Entièrement financé
Entièrement capitalisé est un terme qui décrit quand un régime de retraite a suffisamment d'actif pour couvrir tous les avantages accumulés et faire face aux obligations futures. Pour être entièrement capitalisé, le régime doit pouvoir effectuer tous les paiements prévus aux retraités actuels et futurs. L'administrateur d'un régime est en mesure de prévoir le montant des fonds nécessaires chaque année. Cela peut aider à déterminer la santé financière du régime de retraite.
La pleine capitalisation peut être comparée à une pension sous-capitalisée qui ne dispose pas d'actifs suffisants pour couvrir ses obligations et à un régime de retraite non capitalisé qui est un type de régime de retraite par répartition.
Points clés à retenir
- La pleine capitalisation se produit lorsqu'un régime de retraite à prestations définies dispose de suffisamment d'actif pour satisfaire à toutes ses obligations envers les retraités actuels et futurs.
- Les entreprises s'efforcent d'atteindre le statut de capital complet pour ne pas manquer des fonds promis aux travailleurs.
- Le statut d'un régime de retraite entièrement capitalisé sera indiqué dans les notes de bas de page des états financiers de la société.
Comprendre entièrement financé
Un régime de retraite entièrement capitalisé est un régime qui a la stabilité financière pour verser des prestations actuelles et futures aux retraités. Le plan dépend des apports en capital et des rendements de ses investissements pour parvenir à la stabilité. Les entreprises distribuent des relevés annuels d'avantages précisant si le régime de retraite est capitalisé ou non. À ce titre, les employés peuvent déterminer la solidité financière du régime.
L'état de provisionnement d'un régime désigne le montant de l'actif accumulé (sur l'ensemble des actifs nécessaires à un financement intégral) qui a été mis de côté pour le paiement des prestations de retraite. L'équation pour déterminer le statut de financement d'un régime est la suivante:
Statut financé = Actif du régime - Obligation au titre des prestations projetées
Par exemple, en avril 2018, le fonds CalPERS (système de retraite des employés publics californiens) était financé à hauteur de 68% à la fin de l'exercice clos le 30 juin. Selon les rapports du plan, la situation était stable à 68, 3% au 30 juin 2016. En avril 2018, le fonds CalPERS s'élevait à 351, 5 milliards de dollars.
Les retraites sous-financées constituent un problème croissant, car elles sont incapables de faire face aux flux de pension promis aux travailleurs actuels et aux retraités. Par contre, un régime de retraite surfinancé est un régime de retraite d’entreprise qui comporte plus d’actifs que de passifs. En d’autres termes, un excédent d’argent est nécessaire pour couvrir les départs à la retraite actuels et futurs. Bien que le surplus puisse légalement être comptabilisé en tant que revenu de la société, il ne peut pas être versé aux actionnaires de la société comme les autres revenus, car il est réservé aux retraités actuels et futurs.
Certains régimes sont des régimes non capitalisés (également appelés arrangements par répartition). Ceux-ci ne disposent d'aucun actif, ce qui signifie que les prestations de retraite sont généralement payées directement à partir des contributions de l'employeur.
Entièrement financé et la note de bas de page de la pension dans les états financiers
La note sur les pensions dans les états financiers d’une entreprise détaille le régime de retraite de l’entreprise que la direction a établi pour ses employés, généralement après une période d’acquisition donnée. Cela suit généralement la section sur les passifs à long terme, car le fonds de pension est un type particulier de passifs à long terme qui ne figure pas souvent au bilan. Pour cette raison, beaucoup disent que les retraites sont un type de financement hors bilan.
La comptabilité des fonds de pension est compliquée et les notes de bas de page sont souvent tortueuses. Il existe différents types de régimes de retraite, mais le régime de retraite à prestations définies est l’un des plus populaires. Avec un régime à prestations définies, un employé connaît les conditions de l'avantage qu'il recevra à la retraite. Il incombe à la société d’investir dans un fonds afin de s’acquitter de ses obligations vis-à-vis de l’employé; elle supporte donc le risque de placement.
D'autre part, dans un régime à cotisations définies, tel qu'un 401 (k), l'entreprise verse probablement des contributions ou des contributions de contrepartie, mais ne promet pas d'avantages futurs à l'employé. En tant que tel, l'employé supporte le risque d'investissement.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.