Disponibilité du prêt sur marge
La disponibilité d'un prêt sur marge décrit le montant d'un compte sur marge actuellement disponible pour l'achat de titres sur marge ou le montant qui peut être retiré. Un compte sur marge met des prêts à la disposition du client d'une société de courtage en utilisant les titres du client sur son compte en garantie.
Comment fonctionne la disponibilité d'un prêt sur marge
La disponibilité d'un prêt sur marge indique au courtier quel montant d'argent de son compte sur marge est actuellement disponible pour acheter des titres sur marge et quel montant est disponible pour le retrait. À mesure que la valeur des titres détenus dans le compte augmente et diminue, le montant d'argent disponible pour le prêt change également, car les titres doivent couvrir le montant mis à disposition pour le prêt. Si la valeur des titres du client baisse, la disponibilité du prêt sur marge diminue également.
La disponibilité d'un prêt sur marge peut être utilisée dans quelques contextes spécifiques:
- Pour afficher le montant en dollars dans un compte sur marge existant actuellement disponible pour l’achat de titres. Pour les nouveaux comptes, cela représente la valeur en pourcentage du solde actuel disponible pour les achats de marge futurs.
- Indiquer le montant en dollars pouvant être retiré d'un compte avec des positions à marge existantes utilisées comme garantie.
La disponibilité des prêts sur marge changera chaque jour à mesure que la valeur de la dette sur marge (qui comprend les titres achetés) change. Mais cela peut ne pas refléter les transactions en attente se situant entre la date de transaction et la date de règlement.
Les sociétés de courtage sont tenues d’imposer une obligation d’entretien aux comptes sur marge, qui correspond à un pourcentage de la valeur marchande totale des titres achetés sur marge. Si le montant disponible pour le prêt sur marge - essentiellement les capitaux propres du compte d'un investisseur - tombe en dessous de la marge de maintien, l'investisseur peut être redevable d'un appel de marge, ce qui constitue une demande formelle de vente de certains des titres avec compte, généralement dans les trois jours. La Réserve fédérale, les organismes d'autoréglementation tels que l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) et les bourses des valeurs appliquent des règles régissant les opérations sur marge, mais les sociétés de courtage peuvent également définir des exigences plus restrictives.
La disponibilité des prêts sur marge augmente et diminue en fonction de la valeur des titres dans le compte sur marge d'un investisseur. Si les fonds propres du compte deviennent trop faibles, l'investisseur peut être confronté à un appel de marge et devoir vendre des titres pour compenser le manque à gagner.
Exemple de disponibilité de prêt sur marge
Disons que Bert M. est un client du cabinet de courtage Ernie. Bert a un compte sur marge contenant des titres. Ernie's Brokerage Firm détient ces titres à titre de garantie pour toute somme d'argent que Bert emprunte pour acheter des titres ou pour effectuer des retraits du compte.
L'argent emprunté à la société d'Ernie pour acheter ces titres supplémentaires ou pour effectuer un retrait est appelé un prêt sur marge. Le montant disponible que Bert peut utiliser à tout moment s'appelle la disponibilité du prêt sur marge et est basé sur la valeur actuelle de ses titres donnés en garantie.
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