Kappa
Kappa indique aux investisseurs combien le prix d'une option changera pour un changement donné de la volatilité implicite, même si le prix réel du sous-jacent reste le même. Une des options «Grecs», kappa est le rapport entre la variation du prix en dollars d’une option et une variation de 1% de la volatilité attendue des prix (également appelée volatilité implicite) de l’actif sous-jacent. Kappa est d'autant plus élevé que la date d'expiration d'une option est éloignée et qu'elle tombe à mesure que la date d'expiration approche. En effet, le prix d'une option devient plus sensible à la volatilité réelle et implicite du prix de l'actif sous-jacent à mesure que sa date d'expiration se rapproche. Tout comme les options individuelles ont chacune un kappa, un portefeuille d’options a un kappa net qui est déterminé en additionnant les kappa de chaque position individuelle.
BRISER Kappa
Un kappa positif est associé à une option longue et signifie que l'option prend plus de valeur à mesure que la volatilité augmente, et qu'un kappa négatif est associée à une option courte et signifie que l'option devient plus précieuse à mesure que la volatilité diminue. Kappa, également appelé Vega, est l'une des options les plus importantes des Grecs. Puisque Vega n’est pas réellement une lettre grecque (le "v" dans Vega signifie "volatilité" tout comme le "t" dans "thêta" signifie "temps"), on l’appelle parfois kappa. Les Grecs incluent également delta, qui mesure l'impact d'un changement de prix de l'actif sous-jacent, gamma, qui mesure le taux de changement du delta, et theta, qui mesure l'impact d'un changement du temps qui reste à courir jusqu'à l'expiration.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.