Comment parler comme un investisseur

Lorsqu'il s'agit de comprendre le long et le court terme de l'investissement, la plupart des investisseurs débutants doivent apprendre ce qui semble être une nouvelle langue. En fait, l'expression "le long et le court" a son origine dans les marchés financiers.

Dans cet article, nous discutons de plusieurs termes clés qui vous aideront à mieux comprendre et à communiquer avec les autres participants du marché. Ces termes sont utilisés sur les marchés des actions, des dérivés, des contrats à terme standardisés, des produits de base et du forex (ou des devises). Vous apprendrez ce que les achats, les ventes et les ventes à découvert représentent vraiment pour les investisseurs et comment ils peuvent utiliser certains termes de manière interchangeable avec des mots plus confus tels que haussier et baissier. Pour aggraver le problème, les traders d'options ajoutent quelques termes tels que "rédaction d'un contrat" ​​ou "vente d'un contrat". Lorsque vous commencez à communiquer plus aisément sur les marchés, vous serez mieux informé et pourrez prendre des décisions d'investissement judicieuses.

Positions longues et court-circuit

Les marchés financiers vous permettent de faire certaines choses qui sont vraiment courantes dans la vie quotidienne et quelques choses qui ne le sont pas. Lorsque vous achetez une voiture, vous la possédez. Sur le marché boursier, également appelé marché boursier, lorsque vous achetez un stock, vous êtes propriétaire de ce stock. On vous dit également être "long" sur le stock ou avoir une position longue. Que vous négociez des contrats à terme, des devises ou des produits de base, si vous êtes sur une position à long terme, cela signifie que vous en êtes le propriétaire et que vous espérez que sa valeur augmentera. Pour clôturer une position longue, vous le vendez.

La vente à découvert semblera probablement quelque peu étrangère à la plupart des nouveaux investisseurs, car la vente à découvert d’actions que vous ne possédez pas est une position courte sur le marché des actions. Les sociétés de courtage permettent aux spéculateurs d’emprunter des actions et de les vendre sur le marché libre, avec l’engagement de les restituer à terme. L’investisseur vendra ensuite les actions au cours du jour dans l’espoir de les racheter à un prix inférieur tout en empochant la différence. Les sociétés de catalogue et les détaillants en ligne utilisent ce concept quotidiennement en vendant un produit à un prix plus élevé, puis en l'achetant rapidement à un fournisseur à un prix inférieur. Le terme provient d'une situation où une personne tente de payer une facture mais manque de fonds.

Vous serez peut-être intéressé de savoir que certaines personnes considèrent que le court-métrage est non patriotique ou "de mauvaise forme". Durant la Grande Dépression, John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) était célèbre pour la phrase "Ne vendez pas l'Amérique à court". Il tentait de faire pression sur les vendeurs à découvert pour qu'ils ne réduisent pas les actions. Le débat contre la vente à découvert fait rage de nos jours.

La mise en garde de la monnaie

Lorsque vous négociez des devises sur le marché "spot" (les devises et de nombreux produits de base sont négociés sur les marchés à terme ou au comptant), vous êtes généralement une devise longue et une autre courte. En effet, vous échangez une devise pour une autre et, par conséquent, différentes devises du monde se traitent par paires.

Par exemple, si vous pensez que le dollar américain va augmenter, mais que l'euro va chuter, vous pouvez être écourté et perdre du temps sur le dollar. Si vous sentez que le dollar va augmenter et que le yen japonais va baisser, vous risquez d’être long sur le dollar et sur le yen.

(Pour plus d'informations sur le trading de devises, voir Forex Trading: Guide du débutant.)

Haussier vs baissier

Les autres termes souvent nouveaux pour les investisseurs débutants sont «haussiers» et «baissiers». Le terme haussier est utilisé pour décrire le sentiment d'une personne que le marché va monter, alors que baissier décrit une personne qui pense que le marché va baisser. La façon la plus courante dont les gens se souviennent de ces termes est qu'un taureau attaque en baissant la tête et en ramenant les cornes vers le haut. Un ours attaque en se frottant les pattes.

Chicago abrite les marchés des produits de base et des marchés à terme. comme par hasard, l’équipe professionnelle de basketball est composée des Bulls et l’équipe de football professionnel est composée des Bears. La mascotte des Chicago Cubs est un ourson.

Il est également courant que les investisseurs utilisent les termes "long" ou "court" pour décrire leur sentiment du marché. Au lieu de dire qu'ils sont optimistes sur le marché, les investisseurs peuvent affirmer qu'ils ont une position longue sur le marché. De la même manière, les investisseurs peuvent dire qu'ils ont une position courte sur le marché au lieu d'utiliser le terme baissier. Les deux termes sont acceptables pour décrire votre sentiment du marché. Il est important de se rappeler que court et long impliquent généralement que vous avez une certaine position sur le marché sur lequel vous négociez mais, comme vous pouvez le constater, ce n'est pas toujours le cas.

(En parlant de références animales, vous voudrez peut-être lire le livre The Wall Street Animal Farm: Découvrir le jargon)

Appels vs. Puts

Le marché des produits dérivés est également appelé marché des options. Les options sont des contrats dans lesquels une partie accepte d'acheter ou de vendre un titre donné (le terme sécurité est un terme générique pour tout produit financier) à un prix et à une heure fixes, d'une part ou d'une autre. Les options sont très courantes sur le marché des actions mais sont également utilisées sur les marchés à terme et des matières premières. Le marché des changes (ou devises) est connu pour ses dérivés très créatifs appelés "options exotiques".

Pour nos besoins, nous ferons référence aux options sur le marché boursier car il s’agit de la première introduction des investisseurs dans les produits dérivés.

Les options se résument à des appels et des options.

Les options d'achat donnent à l'acheteur du contrat le droit d'acheter des actions à un prix déterminé au plus tard à une date donnée. Habituellement, un autre investisseur vendra un contrat d'achat, ce qui signifie qu'il croit que l'action restera stable ou diminuera. La personne qui achète l'appel est longue sur le contrat, alors que la personne qui vend le contrat est courte.

Une option de vente permet à l’acheteur du contrat de vendre des actions à un prix déterminé avant une date donnée. À l'instar d'une option d'achat, un autre investisseur est généralement disposé à vendre le contrat d'option, ce qui signifie également que ce dernier croit que l'action restera à peu près au même prix ou augmentera de valeur. Ainsi, la personne qui achète le contrat d'option a une longueur de contrat et la personne qui vend le contrat est courte.

Les options de vente en utilisant le dialecte dérivé deviennent également plus compliquées car, non seulement ils utilisent les termes "vendre" ou "court" en ce qui concerne le contrat, les traders d’options diront également qu’ils ont "écrit" un contrat. Aujourd'hui, les contrats sont standardisés et personne ne les "écrit", mais le terme est encore très courant.

Les appels couverts sont souvent l’une des premières stratégies choisies par les investisseurs - c’est à la fois l’achat d’un titre et la vente d’un contrat d’achat. L'action achetée sert de "garantie" au cas où l'appel est exercé par l'acheteur de l'option et que le vendeur peut renoncer aux actions tout en conservant la prime obtenue pour la vente de l'option. Étant donné que les investisseurs achètent une action et vendent un appel en même temps, ils utilisent un ordre "achat-écriture".

(Pour obtenir plus d'informations sur le trading d'options, consultez le didacticiel sur les bases des options.)

Le résultat final

À ce stade, vous pouvez être amené à relire une partie du vocabulaire dont nous venons de parler. Faisons une récapitulation rapide. Les investisseurs diront qu’ils sont haussiers, ou longs, sur le marché - ou baissiers, ou courts, sur le marché. Si nous représentons une seule devise sur le marché au comptant du forex, nous ne faisons qu'une seule devise en même temps. Cela peut être déroutant, mais pas autant que le marché des options.

Sur le marché des options, nous pouvons dire que nous sommes optimistes sur un stock puis que nous vendons un put car, tout en étant haussier, nous pouvons soit acheter un call, soit vendre un put. Nous pouvons être baissiers sur un stock et longs sur un put car, si nous sommes baissiers, nous pouvons acheter un put ou vendre un call. Cela peut également signifier que nous sommes à court sur le marché en allant long sur un put ou long sur le marché en court-circuit un appel. Vous pouvez imaginer le rire linguistique qui émane d’un groupe d’acheteurs d’options qui se parlent.

Dans de nombreux cas, et pas seulement dans le monde financier, le franchissement de la barrière de la langue sera l’une des clés essentielles du succès. Investir comporte ses propres barrières linguistiques, qu’il faut éliminer en traduisant les termes et en supprimant la syntaxe.