Prix d'équilibre
Le prix d'équilibre est la quantité d'argent ou de changement de valeur pour lequel un actif doit être vendu afin de couvrir les coûts d'acquisition et de propriété. Il peut également s'agir de la somme d'argent pour laquelle un produit ou un service doit être vendu afin de couvrir les coûts de fabrication ou de fourniture. Dans le négoce d’options, le seuil de rentabilité est le cours de l’action auquel les investisseurs peuvent choisir d’exercer ou de céder le contrat sans subir de perte.
Comprendre le seuil de rentabilité
Les prix au seuil de rentabilité peuvent être convertis en presque toutes les transactions. Par exemple, le seuil de rentabilité d'une maison serait le prix de vente auquel le propriétaire pourrait couvrir le prix d'achat de la maison, les intérêts payés sur l'hypothèque, l'assurance contre les risques, les taxes foncières, l'entretien, les améliorations, les coûts de fermeture et les commissions de vente immobilière. . À ce prix, le propriétaire ne verrait aucun profit, mais ne perdrait pas non plus d'argent.
Le prix d'équilibre est également utilisé en économie de gestion pour déterminer les coûts de mise à l'échelle des capacités de fabrication d'un produit. En règle générale, une augmentation des volumes de fabrication de produits se traduit par une diminution des prix d'équilibre car les coûts sont répartis sur une plus grande quantité de produits.
Formule de prix d'équilibre
Le prix d'équilibre est mathématiquement le montant des recettes monétaires égal au montant des contributions monétaires. Avec les coûts correspondants aux ventes, la transaction associée est considérée comme équilibrée, ne subissant aucune perte et ne générant aucun profit. Pour formuler le seuil de rentabilité, une personne utilise simplement le montant du coût total d'une activité commerciale ou financière comme prix cible pour vendre un produit, un service ou un actif, ou pour négocier un instrument financier dans le but d'atteindre le seuil de rentabilité. Par exemple, le seuil de rentabilité pour la vente d'un produit serait la somme du coût fixe de l'unité et du coût variable engagé pour fabriquer le produit.
Pour un contrat d'options, tel qu'un call ou un put, le seuil de rentabilité est le niveau du titre sous-jacent qui couvre intégralement la prime (ou le coût) de l'option. Aussi connu sous le seuil de rentabilité (BEP), il peut être représenté par les formules suivantes pour un appel ou un put, respectivement:
Appel BEP = prix d'exercice + prime payée;
BEP put = prix d'exercice - prime payée.
Points clés à retenir
- Dans la fabrication, le seuil de rentabilité est le prix auquel le coût de fabrication d'un produit est égal à son prix de vente. Dans un contrat d'options, le seuil de rentabilité est ce niveau dans un titre sous-jacent lorsqu'il couvre la prime d'une option.
- Le prix d'équilibre est souvent utilisé comme stratégie concurrentielle pour gagner des parts de marché.
- Une stratégie de prix d'équilibre peut donner l'impression qu'un produit est de mauvaise qualité.
Stratégie de prix d'équilibre
L'utilisation du seuil de rentabilité comme stratégie commerciale est généralement courante dans les nouvelles entreprises commerciales, en particulier si un produit ou un service n'est pas très différencié de celui de ses concurrents. En offrant un seuil de rentabilité relativement bas sans marge bénéficiaire, une entreprise peut avoir une meilleure chance de gagner plus de parts de marché, même si cela est réalisé aux dépens de l'absence de profit à ce moment-là.
Être un leader en matière de coûts et vendre au point d’équilibre exige d’une entreprise qu’elle dispose des ressources financières nécessaires pour faire face à des périodes de gains nuls. Cependant, après avoir acquis une position dominante sur le marché, une entreprise peut commencer à augmenter ses prix alors que ses concurrents faibles ne peuvent plus saper ses efforts en matière de prix élevés.
La formule suivante permet de calculer le seuil de rentabilité d'une entreprise:
Coûts fixes / (prix - coûts variables) = seuil de rentabilité en unités
Le seuil de rentabilité est égal au total des coûts fixes divisé par la différence entre le prix unitaire et les coûts variables.
Effets sur le seuil de rentabilité
Les transactions au prix d'équilibre ont des effets à la fois positifs et négatifs. En plus de gagner des parts de marché et de chasser les compétitions existantes, la tarification au seuil de rentabilité contribue également à créer un obstacle à l'entrée de nouveaux concurrents sur le marché. Cela conduit finalement à une position de contrôle du marché, en raison de la concurrence réduite.
Toutefois, le prix relativement bas d'un produit ou d'un service peut donner l'impression que le produit ou le service n'a peut-être pas une aussi grande valeur, ce qui pourrait devenir un obstacle à une augmentation ultérieure des prix. Dans le cas où d'autres pays se lanceraient dans une guerre des prix, établir un prix au seuil de rentabilité ne serait pas suffisant pour aider à obtenir le contrôle du marché. Avec une tarification à la baisse, des pertes peuvent être subies lorsque les prix d'équilibre cèdent la place à des prix encore plus bas.
Exemple de prix d'équilibre
Supposons que la société ABC fabrique des widgets. Le coût total de fabrication d'un widget par unité peut être décomposé comme suit:
| Main-d'œuvre directe | 5 $ |
| Matériaux | 2 $ |
| Fabrication | 3 $ |
Par conséquent, le seuil de rentabilité permettant de récupérer les coûts pour ABC est de 10 USD par widget.
Supposons maintenant qu'ABC devienne ambitieux et s'intéresse à la fabrication de 10 000 widgets de ce type. Pour ce faire, il devra redimensionner ses opérations et faire d’importants investissements en capital dans les usines et la main-d’œuvre. La société investit 200 000 dollars en coûts fixes, y compris la construction d’une usine et l’achat de machines pour la fabrication.
Le seuil de rentabilité de l'entreprise pour chaque widget peut être calculé comme suit:
(Coûts fixes) / (Nombre d'unités) + Prix unitaire
soit 200 000/10 000 + 10 = 30.
30 $ est le prix minimum pour que l'entreprise fabrique 10 000 widgets. Le seuil de rentabilité pour fabriquer 20 000 widgets est de 20 USD selon la même formule.
Prix d'équilibre pour un contrat d'options
Pour une option d'achat avec un prix d'exercice de 100 USD et une prime de 2, 50 USD payée, le seuil de rentabilité auquel l'action devrait parvenir devrait être de 102, 50 USD; tout ce qui dépasse ce niveau serait un pur profit.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.