Définition du ratio de couverture des frais fixes
Le ratio de couverture des charges fixes mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses charges fixes, telles que les paiements de dette, les intérêts débiteurs et les frais de location d'équipement. Cela montre à quel point les bénéfices d'une entreprise peuvent couvrir ses dépenses fixes. Les banques se penchent souvent sur ce ratio pour déterminer s'il convient de prêter de l'argent à une entreprise.
La formule pour le ratio de couverture de charge fixe est la suivante:
FCCR = EBIT + FCBTFCBT + iwhere: EBIT = bénéfice avant intérêts et impôtsFCBT = charges fixes avant taxi = intérêts \ begin {alignés} & FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {où: } \\ & EBIT = \ text {bénéfice avant intérêts et impôts} \\ & FCBT = \ text {charges fixes avant impôt} \\ & i = \ text {intérêt} \\ \ end {aligné} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT Où: EBIT = bénéfice avant intérêts et taxesFCBT = charges fixes avant taxi = intérêts
Comment calculer le ratio de couverture des charges fixes
Le calcul permettant de déterminer la capacité d'une société à couvrir ses charges fixes commence par le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) du compte de résultat de la société, puis ajoute les charges d'intérêts, les charges de location et autres charges fixes. Ensuite, le BAII ajusté est divisé par le montant des charges fixes plus les intérêts. Un résultat de ratio de 1, 5, par exemple, montre qu'une entreprise génère 1, 50 dollar de bénéfice pour chaque dollar de dette contractée et qu'elle est en bonne santé financière.
1:46Ratio de couverture des charges fixes
Que vous dit le ratio de couverture des frais fixes?
Le ratio des frais fixes est couramment utilisé par les prêteurs qui cherchent à analyser le montant des flux de trésorerie disponibles à une entreprise pour le remboursement de sa dette. Un faible ratio révèle souvent une baisse des revenus et peut être désastreux pour la société, une situation que les prêteurs tentent d'éviter.
En conséquence, de nombreux prêteurs utilisent des ratios de couverture, notamment le ratio de temps sur les intérêts gagnés (TIE) et le ratio de couverture des charges fixes, pour déterminer la capacité d'une entreprise à contracter et à rembourser une dette supplémentaire. Une entreprise capable de couvrir ses frais fixes à un rythme plus rapide que ses pairs est non seulement plus efficace, mais également plus rentable. Il s’agit d’une entreprise qui souhaite emprunter pour financer la croissance plutôt que de traverser une période difficile.
Les ventes d’une entreprise et les coûts liés à ses ventes et à son exploitation constituent les informations présentées dans son compte de résultat. Certains coûts sont des coûts variables et dépendent du volume des ventes sur une période donnée. À mesure que les ventes augmentent, les coûts variables augmentent également. Les autres coûts sont fixes et doivent être payés, que l’entreprise ait ou non une activité.
Ces coûts fixes peuvent inclure des éléments tels que les paiements de location d'équipement, les paiements d'assurance, les acomptes provisionnels sur la dette existante et les paiements de dividendes préférentiels.
Points clés à retenir
- Le FCCR montre dans quelle mesure les bénéfices d'une entreprise couvrent ses charges fixes.
- Les prêteurs utilisent souvent le ratio de couverture des charges fixes pour évaluer la solvabilité d'une entreprise.
- Un ratio élevé indique qu'une entreprise peut couvrir de manière adéquate ses charges fixes en fonction de ses bénéfices actuels.
Exemple de ratio de couverture de charge fixe utilisé
Le ratio de couverture des charges fixes a pour objectif de voir dans quelle mesure les bénéfices peuvent couvrir les charges fixes. Ce ratio ressemble beaucoup au ratio TIE, mais il s’agit d’une mesure plus prudente tenant compte des frais fixes supplémentaires, y compris les frais de location.
Le ratio de couverture des charges fixes diffère légèrement de celui de l'ETI, bien que la même interprétation puisse être appliquée. Le ratio de couverture des charges fixes ajoute les paiements de location à l'EBIT, puis se divise par le total des intérêts et des charges de location. Par exemple, supposons que la société A enregistre un BAII de 300 000 USD, des paiements de location de 200 000 USD et des intérêts débiteurs de 50 000 USD.
Le calcul est 300 000 $ plus 200 000 $ divisé par 50 000 $ plus 200 000 $, soit 500 000 $ divisé par 250 000 $, soit un ratio de couverture des frais fixes de 2x. Le bénéfice de l'entreprise est deux fois supérieur à ses coûts fixes, ce qui est faible. Comme le TIE, plus le ratio est élevé, mieux c'est.
Limites du ratio de couverture des charges fixes
Le FCCR n'envisage pas les changements rapides du montant de capital pour les entreprises nouvelles et en croissance. La formule ne prend pas non plus en compte les effets des fonds retirés des bénéfices pour payer le tirage au sort du propriétaire ou verser des dividendes aux investisseurs. Ces événements affectent les entrées de ratio et peuvent donner une conclusion trompeuse à moins que d'autres métriques ne soient également prises en compte.
Pour cette raison, lorsque les banques évaluent la solvabilité d'une société vis-à-vis d'un prêt, elles se basent généralement sur le référentiel, en plus du ratio de couverture des charges fixes, pour obtenir une vision plus complète de la situation financière de la société.
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