La formule de calcul de l'Ebitda (avec exemples)

Un certain nombre de paramètres sont disponibles pour mesurer la rentabilité. Le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et dépréciation) est un indicateur de la performance financière d'une entreprise et sert à déterminer le potentiel de gain d'une entreprise. Avec le BAIIA, des facteurs tels que le financement par emprunt, l’amortissement et les charges d’amortissement sont exclus du calcul de la rentabilité.

Façons de calculer l'EBITDA

Il existe deux formules pour calculer le BAIIA. La première formule utilise le bénéfice d'exploitation comme point de départ, tandis que la seconde formule utilise le revenu net. Les deux formules ont leurs avantages et leurs inconvénients. La première formule est ci-dessous:

EBITDA = résultat opérationnel + amortissements \ begin {aligné} & \ text {EBITDA} = \ text {résultat opérationnel} + \ text {amortissements} \ end {aligné} EBITDA = résultat opérationnel + amortissements Un séjour sans faille

Le bénéfice d'exploitation est le bénéfice d'une entreprise après soustraction des frais d'exploitation ou des coûts de gestion des activités quotidiennes. Le résultat opérationnel aide les investisseurs à distinguer le bénéfice de la performance opérationnelle de la société en excluant les intérêts et les taxes.

EBITDA

Exemple d'EBITDA

Le compte de résultat de JC Penney Company Inc. (JCP) est présenté au 5 mai 2018.

• Le bénéfice d’exploitation était de 3 millions de dollars, surligné en bleu.
• L’amortissement s’élevait à 141 millions de dollars, mais le bénéfice d’exploitation de 3 millions de dollars inclut la soustraction de l’amortissement de 141 millions de dollars. Par conséquent, les amortissements doivent être réintégrés dans le chiffre du produit d’exploitation lors du calcul du BAIIA.
• Le BAIIA s’est établi à 144 millions de dollars pour la période, soit 141 millions de dollars + 3 millions de dollars.

L’EBITDA peut également être calculé en prenant le bénéfice net et en rajoutant les intérêts, les impôts, l’amortissement et l’amortissement, de sorte que:

EBITDA = bénéfice net + intérêts + impôts + amortissements \ begin {aligné} & \ text {EBITDA} = \ text {bénéfice net} + \ text {intérêts} + \ text {taxes} + \ text {amortissements } \ end {aligné} EBITDA = bénéfice net + intérêts + impôts + amortissements

Ci-dessous se trouve le même compte de résultat pour JC Penney Company Inc. (JCP) du 05 mai 2018. Toutefois, le BAIIA est calculé à l'aide de la formule du revenu net.

• Le résultat net affiche une perte de -78 millions d’euros pour le trimestre, sur fond bleu.
• L'amortissement s'élevait à 141 millions de dollars, mis en évidence en rouge.
• Les intérêts débiteurs nets se sont élevés à 78 millions de dollars, tandis que la société bénéficiait d’un crédit ou d’un bénéfice d’impôts sur les bénéfices de 1 million de dollars, surlignée en vert.
• Le BAIIA s’est établi à 140 millions de dollars ou -78 millions de dollars + 141 millions de dollars à 1 million de dollars + 78 millions de dollars (intérêts nets). Comme l’impôt sur le revenu était à l’origine un crédit de 1 million de dollars, nous l’avons déduit pour calculer le BAIIA.

L'exemple ci-dessus montre que chaque formule de BAIIA donne lieu à des chiffres de profit différents. La différence entre les deux calculs d'EBITDA peut survenir si les entreprises disposent d'ajustements uniques, tels qu'un crédit provenant de la vente d'équipements ou de bénéfices d'investissement. Par conséquent, les deux formules de BAIIA pourraient donner des résultats légèrement différents, et les investisseurs devraient savoir quels éléments constituent la différence.

Pour JC Penney, la différence réside dans les deux chiffres mis en évidence ci-dessous. Le revenu de pension de 19 millions de dollars et la perte d'extinction de 23 millions de dollars ont été déduits de la différence de 4 millions de dollars. Par conséquent, les formules EBITDA peuvent donner des résultats différents selon que le calcul utilise le revenu net ou la formule de résultat opérationnel.

Points clés à retenir

L’EBITDA peut être utilisé pour analyser et comparer la rentabilité d’une entreprise ou d’un secteur à l’autre en éliminant les effets des décisions financières et comptables. Les investisseurs et les analystes peuvent vouloir utiliser plusieurs mesures de profit pour analyser les performances financières d'une entreprise, car l'EBITDA présente certaines limites.

Comme indiqué précédemment, l’amortissement n’est pas comptabilisé dans l’EBITDA et peut entraîner des distorsions pour les entreprises disposant d’un nombre important d’actifs immobilisés. Par exemple, les sociétés pétrolières ont des quantités considérables d’actifs immobilisés ou d’immobilisations corporelles. Par conséquent, l’amortissement serait considérable et, si l’amortissement avait été supprimé, les bénéfices de la société seraient gonflés à l’aide du BAIIA.

Il est important de noter que le calcul de l'EBITDA n'est pas officiellement réglementé, ce qui permet aux sociétés d'optimiser leur chiffre d'affaires pour rendre leur entreprise plus rentable. Une entreprise peu scrupuleuse pourrait utiliser une méthode de calcul une année et inverser le calcul l’année suivante si la seconde formule permettait à la société de paraître plus rentable. Si la méthode de calcul reste constante d’une année sur l’autre, l’EBITDA peut être un indicateur très utile pour comparer les performances historiques.