• Gestion de l'argent La gestion de l'argent est un processus continu. Le premier principe est de minimiser les pertes à chaque opportunité. Heureusement, les investisseurs ne sont pas obligés de se préparer, comme au poker, même s'ils doivent travailler dur pour trouver de bonnes opportunités. Une fois que vous avez une bonne main, il est temps de décider combien d’argent sera consacré à cette opportunité.
  Bien que beaucoup de choses soient écrites sur ce sujet, restons simples. Fondamentalement, c'est une décision de risque-récompense. Plus vous investissez d'argent, plus la récompense possible est grande et plus le risque de perdre une partie de cet argent est élevé. Cependant, si vous ne jouez pas, vous ne pouvez pas gagner. (Pour plus d'informations à ce sujet, voir Détermination du risque et de la pyramide de risque .)
  Fondamentalement, lorsque les meilleures opportunités se présentent, il est généralement sage de prendre un engagement significatif. Pour de bonnes (mais pas grandes) opportunités, engager de petites sommes a du sens car la récompense potentielle est moindre. Comme au poker, la majeure partie de l'argent d'un investisseur est gagné par petites augmentations, avec parfois de gros gains occasionnels. Cela nécessite qu'un investisseur évalue chaque opportunité par rapport à d'autres qui se sont déjà manifestées dans le passé. L'expérience est un excellent professeur. Enfin, les investisseurs peuvent utiliser une stratégie de limitation des pertes pour atténuer les pertes plus importantes si leur évaluation de l'opportunité se révélait fausse. Dommage que les joueurs n'aient pas un tel outil! (Pour en savoir plus, voir Ordre Stop-Loss - Assurez-vous de l'utiliser .)
• Se connaître soi-même La dernière règle du jeu, se connaître soi-même, signifie faire tout ce qui est en son pouvoir pour s'en tenir à sa discipline. Tout le monde veut s'entendre pour faire le prochain échange, mais si cette opportunité ne correspond pas à votre mesure d'une bonne opportunité 60/40, alors vous devez vous forcer à passer. Bien que vous manquiez de bons gains, cela vous évitera également de lourdes pertes. Suivre votre discipline est essentiel pour réussir à la fois comme joueur et comme investisseur. Vous devez être extrêmement patient dans votre recherche des bonnes opportunités, puis attaquer agressivement les meilleures.

Conclusion Chacun de ces trois sages excelle en suivant ses règles. De cette façon, ils ont réussi là où beaucoup d'autres ont échoué. Même si nous ne sommes peut-être pas aussi sages que ces trois hommes, nous pouvons apprendre des meilleurs.