Investir dans les entreprises de matériel médical

Les sociétés d’équipement médical offrent aux investisseurs un excellent potentiel à long terme, en particulier s’ils peuvent identifier les principales sociétés à acquérir. Un certain nombre de caractéristiques uniques rendent les sociétés médicales particulièrement attrayantes, que vous soyez un investisseur axé sur la croissance ou sur la valeur. Bien sûr, il y a aussi des risques.

Caractéristiques des entreprises de matériel médical

Semblables aux entreprises de l'industrie pharmaceutique, les entreprises de matériel médical possèdent plusieurs caractéristiques qui leur confèrent des avantages uniques par rapport à d'autres sociétés.

Les brevets
La société qui est la première sur le marché avec un nouveau produit, surtout si elle peut obtenir un brevet, peut gagner une part de marché substantielle. Les brevets sont importants pour protéger les éléments de conception clés qui rendent le produit unique et méritant un prix supérieur. Les entreprises qui perçoivent un prix supérieur pour leurs produits génèrent des marges plus élevées, ce qui offre aux investisseurs un rendement supérieur sur leur argent.

Pour certains, l’innovation dans les équipements médicaux est importante pour offrir un produit compétitif. De nombreuses autorités gouvernementales, telles que la Food and Drug Administration (FDA) américaine, reconnaissent qu'elles doivent s'adapter à l'innovation rapide des produits médicaux. Les entreprises capables d'innover rapidement en tireront le plus grand bénéfice, de même que les investisseurs capables d'identifier ces entreprises. Pour identifier ces sociétés, surveillez leurs activités de recherche et développement, leurs dépôts auprès des autorités de réglementation de la santé et des finances ainsi que leurs approbations.

Vieillissement de la population
De nombreux pays ont une population vieillissante. Cette tendance démographique a une influence positive. Essentiellement, la marée montante d’une population vieillissante favorise la croissance de toutes les entreprises d’équipement médical.

L’assurance maladie, y compris les programmes d’aide gouvernementale tels que Medicare, couvre le coût de nombreux produits de soins médicaux. Habituellement, le patient n’a pas à payer le coût total; En fait, beaucoup de patients ne connaissent même pas le coût des produits qui leur sont fournis. D'autre part, ces mêmes agences fixent le prix qu'elles paieront pour un produit, ce qui pourrait limiter le prix reçu par la société de matériel médical.

Immunité économique

En tant que poste de dépense discrétionnaire, les achats d’équipement médical ne sont pas liés aux aléas du cycle économique. En conséquence, les entreprises de produits médicaux sont normalement capables d’obtenir de bonnes performances en période de boom économique et de ralentissement économique. Un segment important de l'industrie des équipements médicaux vend également des consommables que les hôpitaux et les professionnels de la santé utilisent quotidiennement. Les sociétés qui fabriquent ces produits ont tendance à connaître des niveaux élevés de flux de trésorerie disponibles. Étant donné que l'utilisation de ces éléments est non discrétionnaire, les revenus ont tendance à être stables en dépit des cycles de l'économie. De plus, avec le vieillissement de la population, l'utilisation de ces articles a tendance à croître plus vite que l'ensemble de l'économie.

Quel type d'investisseur êtes-vous?

Les investisseurs en croissance et en valeur peuvent trouver qu’investir dans des entreprises de matériel médical est rentable. Connaître le type d’investisseur que vous êtes aide beaucoup à définir ce qu’il faut rechercher et à quel moment investir.

Croissance
Dans chaque secteur, un bilan sain est essentiel à la croissance, de même que les entreprises de matériel médical. Les entreprises disposant de suffisamment de trésorerie ou d'équivalent de trésorerie pour payer leurs investissements, tels que la recherche et le développement, ont de bien meilleures chances de soutenir leur croissance. De préférence, ils ont une dette minimale. Si les entreprises ont des dettes, elles sont en mesure de couvrir le coût de ces opérations. En outre, la société devrait générer des bénéfices et dégager un cash-flow libre positif.

Cela aide si ces entreprises ont une forte culture de l'innovation. L'innovation est essentielle à la croissance future, ce qui profite aux investisseurs. En outre, évaluez les efforts de recherche et développement de la société et leurs dépôts auprès des agences gouvernementales appropriées afin d'évaluer le potentiel de nouveaux produits en cours de développement.

Le rapport prix / bénéfice (P / E) est un outil populaire utilisé par les investisseurs pour évaluer les promesses d'une entreprise. Pour les sociétés en croissance, recherchez un ratio P / E égal ou proche du taux de croissance des bénéfices de la société. Il s'agit du ratio PEG, qui compare le ratio P / E avec le taux de croissance du bénéfice annuel par action de la société. C'est encore plus prometteur si vous pouvez trouver une entreprise dont le taux de croissance s'accélère.

Valeur
Les investisseurs axés sur la valeur recherchent de bonnes entreprises qui gagnent plus par rapport au prix de l’action payé. En d'autres termes, le titre est tombé en disgrâce avec Wall Street, quelle qu'en soit la raison, mais la société possède de bons fondamentaux. Lorsque vous trouvez une telle entreprise, recherchez les raisons pour lesquelles elle augmentera ses revenus et ses bénéfices plus que prévu actuellement. Les sociétés d’équipement médical dont le cours de l’action chute périodiquement pourraient être de bons candidats. Si les raisons de la baisse du cours de l'action sont temporaires, telles qu'une accalmie entre les cycles de produit ou des mauvaises nouvelles temporaires, cette société pourrait alors offrir une bonne valeur.

Risques d'investissement

Outre les risques liés aux marchés boursiers et aux secteurs, les investisseurs du secteur des équipements médicaux doivent surveiller les risques liés aux produits et aux sociétés. Bien que le recours à la dette puisse aider une entreprise à se développer, une dette trop importante peut consommer les liquidités générées par les ventes, réduisant ainsi la rentabilité. Les entreprises de matériel médical possèdent trois risques principaux que vous voudrez prendre en compte:

• Un produit prometteur peut ne pas s'avérer aussi précieux qu'on le pensait.
• Un produit peut ne pas obtenir l'approbation des autorités de réglementation.
• Un produit actuel pourrait devenir une responsabilité s'il devait causer un préjudice aux patients.

Le résultat final

Le secteur des équipements médicaux est bien placé pour tirer parti d'une demande croissante de soins de santé si les personnes âgées représentent un pourcentage plus important de la population totale. De plus, les innovations offrent des moyens d'améliorer la vie et le bien-être de tous. Le meilleur moment pour acheter dépend du type d’investisseur que vous êtes. Les investisseurs axés sur la croissance peuvent tirer parti de l’innovation rapide que de nombreuses entreprises peuvent réaliser, tandis que les investisseurs axés sur la valeur pourraient trouver de bonnes opportunités d’achat grâce à une baisse temporaire du prix des actions d’une société. Dans chaque cas, les investisseurs doivent évaluer les opportunités à long terme ainsi que les risques de l'entreprise et de ses produits.