6 styles d'investissement: lesquels vous conviennent?
Savez-vous quel est votre style d'investissement? Si vous êtes comme la plupart des investisseurs, vous n'y avez probablement pas beaucoup réfléchi. Cependant, acquérir une compréhension de base des principaux styles d’investissement est l’un des moyens les plus rapides de comprendre les milliers d’investissements disponibles sur le marché.
Les principaux styles de placement peuvent être divisés en trois dimensions: gestion active par opposition à gestion passive, investissement par croissance par rapport à valeur, investissement à petite capitalisation par opposition à grande capitalisation. En parcourant chacun d’entre eux et en évaluant vos préférences, vous obtiendrez une idée rapide des styles de placement qui conviennent à votre personnalité.
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Gestion active ou passive
Pour déterminer le style de placement, un investisseur doit d’abord déterminer dans quelle mesure il estime que les experts financiers peuvent générer des rendements supérieurs à la normale.
Les investisseurs qui souhaitent que leurs gestionnaires de portefeuille professionnels sélectionnent soigneusement leurs avoirs s’intéressent à la gestion active. Les fonds activement gérés ont généralement un personnel à temps plein composé de chercheurs en finance et de gestionnaires de portefeuille qui cherchent constamment à obtenir des rendements plus élevés pour les investisseurs. Étant donné que les investisseurs doivent payer pour l'expertise de ce personnel, les fonds gérés activement facturent généralement des frais plus élevés que les fonds gérés passivement.
Certains investisseurs doutent des capacités des gestionnaires actifs dans leur quête de rendements démesurés. Cette position repose principalement sur des études empiriques qui montrent que, sur le long terme, de nombreux fonds passifs génèrent pour leurs investisseurs un meilleur rendement que les fonds similaires gérés activement. Les fonds gérés passivement ont un avantage intrinsèque - puisqu'ils ne requièrent pas de chercheurs, leurs dépenses sont souvent très faibles. (Pour en savoir plus, consultez Recherche sur les honoraires: le bon, le mauvais et le laid .)
Investissement de croissance ou de valeur
La question suivante que les investisseurs doivent se poser est de savoir s’ils préfèrent investir dans des entreprises à croissance rapide ou dans des entreprises moins chères du secteur. Pour déterminer la catégorie à laquelle appartient une entreprise, les analystes examinent un ensemble de statistiques financières et font preuve de discernement pour déterminer quelle étiquette correspond le mieux.
Le style de croissance de l’investissement recherche des sociétés qui affichent des taux de croissance des bénéfices élevés, un rendement des fonds propres élevé, des marges bénéficiaires élevées et des rendements en dividendes faibles. L'idée est que si une entreprise présente toutes ces caractéristiques, elle innove souvent dans son domaine et gagne beaucoup d'argent. Il croît donc très rapidement et réinvestit la majeure partie, voire la totalité de ses bénéfices, dans le but de soutenir la croissance future.
Le style de placement axé sur la valeur est axé sur l’achat d’une entreprise solide à un bon prix. Les analystes recherchent donc un ratio cours / bénéfice peu élevé, un ratio cours / vente faible et, en général, un rendement en dividendes plus élevé. Les principaux ratios du style de valeur montrent à quel point ce style est très préoccupé par le prix auquel les investisseurs souscrivent à leurs actions.
Sociétés à petite capitalisation ou à grande capitalisation
La dernière question pour les investisseurs concerne leur préférence pour l’investissement dans de petites ou grandes entreprises. La mesure de la taille d'une entreprise est appelée "capitalisation boursière" ou "cap". La capitalisation boursière est le nombre d'actions qu'une entreprise a en circulation, multiplié par le prix de l'action.
Certains investisseurs estiment que les sociétés à petite capitalisation devraient être en mesure de générer de meilleurs rendements car elles ont davantage de possibilités de croissance et sont plus agiles. Cependant, le potentiel de rendements plus élevés dans les petites capitalisations est associé à un risque plus élevé. Entre autres choses, les petites entreprises ont moins de ressources et souvent des secteurs d’activité moins diversifiés. Le prix des actions peut varier beaucoup plus largement, entraînant des gains importants ou des pertes importantes. Par conséquent, les investisseurs doivent être à l'aise pour assumer ce niveau de risque supplémentaire s'ils souhaitent exploiter le potentiel de rendements supérieurs.
Les investisseurs plus enclins à prendre des risques trouveront peut-être plus de confort dans des actions à grande capitalisation plus fiables. Parmi les noms de grandes capitales, vous trouverez de nombreux noms courants, tels que GE, Microsoft et Exxon Mobil. Ces entreprises existent depuis un certain temps et sont devenues les gorilles de 500 livres dans leurs industries. Ces entreprises pourraient ne pas être en mesure de croître aussi rapidement, car elles sont déjà très grandes. Cependant, ils ne risquent pas non plus de fermer leurs portes sans prévenir. Pour les grandes capitalisations, les investisseurs peuvent s’attendre à des rendements légèrement inférieurs à ceux des petites capitalisations, mais également à un niveau de risque moins élevé. (Pour en savoir plus, voir Définition de la capitalisation boursière .)
Le résultat final
Les investisseurs doivent réfléchir soigneusement à leur position sur chacune de ces trois dimensions du style de placement. Définir clairement le style de placement qui vous convient vous aidera à choisir les placements dans lesquels vous vous sentirez à l'aise de les conserver à long terme. (Pour plus d'informations, consultez le site Le style de votre investissement est-il chaud ou pas? )
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