Un guide sur le day trading en marge

Avertissement: Le négoce de marge est hautement spéculatif. Vous ne devriez essayer le trading de marge que si vous comprenez parfaitement vos pertes potentielles et que vous avez mis en place de solides stratégies de gestion des risques.

Le day trading consiste à acheter et à vendre les mêmes actions plusieurs fois pendant les heures de négociation, dans l’espoir d’obtenir des bénéfices rapides liés à la fluctuation des cours des actions. Le day trading est risqué, car il dépend des fluctuations des cours des actions d’un jour donné et peut entraîner des pertes considérables sur une très courte période.

Points clés à retenir

• La négociation sur marge vous permet d’emprunter des fonds auprès de votre courtier afin d’acheter plus d’actions que l’argent de votre compte ne le permettrait. Le négoce sur marge permet également la vente à découvert.
• En utilisant un effet de levier, la marge vous permet d’amplifier vos rendements potentiels ainsi que vos pertes.
• Les appels de marge et la marge de maintenance sont nécessaires, ce qui peut entraîner des pertes supplémentaires en cas de dégradation des trades.

Marge et day trading

L’achat sur marge, en revanche, est un outil qui facilite les transactions, même pour ceux qui ne disposent pas du montant requis de liquidités. L'achat sur marge améliore le pouvoir d'achat du commerçant en lui permettant d'acheter un montant supérieur à celui qu'il a en espèces; le manque à gagner est comblé par une firme de courtage à intérêt. Lorsque les deux outils sont combinés sous forme de day trading sur marge, les risques sont accentués. Et selon le dicton, «plus le risque est élevé, plus le rendement potentiel est élevé», les rendements peuvent être multiples. Mais soyez averti: il n'y a aucune garantie.

Les règles de l'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) définissent un marché journalier comme suit: «L'achat et la vente ou la vente et l'achat du même titre le même jour dans un compte sur marge». La vente à découvert et les achats visant à couvrir le même titre le le même jour avec les options tombent également dans le champ des échanges de jour.

Lorsque nous parlons de day trading, certains peuvent s'y adonner occasionnellement et imposer des exigences de marge différentes de celles pouvant être qualifiées de «modèles journaliers». Comprenons ces termes ainsi que les règles et exigences de marge de la FINRA.

Un day day trader à terme est utilisé pour une personne qui exécute au moins quatre transactions journalières dans les cinq jours ouvrables, à condition que l'une des deux choses suivantes soit remplie: 1) Le nombre de transactions journalières représente plus de 6% de ses transactions totales dans le compte sur marge au cours de la même période. période de cinq jours, ou 2) la personne s'adonne à deux appels d'échanges non satisfaits dans un délai de 90 jours. Le compte d'un commerçant autre qu'un modèle type n'engage un échange journalier qu'occasionnellement.

Cependant, si l'un des critères ci-dessus est rempli, un compte de commerçant autre qu'un jour de modèle sera désigné comme un compte de commerçant jour de modèle. Mais si le compte d'un commerçant de jour modèle n'a pas effectué d'opérations sur des jours depuis 60 jours consécutifs, son statut est inversé pour un compte de commerçant autre qu'un jour de modèle.

Exigences de marge

Pour négocier sur une marge, les investisseurs doivent déposer auprès d’une firme de courtage un montant suffisant en espèces ou en titres éligibles répondant à l’exigence de marge initiale. Selon le règlement T de la Fed, les investisseurs peuvent emprunter jusqu'à 50% du coût total de l'achat sur leur marge et les 50% restants sont déposés par le trader comme exigence de marge initiale.

Les exigences de marge de maintenance pour un opérateur de modèle de jour sont beaucoup plus élevées que pour un commerçant de jour autre que de modèle. L'équité minimale requise pour un trader à jours de modèle est de 25 000 USD (ou 25% de la valeur marchande totale des titres, la valeur la plus élevée étant retenue), tandis que celle d'un trader à jours autres que de patron est de 2 000 USD. Chaque compte de trading journalier doit satisfaire à cette exigence de manière indépendante et non par la garantie croisée de comptes différents. Dans les cas où le compte tombe au-dessous de ce montant stipulé de 25 000 $, il n'est pas autorisé de nouvelles transactions jusqu'à ce que le compte soit reconstitué.

Appels de marge

Un appel de marge est émis si votre compte est inférieur au montant de la marge de maintenance. Un appel de marge est une demande de votre courtier pour que vous ajoutiez de l’argent à votre compte ou clôturiez des positions pour ramener votre compte au niveau requis. Si vous ne répondez pas à l'appel de marge, votre société de courtage peut résilier toutes les positions ouvertes afin de ramener le compte à la valeur minimale. Votre société de courtage peut le faire sans votre approbation et peut choisir le ou les postes à liquider. En outre, votre société de courtage peut vous facturer une commission pour la ou les transactions. Vous êtes responsable de toute perte subie au cours de ce processus et votre société de courtage peut liquider suffisamment d'actions ou de contrats pour dépasser le niveau de marge requis.

Pouvoir d'achat de la marge

Le pouvoir d’achat d’un commerçant de jour type correspond à quatre fois l’excédent de la marge de maintien à la fermeture des bureaux de la veille (disons qu'un compte a 35 000 USD après la transaction de la veille, cet excédent est de 10 000 USD car ce montant est dépassé). et au-dessus du minimum requis de 25 000 USD, ce qui donnerait un pouvoir d'achat de 40 000 USD (4 x 10 000 USD). Si ce dépassement était dépassé, le commerçant recevrait alors un appel de marge à la négociation émis par la société de bourse. jours ouvrables pour répondre à l'appel de marge. Pendant cette période, le pouvoir d'achat sur le day trading est limité à deux fois l'excédent de la marge de maintien. En cas de non-respect de la marge pendant la période stipulée, les échanges ne sont autorisés que sur une trésorerie disponible base pendant 90 jours ou jusqu'à ce que l'appel soit satisfait.

Exemple de négociation en marge

Supposons qu'un commerçant dispose de 20 000 USD de plus que le montant de la marge de maintenance. Cela donnera au trader un pouvoir d’achat à la journée de 80 000 USD (4 x 20 000 USD). Si le commerçant s'autorise à acheter 80 000 $ de PQR Corp à 9h45 suivi de 60 000 $ de XYZ Corp. à 10h05 le même jour, il a alors dépassé sa limite de pouvoir d'achat. Même s'il vend par la suite les deux lors de la transaction de l'après-midi, il recevra un appel de marge journalière le lendemain. Toutefois, le commerçant aurait pu éviter l'appel de marge en vendant PQR Corp avant d'acheter XYZ Corp.

Remarque : Bien que les courtiers soient tenus de respecter les paramètres définis par les autorités de réglementation, ils ont le pouvoir d’apporter des modifications mineures aux exigences imposées, appelées «conditions relatives à la maison». Un courtier peut classer un client en tant que commerçant à jour de modèle en apportant: les sous leur définition plus large d'un commerçant modèle de jour. En outre, les sociétés de courtage peuvent imposer des exigences de marge plus élevées ou limiter le pouvoir d'achat. Ainsi, il peut y avoir des variations en fonction du courtier avec lequel vous choisissez de trader.

Le résultat final

Le day trading sur marge est un exercice risqué et ne doit pas être essayé par les novices. Les personnes qui ont de l'expérience dans le day trading doivent également faire attention lorsqu'elles utilisent la marge pour la même chose. L'utilisation de la marge confère toutefois aux traders un pouvoir d'achat accru. il devrait être utilisé avec prudence pour le day trading afin que les traders ne finissent pas par subir des pertes énormes. En vous limitant aux limites définies pour le compte sur marge, vous pouvez réduire les appels de marge et, partant, la nécessité de disposer de fonds supplémentaires. Si vous essayez le day trading pour la première fois, n'essayez pas avec un compte sur marge.