5 banques influentes dans l'histoire

Les banques sont à la base de notre système financier. Les crises financières, comme le krach de 1929 et la crise des prêts hypothécaires à risque et de crédit de 2008, le montrent clairement. Lorsque les banques ne fonctionnent plus correctement, l'économie suit et, à l'instar de nombreux éléments de la finance, les opérations bancaires ont évolué au cours des siècles.

Mayer et Nathan Rothschild

Mayer Amschel Rothschild a grandi dans un ghetto juif en Allemagne. Dans les années 1700, les lois d'usure chrétiennes empêchaient de nombreuses personnes d'emprunter à des fins lucratives, laissant les services de banque d'affaires comme l'un des rares métiers qu'un individu juif puisse facilement exercer. Mayer l'a fait, construisant un réseau en prêtant à des taux bas à des seigneurs et des princes politiquement importants. Il a utilisé ses relations pour créer une fortune familiale en formant ses fils à la pratique bancaire avant de les envoyer à l'étranger.

Les enfants de Mayer Rothschild étant répartis dans toute l'Europe, la banque Rothschild est devenue la première banque à franchir les frontières. Son fils Nathan a repris le rôle de pionnier dans la finance internationale. Utilisant des pigeons pour communiquer avec ses frères et sœurs, Nathan agissait comme une banque centrale pour l'Europe - négociant des achats pour les rois, sauvant des banques nationales et finançant des infrastructures, telles que des chemins de fer, qui aideraient à déclencher la révolution industrielle.

Junius et JP Morgan

Ce duo père et fils a apporté une vraie finance en Amérique. Junius Morgan a aidé George Peabody à consolider les liens de l'Amérique avec les marchés des capitaux en Angleterre. Les Anglais étaient les principaux acheteurs des obligations d'État utilisées pour bâtir l'Amérique. Son fils, JP Morgan, a repris l'entreprise, le crédit obtenu par son père ayant conduit le pays à une industrialisation effrénée. JP a supervisé la réorganisation financière des industries passant de nombreux intérêts concurrents à une ou deux grandes fiducies dotées d'un pouvoir et d'un capital immenses.

Cette consolidation du pouvoir a permis aux États-Unis d’accroître leur production au XXe siècle et a propulsé JP à la tête de Wall Street. Jusqu'à la création de la Federal Reserve Bank, Morgan et ses syndicats étaient le système de banque centrale américain.

Paul Warburg

L'intervention de JP Morgan lors de la panique bancaire de 1907 a mis en lumière la nécessité de renforcer le système bancaire en Amérique. Paul Warburg, banquier chez Kuhn, Loeb & Co., a contribué à mettre en place un système bancaire central moderne en Amérique.

Warburg est arrivé en Amérique en provenance d’Allemagne, une nation habituée depuis longtemps au concept de banque centrale. Ses écrits et sa participation à des comités ont fortement influencé et encouragé la conception de la Réserve fédérale. Malheureusement, l'un de ses points les plus importants, la neutralité politique de la Fed, a été compromis lorsque le président a reçu le pouvoir exclusif de choisir ses dirigeants. Warburg a continué à soutenir et à travailler pour la Fed jusqu'à sa mort, mais il a refusé toute position supérieure à celle de vice-président.

Amadeo P. Giannini

Avant Amadeo Giannini, les banques de Wall Street étaient l’image de l’élitisme. Une personne ordinaire ne pouvait pas entrer dans la maison de Morgan et ouvrir un compte bancaire, pas plus qu’elle ne pouvait entrer dans le palais de Buckingham et utiliser les chambres à coucher. Giannini a changé tout cela en se donnant pour but de se battre pour le petit gars. Giannini a construit sa banque en sollicitant des déposants avec des publicités et en contractant des emprunts de toutes tailles dans son État de Californie.

Ce qui allait devenir un jour la Bank of America était presque déraillé par Wall Street lorsque Giannini prit sa retraite. Le conseil a fait venir un Wall Streeter pour remplacer Giannini et l'homme, devenu pirate, a démantelé le réseau bancaire et l'a revendu à des amis à Wall Street. Giannini est sorti de sa retraite et a gagné une bataille par procuration pour reprendre sa banque.

Une fois mordu, deux fois timide, Giannini ne s'est jamais véritablement retiré avant son décès en 1949. On se souviendra de lui non seulement comme l'un des rares non-Wall Streeters à avoir gagné dans la rue, mais aussi à avoir initié la démocratisation du secteur bancaire. . Le statut le plus durable de son œuvre est peut-être le statut de la Californie parmi les plus grandes économies du monde, en grande partie grâce au financement et au crédit fournis par Amadeo Giannini.

Charles Merrill

Héritier du travail entamé par Giannini, Charles E. Merrill avait déjà bâti une entreprise de banque d’investissement prospère et était en demi-retraite lorsque EA Pierce and Co. lui a demandé de gérer son entreprise. Merrill a accepté, à condition que son nom ait été ajouté à la société et qu'il obtienne un contrôle ferme sur les instructions de la société. Il saisit l'occasion nouvelle pour tester ses idées sur le "capitalisme populaire", un concept qu'il avait construit toute sa vie.

La société d'origine de Merrill avait été fortement impliquée dans le financement de chaînes de magasins telles que Safeway, et Merrill souhaitait tirer les leçons des chaînes de magasins (c.-à-d. Des marges plus faibles mais des ventes plus importantes) pour créer un secteur de la banque de détail. Merrill a vu deux obstacles à sa vision: le manque d'éducation et la méfiance après les abus qui ont conduit au crash de 1929.

Merrill s'est attaqué de front à ces problèmes. Lui et ses employés ont écrit des centaines de brochures sur l’investissement et organisé des séminaires pour les citoyens ordinaires. Merrill a même mis en place une crèche gratuite lors de ces séminaires pour que les deux conjoints puissent y assister. Sa campagne de formation visait à démystifier les investissements et le marché pour le grand public.

Merrill a également démystifié le fonctionnement de son entreprise en publiant les "Dix commandements" dans un rapport annuel de 1949. C'était une garantie publique que le cabinet se comporterait de manière à répondre aux demandes et à dissiper les craintes de ses clients. Le premier commandement était que les intérêts du client passent toujours avant.

Les commandements semblent maintenant évidents - sept et huit concernent la divulgation de l'intérêt des offres et l'avertissement préalable de la vente de titres par l'entreprise - mais ils ont révolutionné la manière dont les entreprises ont abordé les comptes de petits clients à cette époque. Merrill est décédé avant d'avoir assisté à la résurgence de l'investisseur individuel et aux avantages que ses politiques avaient sur l'entreprise, mais on lui attribue à la fois la réalisation et l'expression de l'expression "amener Wall Street à Main Street".

Un travail en cours

L'évolution de la banque est loin d'être terminée. Notre voyage a commencé avec les mécanismes de la banque et s'est achevé avec la démocratisation de la finance pour tous. C'est étrange de penser qu'il y a 70 ans, la plupart des banques refusaient tout simplement de faire affaire avec le petit gars. Même au cours des 100 dernières années, les valeurs conservatrices sont passées radicalement de la spéculation à la réglementation lourde, et ainsi de suite, comme le pendule d’une horloge.

Le mieux que nous puissions espérer est que davantage de personnes, telles que Merrill et Giannini, continuent de contester et d'améliorer le système sur lequel nous comptons tant.