Obtenir un effet de levier sur le marché: pari sur CFD versus Spread

Les investissements sur les marchés financiers peuvent rapporter de gros bénéfices. Cependant, les traders ne peuvent pas toujours accéder au capital nécessaire pour obtenir des rendements significatifs. Les produits à effet de levier offrent aux investisseurs la possibilité d'obtenir une exposition significative au marché avec un petit dépôt initial. Très populaires au Royaume-Uni, les contrats de différence (CFD) et les paris sur spread sont des produits à effet de levier fondamentaux pour les marchés des actions, des changes et des indices.

Les CFD sont des contrats entre investisseurs et institutions financières dans lesquels les investisseurs prennent position sur la valeur future d'un actif. De la même manière, les paris sur spread permettent aux investisseurs de placer de l'argent sur la hausse ou la baisse du marché. Les sociétés de pari progressif fournissent des prix d'achat et de vente aux investisseurs potentiels qui positionnent leurs investissements par rapport au prix d'achat s'ils croient que le marché monte ou au prix de vente s'ils pensent que le marché va s'effondrer. Bien que fondamentalement similaires en surface, de nombreuses nuances différencient les CFD des paris sur spread.

Bref aperçu

Les CDF et les paris sur spread sont des produits dérivés à effet de levier dont les valeurs proviennent d'un actif sous-jacent. Dans ces transactions, l’investisseur ne détient aucun actif sur le marché sous-jacent. Lorsque vous négociez un contrat pour des différences, vous pariez sur le fait que la valeur d'un actif sous-jacent va augmenter ou diminuer dans le futur. Les fournisseurs de CFD négocient des contrats avec choix de positions longues et courtes en fonction du prix des actifs sous-jacents. Les investisseurs prennent une position longue en s’attendant à ce que l’actif sous-jacent augmente, tandis que la vente à découvert se réfère à une attente en perte de valeur de l’actif. Dans les deux scénarios, l'investisseur s'attend à gagner la différence entre la valeur de clôture et la valeur d'ouverture.

De même, un spread est défini comme la différence entre le prix d'achat et le prix de vente coté par la société de paris spread. Le mouvement sous-jacent de l'actif est mesuré en points de base avec l'option d'achat de positions longues ou courtes. (Pour une discussion en profondeur, voir Comprendre les stratégies de pari financier et les meilleures pari de pari .)

Quelques différences

Spread bet, ont des dates d'expiration fixes quand le pari est placé alors que les contrats CFD n'en ont pas. De même, les paris sur les spreads sont effectués de gré à gré via un courtier, tandis que les transactions sur CFD peuvent être effectuées directement sur le marché. L’accès direct au marché évite certains pièges du marché en permettant la transparence et la simplicité des transactions électroniques.

Outre les marges, le trading de CFD impose à l'investisseur de payer des frais de commission et de transaction au fournisseur; En revanche, les sociétés de paris sur les spreads ne prennent pas de frais ni de commissions. Lorsque le contrat est fermé et que des profits ou des pertes sont réalisés, l’investisseur doit de l’argent ou doit de l’argent à la société de commerce. Si des bénéfices sont réalisés, le trader CFD aura un bénéfice net de la position de clôture, moins la position d’ouverture et les frais. Les bénéfices des paris sur spread seront la variation des points de base multipliée par le montant en dollars négocié dans le pari initial. Tant les CFD que les paris sur spread sont soumis au paiement de dividendes dans l'hypothèse d'un contrat à long position. Bien qu'il n'y ait pas de propriété directe de l'actif, un fournisseur et une société de paris sur spreads verseront des dividendes si l'actif sous-jacent en fait autant. Lorsque des profits sont réalisés pour les transactions sur CFD, l’investisseur est soumis à l’impôt sur les plus-values, tandis que les bénéfices des paris répartis sont libres d’impôt. (Pour plus d'informations, voir: Ne laissez pas les frais de courtage saper vos retours .)

Marge et atténuation des risques

Dans les transactions sur CFD et les paris sur spread, les marges initiales sont requises en tant que dépôt préalable. La marge varie généralement entre 0, 5 et 10% de la valeur des positions ouvertes. Pour les actifs plus volatils, les investisseurs peuvent s'attendre à des taux de marge plus élevés et, pour les actifs moins risqués, à une marge moins élevée. Même si les investisseurs dans les transactions sur CFD et les paris sur spreads ne contribuent que pour un faible pourcentage de la valeur de l'actif, ils ont droit aux mêmes gains ou pertes que s'ils payaient 100% de la valeur. Toutefois, dans les deux stratégies d'investissement, les fournisseurs de CFD ou les sociétés de paris sur spreads peuvent appeler l'investisseur à une date ultérieure pour un second paiement de marge. (Pour plus d'informations, voir le didacticiel: Marge Trading .)

Le risque en investissant ne peut jamais être évité. Cependant, il incombe à l'investisseur de prendre des décisions stratégiques pour éviter de lourdes pertes. Dans les transactions sur CFD et les paris sur spread, les bénéfices potentiels peuvent être équivalents à 100% du marché sous-jacent, mais les pertes potentielles le peuvent aussi. Dans les CFD comme dans les paris sur spread, un ordre stop loss peut être placé avant le début du contrat. Un stop loss est un prix prédéterminé qui ferme automatiquement le contrat lorsque le prix est atteint. Pour garantir aux fournisseurs la conclusion de contrats, certains fournisseurs de CFD et sociétés de paris sur spreads proposent des ordres stop loss garantis à un prix avantageux. (Pour plus d'informations, voir: Limitez votre portée avec des ordres stop-limités .)

Le résultat final

Avec des fondamentaux similaires à la surface, la différence nuancée entre les CFD et les paris sur spreads peut ne pas être apparente pour le nouvel investisseur. Le spread betting, contrairement aux CFD, est exempt de commission et les bénéfices ne sont pas soumis à l'impôt sur les plus-values. Inversement, les pertes en CFD sont déductibles des impôts et les transactions peuvent être effectuées via un accès direct au marché. Avec les deux stratégies, les risques réels sont évidents, et la décision d'investir dans les investissements maximalisera les rendements reviendra à l'investisseur averti.