Regard sur les tendances de l'investissement direct étranger

Des pays qui commencent tout juste à se moderniser au club des pays riches de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), le monde regorge de possibilités de développement. Alors que les banquiers centraux contrôlent les niveaux monétaires d'une économie et que les politiciens contrôlent les affaires fiscales, ces deux groupes ne peuvent souvent pas relancer la croissance sans aide extérieure. Entrez les investissements directs étrangers (IDE). En termes simples, il s’agit d’entrées ou de sorties de capitaux d’un pays à l’autre, avec des exemples courants comme la construction d’usines à l’étranger ou l’investissement dans le développement d’un champ pétrolier.

Pays avec le plus d'IED

Chaque année, plus de 1 billion de dollars d’IED affluent dans des pays du monde entier, mais leur répartition est loin d’être égale. Selon la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED), les pays ayant enregistré la plus grande part d'IED par rapport au PIB en 2011 étaient:

1. Libéria
2. Mongolie
3. RAS de Hong Kong (Chine)
4. Sierra Leone
5. Luxembourg
6. Singapour
7. République du Congo
8. Belgique
9. Tchad
10. Guinée

Ce qui frappe dans cette liste, c'est que les économies se répartissent en deux camps: les pays connus pour le développement des ressources naturelles et les pays connus pour les services financiers aux entreprises. La Mongolie, le Libéria, la Guinée et le Congo possèdent d'importantes ressources minérales et ont attiré l'attention de grandes sociétés minières telles qu'ArcelorMittal (NYSE: MT). D'autres sont connus pour le type de sociétés bancaires offshore que les particuliers utilisent pour éviter les impôts ailleurs.

Économies par IDE total

Considérer l’IED comme un pourcentage du PIB n’indique pas la taille de l’économie dans laquelle on investit. Certaines des économies énumérées ci-dessus sont beaucoup plus grandes / plus petites que d’autres en termes de PIB, et lorsque vous classez les économies en dollars totaux d’IED reçus l'image change presque complètement.

1. États-Unis: 258 milliards de dollars
2. Chine: 220 milliards de dollars
3. Belgique: 102 milliards de dollars
4. Hong Kong (Chine): 90 milliards de dollars
5. Brésil: 72 milliards de dollars
6. Australie: 66 milliards de dollars
7. Singapour: 64 milliards de dollars
8. Russie: 53 milliards de dollars
9. France: 45 milliards de dollars
10. Canada: 40 milliards de dollars

Ensemble, ces 10 pays ont reçu plus de la moitié de l’IED mondial, les États-Unis et la Chine représentant plus de 20%. Bien que plusieurs de ces pays disposent de ressources naturelles susceptibles d'attirer les investissements étrangers, le véritable attrait réside dans la taille de leur population. Une grande population signifie beaucoup de consommateurs et une entreprise multinationale veut généralement être proche de ses consommateurs. La proximité permet à une entreprise de réduire les coûts d'expédition des marchandises et de surveiller de près les goûts changeants des consommateurs. S'asseoir dans un bureau à l'autre bout du monde pourrait faire perdre une entreprise.

Problème avec la politique

Les investissements étrangers sont souvent utilisés comme boucs émissaires politiques pour les maux du monde, et il y a certainement des moments où ils méritent une mauvaise réputation. Les grandes entreprises peuvent râler contre les pays en développement, semer la corruption et supprimer la richesse d'un pays plutôt que de la réinjecter dans l'économie nationale. C'est cette force écrasante qui a engendré le concept de malédiction des ressources. La mondialisation, qui a tendance à aller de pair avec les IDE, n'est pas le concept économique le plus populaire ou le plus apprécié, même si cela profite finalement aux consommateurs. Les fonctionnaires soumis à des pressions pour réparer l’économie peuvent gagner des points en accusant les sociétés étrangères prêtes à «s'approprier le pays», avec une législation «achetée au niveau national» et des barrières non tarifaires au commerce réduisant la capacité des étrangers à accéder au marché.

Le côté positif

Les investissements directs étrangers ne sont toutefois pas si mauvais. Les flux entrants sont un signe que le monde extérieur considère une économie comme un lieu de stationnement rentable et un signe qu'un pays l'a «fabriquée». Les IDE permettent aux pays sans le savoir-faire développé localement de développer des ressources qu'il n'aurait peut-être pas pu à autrement. Les bénéfices tirés de l’utilisation du capital peuvent être utilisés pour construire des infrastructures, améliorer les soins de santé et l’éducation, améliorer la productivité et moderniser les industries. L'astuce consiste à équilibrer le désir de remplir les caisses de l'État en sachant que ces fonds doivent améliorer la vie du plus grand nombre à long terme. Rien ne crée une instabilité comparable à la kleptocratie.

Le résultat final

Comment un pays peut-il inciter le reste du monde à remettre de l'argent? Les pays peuvent augmenter les entrées d’IED en créant un climat des affaires permettant aux investisseurs étrangers de se sentir en sécurité. Les faibles taux d'imposition ou autres incitations fiscales, la protection des droits de propriété privée, l'accès aux prêts et aux financements et les infrastructures permettant aux fruits des investissements de parvenir au marché sont quelques-uns des incitations que les pays peuvent offrir. Obtenir un bon classement dans le rapport Doing Business de la Banque mondiale et rester en retrait de l'indice de perception de la corruption de Transparency International ne font pas de mal non plus.