Comment calculer le rendement attendu du portefeuille

En tant qu’investisseur averti, vous souhaitez naturellement connaître le rendement attendu de votre portefeuille, son rendement anticipé et le résultat global qui en résulte. Le retour attendu est juste que: attendu. Il n'est pas garanti, car il est basé sur les rendements historiques et utilisé pour générer des attentes, mais ce n'est pas une prédiction.

Points clés à retenir

• Pour calculer le rendement attendu d'un portefeuille, un investisseur doit calculer le rendement attendu de chacun de ses avoirs, ainsi que le poids total de chaque avoir.
• La formule de base du rendement attendu consiste à multiplier la pondération de chaque actif dans le portefeuille par son rendement attendu, puis à additionner tous ces chiffres.
• Le rendement attendu est généralement basé sur des données historiques et n'est donc pas garanti.

Comment calculer le rendement attendu

Pour calculer le rendement attendu d'un portefeuille, l'investisseur doit connaître le rendement attendu de chacun des titres de son portefeuille ainsi que le poids total de chaque titre du portefeuille. Cela signifie que l'investisseur doit additionner les moyennes pondérées des taux de rendement prévus de chaque titre.

Un investisseur fonde les estimations du rendement attendu d'un titre sur l'hypothèse que ce qui a été prouvé la vérité dans le passé le sera toujours. L'investisseur n'utilise pas une vue structurelle du marché pour calculer le rendement attendu. Au lieu de cela, il trouve le poids de chaque titre dans le portefeuille en prenant la valeur de chacun des titres et en le divisant par la valeur totale du titre.

Une fois que le rendement attendu de chaque titre est connu et que le poids de chaque titre a été calculé, un investisseur multiplie simplement le rendement attendu de chaque titre par le poids du même titre et additionne le produit de chaque titre.

Formule de retour attendu

Disons que votre portefeuille contient trois titres. L'équation pour son rendement attendu est la suivante:

Retour attendu = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Poids de la sécurité ARA = Retour attendu de la sécurité AWB = Poids de la sécurité BRB = Retour attendu de la sécurité BWC = Poids de la sécurité CRC = Retour attendu de la sécurité C \ begin {aligné} & \ text {Rendement attendu} = WA \ times {RA} + WB \ times {RB} + WC \ times {RC} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {WA = Poids de la sécurité A} \\ & \ text {RA = Retour attendu de la sécurité A} \\ & \ text {WB = Poids de la sécurité B} \\ & \ text {RB = Retour attendu de la sécurité B} \\ & \ text {WC = Poids de la sécurité C} \\ & \ text {RC = Retour attendu de la sécurité C} \\ \ end {aligné} Retour attendu = WA × RA + WB × RB + WC × RC où: WA = Poids de sécurité ARA = retour attendu de la sécurité AWB = poids de la sécurité BRB = retour attendu de la sécurité BWC = poids de la sécurité CRC = retour attendu de la sécurité C

Le rendement attendu étant basé sur des données historiques, les investisseurs doivent donc tenir compte de la probabilité que chaque titre réalise son rendement historique, compte tenu du contexte actuel. Certains actifs, tels que les obligations, sont plus susceptibles de correspondre à leurs rendements historiques, tandis que d'autres, comme les actions, peuvent varier davantage d'une année à l'autre.

Limites du rendement attendu

Étant donné que le marché est volatile et imprévisible, le calcul du rendement attendu d'un titre est plus aléatoire. Cela pourrait donc entraîner une imprécision dans le rendement attendu du portefeuille global.

Les rendements attendus ne brossent pas un tableau complet. Il peut donc être dangereux de prendre des décisions d’investissement fondées sur celles-ci. Par exemple, les rendements attendus ne tiennent pas compte de la volatilité. Les titres qui oscillent entre des gains élevés et des pertes d’une année sur l’autre peuvent avoir les mêmes rendements attendus que ceux stables qui restent dans une fourchette inférieure. Et comme les rendements attendus sont rétrospectifs, ils ne prennent pas en compte les conditions actuelles du marché, le climat politique et économique, les changements juridiques et réglementaires et d’autres éléments.